DEF:項目合并 Yearn的DeFi生態資源整合 | TokenInsight

前言

12月1日，DeFi聚合器項目yearn宣布和Uniswap分叉項目Sushiswap合并，這也是Yearn在繼與PickleFinance、CreamFinance、CoverProtocol和Akropolis合并后的第五起合并。作為在三季度DeFi熱潮中崛起的新項目，Yearn不但迅速聚集了大量的鎖倉值，也成功開啟了DeFi史上的一系列項目合并。但其實，在合并之前，Yearn創始人AndreCronje的行動就從未停止過。

1.五起合并

2020年11月24日，Yearn宣布與PickleFinance合并。由于該起合并是DeFi史上的第一次合并，且Yearn、Yearn創始人AC和“食物”項目本身就具有很高的社區熱度和討論度，該合并在宣布后引起了廣泛的關注。然而，Yearn的合并目標并不僅僅只有Pickle，在此后的一周，Yearn接連宣布了5起合并，合并項目覆蓋包括借貸、交易、保險、收益聚合等在內的DeFi生態中的多個領域：

信息來源：AndreCronjeTwitter

從傳統意義上來講，合并是指兩個體量和經營規模相當的公司融合為一個新的法律主體。由于“法律主體”在去中心化金融領域顯然很難界定，目前也沒有成熟的商業規則框架來對DeFi進行指導，Yearn與5個項目的一系列“合并”，更準確地來說應該是融合了合作、聲譽重塑、以及未來規劃校準的一種資源整合。

Berenberg：穩定幣、DeFi可能成為美SEC打擊的下個目標:金色財經報道，Berenberg周二在一份研究報告中表示，穩定幣和DeFi可能會成為美國證券交易委員會（SEC）打擊加密貨幣行業的下一個目標。

這家投資銀行表示，SEC現在可能專注于將穩定幣，包括市值最大的兩個穩定幣tether（USDT）和美元幣（USDC），以及去中心化的金融協議納入監管范圍。

該說明稱，美國證券交易委員會確認的比特幣（BTC）是一種商品而非未注冊的證券，它可能是打擊行動的最終受益者。[2023/6/21 21:51:52]

在5個合并項目中，有4個項目為2020年新上線的DeFi項目，其中3個項目起源于分叉，且2個項目在合并前的不久遭受過黑客攻擊。

合并項目特點統計；來源：TokenInsight

5起合并的項目服務類型不同，但合并具有以下共性：

①5起合并中，項目雙方的開發團隊均發生合并；

②項目原通證的經濟機制和發行計劃均基本未發生改變；

③遭受過黑客攻擊的項目均在Yearn的支持下計劃發行新通證，以彌補在攻擊中受到損失的用戶，重塑項目聲譽；

香港財政司司長陳茂波：現在是Web3發展的黃金機遇，也是驚心動魄的時刻:4月12日消息，在“2023 香港Web3嘉年華”主會場上，香港特別行政區政府財政司司長陳茂波在發表開幕演講時表示，要以科技變革的歷史視角看待 Web3 的發展，科技的變革引領著商業的創新，而商業行為也會驅動更好科技的變革，互聯網就屬于這一類變革的力量，區塊鏈技術的興起，讓互聯網已經進入 Web3 時代。香港將推動虛擬資產市場可持續和負責地發展，適當的監管是必須的，這樣才能營造可持續的發展空間。現在是 Web3 發展的黃金機遇，也是驚心動魄的時刻，回顧歷史，Web3 的發展在經歷震蕩后將會再次快速發展。[2023/4/12 13:58:11]

④除保險協議Cover外，其余四個項目均和Yearn發生TVL的合并。

但同時，由于合并項目的不同，5起合并也存在不同之處：

①?此前蒙受過攻擊、鎖倉值相對較小的項目，在合并上更像是被整合進了Yearn生態內部，如Akropolis合并后成為Yearn的機構服務線。并且Pickle和Akropolis的金庫都將被整合成Yearn的金庫；

②鎖倉值相對較高、提供的服務相對獨立的項目，包括CreamFinance、CoverProtocol和Sushiswap，在合并上更像是雙方資源融合、建立緊密合作。如與Cream合作開發CreamV2、與Sushiswap合作開發Deriswap。

密碼管理平臺LastPass遭到黑客攻擊，用戶密碼恐遭泄露:12月25日消息，LastPass表示，一個未知的黑客利用之前他們在2022年8月披露的事件中獲得的信息訪問了一個基于云的存儲環境，一些消息來源代碼和技術信息被盜，并被用于攻擊另一名員工，以獲取用于訪問和解密基于云存儲服務中的某些存儲憑證和密鑰。

LastPass已經確定，黑客一旦獲得云存儲訪問密鑰和雙存儲容器解密密鑰，就會從備份中復制信息，其中包含客戶賬戶信息和相關元數據，例如公司名稱、最終用戶名稱、賬單地址、客戶訪問LastPass服務時使用的電子郵件地址、電話號碼和IP地址。 此外，黑客還能從加密存儲容器中復制客戶保險庫數據的備份。

黑客可能會嘗試使用蠻力猜測用戶的主密碼并解密他們獲取的保險庫數據副本，還可能針對與LastPass保險庫關聯的在線帳戶進行網絡釣魚攻擊。[2022/12/25 22:06:07]

總而言之，從5起合并的內容細節可以看出，Yearn的這一系列行動頗有生態整合的趨勢，為DeFi領域項目產品和服務的豐富和擴張、人力資源的獲取提供了新思路。在Yearn的這些合并之前，DeFi內的生態整合更多的是項目之間的合作或由頭部項目推出覆蓋新的服務類型的新項目。

Walken升級存在問題，目前升級已暫時停止:6月22日消息，Walken發推表示，檢測到升級存在問題，目前升級暫時停止，官方正在進行修復。此外可能出現用戶升級失敗但WLKN仍然從錢包中扣除的情況，Walken表示不用擔心，Walken會檢查交易并將用戶的代幣進行返還。[2022/6/22 4:44:41]

2.AndreCronje的實驗

此次Yearn一系列的合并引起社區熱議，但其實在合并之前，Yearn創始人AC的其它行動也受到社區的熱切關注。自從收益聚合器Yearn大火、通證YFI實現極高的回報后，AndreCronje一度引起AC效應，其本人也不斷地在為DeFi生態的完善和服務的優化做不同的嘗試。這些嘗試主要可分為對聚合器Yearn本身的延伸和推出新的項目。

2.1Yearn的延伸

7月中旬，在通證YFI上線時，Yearn除了核心的收益聚合器外，還包含其它6個模塊。收益聚合器yearn.finance在Aave、dYdX、Compound收益池中自動搬運流動性提供者的資金，尋求利益最大化。而在其它的6個模塊當中，ytrade.finance、yswap.exchange、yleverage.finance提供交易服務，其中ytrade和yleverage支持穩定幣的杠桿交易；yswap實際上是一個允許單邊資產流動性提供的AMM。其它模塊還有提供清算服務的yliquidate、已退役的資金池ypool以及一個信用委托借貸協議。

數據：薩爾瓦多、MicroStrategy、特斯拉和Block的比特幣投資未實現虧損擴大:6月13日消息，在周一的加密貨幣市場動蕩之后，薩爾瓦多、MicroStrategy、特斯拉和Block的比特幣持倉出現了更嚴重的未實現虧損。

根據Coinbase通過TradingView提供的數據，比特幣價格暴跌至自2020年12月以來的低點，過去24小時下跌超過10%，截至美國東部時間7點15分，轉手價格為23750美元。

據最新統計，薩爾瓦多擁有2301枚比特幣，平均購買價格為45171.86美元。截至周一，該國的比特幣投資正在迅速接近高達50%的未實現虧損。

MicroStrategy目前擁有129218枚比特幣，平均購買價格為30700美元，未實現虧損達18%——盡管Michael Saylor堅持認為他的公司沒有必要考慮出售比特幣。

與此同時，特斯拉擁有約4.2萬枚比特幣，平均購買價格為31620美元，未實現虧損略高于20%。

最后，Jack Dorsey的Block（前身為Square）持有8027枚比特幣，未實現虧損略高于8%，平均購買價格最低，為27407美元。

根據The Block Research儀表盤的數據，目前有72%的比特幣供應是盈利的，低于一個月前的92%。（The Block）[2022/6/13 4:23:17]

由此可見，AC的想法由始至終就并非只是做一個單一的項目，AC本人對DeFi和其中存在的問題十分了解，熱愛做新的嘗試，后續一系列的行動也驗證了其在DeFi生態搭建上的擴展。

①保險：yinsure.finance。“通證化”保險，對去中心化保險機制的探索。Yearn團隊在yinsure的開發過程中和CoverProtocol團隊緊密合作，促成了后續和CoverProtocol的合并；

②DAO籌資：DelegatedFundingDAOVaults。通過YFI和yearn的治理機制對2018年以太坊創始人VitalikButerin提出的去中心化自治籌資做的新的實踐嘗試；

③穩定幣信貸協議：StableCredit。融合了穩定幣、借貸、AMM的去中心化借貸協議。其中支持單邊資產風險敞口AMM這一組成元素由yswap延伸而來。StableCredit本質上是一個新的協議，但由于其還處于開發和實驗當中，尚未正式推出。

④指數：SytheticRebaseDollar。跟蹤抵押資產美元價值的指數，更像是一個創新的想法，Yearn團隊尚未想好其未來的應用。

除以上嘗試之外，AC團隊還推出了一些專門分享給開發人員的概念，如為減輕無常損失問題的流動性通證和流動性治理，但這類概念僅像是和社區，尤其是開發人員交流開發過程中迸射出的一些想法，具體實施細節并不明朗。同樣，在上述介紹Yearn火爆之后延伸出的4個嘗試中，yinsure是相對較為成熟的一個，其余3個均未有正式公開的重要進展。

Yearn和其它項目團隊，如Hegic、Aave、Compound、Chainlink等，一直保持緊密交流與合作，這些交流與合作也是后來促成合并的關鍵。合并是在此前幾個月源源不斷的創新想法和開發嘗試后，成功找到的實踐方式和制定的未來實施方案。

2.2新的項目

在不斷圍繞Yearn發散出新想法的同時，AC團隊也開發了新的項目。這些新項目的推出不乏和其它團隊的合作。

①Keep3r：基礎設施類的項目，點對點的智能合約工作執行協調系統。該項目推出的意義是瞄準智能合約的一些工作執行過程的繁瑣，幫需要執行工作的用戶尋找到執行人，執行人將收取KPR通證作為“工資”。Keep3r可作為預言機使用，其中的UniswapV2Oracle模塊是UniswapV2交易對的鏈上預言機，但針對的是其它更加“成熟”的預言機通常不支持的交易對的價格的提供。此外，Keep3r已和Chainlink合作。

②Deriswap：融合AMM、期權和借貸的協議，致力于資本利用率的提高。

③Eminence：卡牌游戲項目，尚未完成即被黑客攻擊，盜走流動性提供者一千五百萬美金資金。

④Zlot：去中心化期權抵押倉，與Hegic合作推出的項目。Hegic給擁有888kHEGIC的用戶分配抵押倉，并通過抵押倉分配收益；Zlot為擁有HEGIC不足888k的用戶提供獲取抵押倉收益的渠道。

在以上幾個項目中，Keep3r是較為穩步發展的一個，Deriswap發展規劃較好但啟動較晚。AC效應使得用戶對其推出的項目有較好的信任和較高的期待，愿意投入資金鎖倉。

同時，AC團隊的嘗試和實踐雖然多，但瞄準的點十分明確。杠桿借貸、信貸、單邊資產風險敞口AMM、去中心化期權、收益聚合器的投資策略、保險、預言機，這些均是DeFi正在被不斷建設或未來能夠充分發揮想象的領域。但也應該注意到，參與DeFi生態和流動性挖礦是具備風險的活動。AC的許多想法和項目目前都像是處于發展早期的實驗，需要開發人員的持續貢獻和建設，洶涌而入的資金應該注意到AC和其團隊的免責聲明，注意風險。

小結：

Yearn的成功并非偶然，而是源于AC在DeFi領域的積累。AC和其團隊針對行業的問題持續推出的新想法、和社區的交流與探討以及和其它項目開發團隊的緊密合作也是Yearn區別于DeFi中一些曇花一現的項目的根本。而此次的一系列合并，在鞏固Yearn生態，擴展服務線的同時，也是對其眾多想法的后續落地實踐作了規劃。同時，AC關注的行業發展點十分有想象空間，相信在社區的共同努力下，DeFi將被建設成一個更完整的金融生態。

資料參考：

AndreCronjeMedium：https://andrecronje.medium.com/

AndreCronjeTwitter：https://twitter.com/andrecronjetech

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來源：金色財經

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