DEF:2020年表現最佳的DeFi代幣是誰？

作者：MartinYoung

編譯：萌眼財經

毫無疑問，去中心化金融是2020年加密市場勢頭的主要驅動力。固然，比特幣(BTC)在這一年中取得了200%的增長，以太幣(ETH)也漲了380%，但一些與DeFi相關的代幣已經超越了它們，而且表現得十分出色。

如今的許多DeFi相關代幣在年初時并不存在，這些新協議和代幣的出現就像是在六個月內的一場微觀爆炸。這些代幣中有許多與2017年山寨幣類似，屬于拉高拋售模式，但有些則表現穩健，而本文也將重點介紹這些資產。

早期DeFi

2020年初，與DeFi相關的代幣交易量并不多，它們只是19年底充斥市場的一小部分。然而每一個新的協議都需要有自己的治理代幣，而這些代幣則被“墮落的農民”或者“degens”瘋狂地開挖，以尋求快速盈利。

自然而然的，巨鯨和內部人士從這場“耕作”狂潮中獲得了巨大的財富，而那些尋求短期收益的小散戶們則普遍地遭受了損失。只要晚幾個小時投資一個新項目，就往往會導致痛苦的結局，因為那些內部人士已經帶著戰利品離開了，并把新分發的代幣又扔回了市場。

報告：比特幣與以太坊相關性的下降可能會影響投資者的對沖策略:金色財經報道，Coinbase 在一份研究報告中表示，自 3 月中旬以來，比特幣和以太坊回報率之間的相關性一直在下降。在以太坊的上海升級之后，這種關系的下降變得更加明顯，在網絡上一次更新Merge之后，2022 年 9 月出現了類似的趨勢。每日回報率 40 天相關性的減弱可能會再持續兩周，因為升級后以太坊提取的初始階段仍然有效。

分析師 David Duong 和 Brian Cubellis 稱，對于機構投資者來說，這種相關性下降的相關性在于它可能會影響依賴于一種資產對另一種資產進行交叉對沖（或使用 ETH 作為流動性較低的山寨幣的對沖工具）的量化策略。從基本面來看，它支持同時持有 BTC 和 ETH 的多元化論點。[2023/4/24 14:23:20]

無論如何，回到2020年年初，DeFi行業內領先的代幣和平臺是Maker的MKR，今年第一周的時候其價格為440美元。在前100名的加密資產中，還有Synthetix的SNX，交易價格為1.13美元。如果將Chainlink也視為是DeFi代幣的話，它當時的價格為1.81美元。

Ripple CEO：美國需要接受加密監管:金色財經報道，Ripple CEO Brad Garlinghouse 在 Bloomberg TV 采訪中稱，美國需要接受加密監管，加密公司轉移到海外對美國的創新沒有好處。[2023/3/3 12:41:10]

0x協議代幣ZRX當時的交易價格約為0.187美元，Augur的REP價格為9.46美元。KyberNetwork的KNC在前100名之外，交易價格為0.21美元，比特幣封裝協議代幣REN的價格為0.035美元。Loopring的LRC價格為0.022美元，而Aave的LEND代幣價格僅為0.016美元。

前200名之外還有Bancor的BNT、Gnosis的GNO、THORChain的RUNE和KAVA。這幾乎囊括了今年年初DeFi相關的主要代幣。而在低市值代幣中，MelonProtocol的MLN代幣并不為人所知，其當時的交易價格約為2.9美元。

以上2020年初的價格取自Coinmarketcap1月第一周的歷史快照。

幣安新增開放BTC/RON、AGIX/USDT和APT/ETH交易對交易:據官方公告，幣安將于2023年2月17日8:00（UTC）開放BTC/RON、AGIX/USDT和APT/ETH交易對的交易。請注意：RON是法定貨幣，不代表任何其他數字貨幣。[2023/2/16 12:10:39]

長期收益者

年初的那些項目，有幾個已經取得了令人印象深刻的進展。截至12月中旬，Maker最終鎖定了約26億美元的總價值，成為最大的DeFi協議，但其MKR代幣價格僅增長了22%，仍有很大的空間。

SNX的表現則要好得多，全年凈漲360%，到12月中旬時已突破5.20美元，而LINK在2020年的漲幅則超過了650%。ZRX價格翻了一番，REP漲了70%，KNC漲了330%，而REN則以725%的漲幅位居榜首，12月中旬以0.30美元左右的價格收盤。

2020年，也是Loopring協議史詩級的一年，漲幅達到了670%，價格為0.17美元。Aave的LEND代幣經過再平衡，改名成了AAVE，其供應量也減少了100倍，所以相對價格更是漲了5000%左右，12月中旬的價格也突破了85美元。

KyberSwap在Arbitrum和Optimism上部署wstETH池用于流動性挖礦激勵:10月10日消息，去中心化交易平臺KyberSwap在Arbitrum和Optimism上分別部署了一個wstETH池用于流動性挖礦激勵。流動性提供者自10月8日至31日可將wstETH、WETH和USDC資產存入KyberSwap Elastic賺取LDO和KNC獎勵。

此前報道，Lido現已支持用戶在Optimism和Arbitrum上直接質押ETH，第1階段支持用戶將stETH打包為wstETH并直接橋接到Arbitrum One和Optimism。[2022/10/10 10:29:42]

Bancor的BNT代幣在這一年里獲得了670%的漲幅，而Gnosis的GNO的漲幅則在470%，而最近改名為EnzymeFinance的Melon打敗了所有的代幣，十二個月里，MLN代幣漲了超過960%。

DeFi領域的新成員

美國律所Bragar Eagel & Squire代表投資者向TerraForm Labs等提起集體訴訟:7月25日消息，美國律師事務所Bragar Eagel & Squire宣布在加利福尼亞北區美國地方法院對TerraForm Labs Ptd、Jump Crypto、Jump Trading LLC、Three Arrows Capital、Tribe Capital、DFinance Capital、Do Kwon、Nicholas Platias等提起集體訴訟。

Bragar Eagel & Squire聲稱，其代表所有于2021年5月20日至2022年5月25日購買或以其他方式獲得Terra代幣（包括UST、LUNA、KRT、ANC、WHALE、ASTRO、APPOLO、 XDEFI、MINE、aUST、vUST、MIR）、鏡像資產（如mBTC、mETH、mVIXY、mTSLA等）、流動性池代幣（如UST-mVIXY-LP、bLUNA-LUNA-LP、XDEFI-UST-LP等）、抵押資產（如bLUNA和bETH）的個人和實體提起該訴訟。投資者可以在2022年8月19日之前向法院申請成為該訴訟的主要原告。（Businesswire）[2022/7/25 2:35:48]

大多數DeFi代幣是在8月至10月之間出現的，而其中大多數則呈現出了2017-2018年山寨幣和首次代幣發行繁榮蕭條周期的拉高拋售模式。

然而，有些代幣卻有著良好的表現。

YearnFinance通過引入策略和資金池，簡化并自動化了收益耕作方式，成為了今年最具創新和影響力的DeFi平臺之一。根據Messari指數，截至12月中旬，其原生的YFI治理代幣已經漲了約2350%。

9月份，在純粹的FOMO和供應非常有限的看法推動下，YFI從一個基本為零價值的代幣，飆升到了4.4萬美元的離譜價格。到12月中旬，YFI的交易價格仍然高于BTC，約為26500美元。

此外，在degenFOMO的推動下，當時還有許多新項目也產生了巨大的影響，但后來卻都漸漸退下來了。

其中一些幸存者包括UMA，在5、6月的交易價格約為1.5美元，然后在9月初則飆升到了25美元，12月則回落到了9美元。而Cover協議，另一個新推出的基于DeFi保險的項目，其代幣COVER從發行價到當前價格的漲幅達到了260%。

此外，2020年下半年也涌現了一大批以糧食種植為主題的代幣，但正如我們在下面看到的那樣，大部分代幣在結出果實后不久就枯萎了。

DeFi拉高拋售

并非所有DeFi代幣都有著很大的漲幅，其中許多代幣仍在協議推出時的峰值和低谷之間徘徊。

SushiSwap的SUSHI治理代幣可能是其中最為知名的一個，因為在9月初協議推出后，它的價格飆升到了近9美元。然而隨后幾天，當創始人廚師Nomi拋售之后，其價格也隨之崩潰，相較于歷史高點，兩個月后，該代幣下跌了近95%。12月中旬，SUSHI仍比其峰值低70%，交易價格為2.8美元。

12月中旬，YamFinance的YAMv2代幣從9月初近50美元的狂歡高度下跌了87%。而CurveFinance則一直是另一個拉高拋售類型的代幣，它在協議剛推出時飆升到了1.60美元，但不久后就進行了拋售。在撰寫本文時，CRV的交易價格為0.64美元，相較于歷史最高點下跌了60%。

SwerveFinance也表現出了類似的模式。在FOMO驅動下，協議一推出，代幣就漲到了7美元，而后卻暴跌了90%，價格僅為0.7美元左右。PickleFinance也一樣，在12月中旬發力漲到了55美元以上，而后卻下滑70%，價格跌到了15美元以下。

收益耕種領域內的先鋒Compound協議的治理代幣，較最初逾300美元的價格也下跌逾50%。Uniswap的新治理代幣UNI在大舉空投后，漲到了7美元，但此后又回落了約45%。而其他低迷的DeFi代幣還包括YFII、ADEL、BAL、MTA、SRM、APY、BZRX和CREAM。

2020年最亮眼的DeFi代幣

Aave的同名代幣是2020年表現最為亮眼的DeFi資產，漲幅高達500%左右。而這則要考慮到其代幣供應量的減少和遷移的情況，在今年年初，其原LEND代幣的交易價格僅為0.016美元。

表現第二亮眼的是YearnFinance的YFI。年初至今漲幅達2350%，而且上線不到兩個月就創下44000元的歷史新高。

表現第三亮眼的是去中心化的鏈上資產管理協議Melon。根據Messari的數據，在這一年中，其原生MLN代幣的漲幅達到了驚人的960%，到12月中旬也達到了32美元。

此外，漲幅在500%以上的，還有Chainlink的LINK、比特幣封裝協議代幣REN、二層網絡去中心化交易所Loopring的LRC、Bancor的原生代幣BNT和Gnosis的GNO。

DeFi的起起伏伏

正如我們所看到的那樣，并不是所有DeFi代幣的本質都是優秀的，從8月到10月，它們的大規模爆發使得市場上充斥著基本無用的治理代幣，而這些代幣往往是其他協議克隆的復制品。

實際上，這是一場代幣的盛宴。“墮落的農民們”從一個流動性池跳到另一個流動性池，而在獲得這些治理代幣后，他們則會立馬將其拋售。而這種行為完全否定了協議的概念。

今年夏天DeFi的整個場景與三年前的山寨幣泡沫非常相似，所有東西都必須有區塊鏈和代幣，不管它是否真的需要。正如我們從那時起所看到的那樣，在這個去中心化金融的快節奏世界里，只有適者才能生存。

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