ETH:花火崩盤記：資金盤何以成為信仰

作者：王大樹

「你知道花火是資金盤嗎？」

「知道，玩的人都知道，大家都在賭而已。」玩家張鋮告訴鏈捕手，花火對他而言只是賺錢的工具，一場游戲而已。

張鋮在2018年加入幣圈并成為炒幣大軍中的一員，過去他的大部分交易都以虧錢告終，唯獨披著區塊鏈外衣的資金盤項目花火讓他得以大賺一筆。在他眼中，花火就是資金盤里的「比特幣」，是信仰的代名詞。

然而不巧的是，號稱「盤圈比特幣」的花火在今年11月29日崩盤了，該交易所幾乎所有資金盤幣種都大跌80%以上。

崩盤前后

花火是披著區塊鏈金融外衣的資金盤項目之一，張鋮至今還保留著數月前花火開大會時的視頻：會場中央的LED大屏上播放著「花火綻放，定義未來」的口號，現場近100人，他們都是所謂的信仰者，一邊揮舞剛認領的推廣任務書，一邊站起來和著音樂齊唱「我們是一家人，相親相愛的一家人。」

這些參與者來自不同的地方，有著不同的職業，他們大多衣著光鮮，看上去生活豐腴，在這里他們有個共同的身份就是花火布道者。

花火給這些布道者提供了金條大獎、旅游以及定期發工資等福利待遇。在激勵與教育并行下，花火的注冊會員數突破了20萬，平臺幣HDU的價格也從1元左右漲到最高180多元，翻了至少180?倍，這些數據令絕大多數交易所都相形見絀。

Ripple正式啟動美國市場招聘，此前曾傳將重返美國市場:金色財經報道，Ripple官推發布招聘信息顯示，該公司將在美國招聘“高級政策負責人（Senior Policy Director）”一職，同時還將招聘高級軟件工程師、合規和風險工程人員。本周Ripple公司總裁Monica Long在接受CNBC采訪中稱隨著美國法院裁決XRP不被視為證券后，該公司將重新返回美國市場。Monica Long當時還補充表示，英國、歐洲、新加坡、中東迪拜等司法管轄區都提供了明確的框架和規則，Ripple 還將加大在這些地區的業務擴張，而本次重新進軍美國市場也標志著Ripple公司戰略的“輕微轉向”。[2023/8/6 21:28:08]

其實，花火交易所與常規的數字貨幣交易所類似，用戶除了可以交易花火平臺幣HDU外，還可以交易其他資金盤項目發行的代幣。而官方主要負責推廣的就是平臺幣HDU，HDU發行量為10億枚，首期母幣發行1000萬枚，剩余的9.9億枚分五個階段發行。

截止崩盤前，市場上流通的HDU達到3000萬枚左右，按照初始最高單價26美元每枚計算，市值大概在7.8億美金左右。而HDU持有者主要通過持幣收益和推廣收益兩種方式獲利，官方采用了復雜算法來確保項目的持續運轉。

所謂持幣收益就是「靜態持幣」收益，目的是利用長期投資帶來的增值效應來吸引投資者。所謂推廣注冊收益就是用戶在花火平臺購買平臺幣HDU，并激活形成推廣鏈接關系即可成為推廣者，推廣者也是持幣者，可享雙重收益，該機制的目的在于通過裂變的方式吸納更多人和資金。

數據：以太坊上海升級后已有超11萬枚ETH解鎖提取:4月13日消息，據 etherscan 頁面信息，以太坊上海升級后已有 11.2 萬枚 ETH 解鎖提取，價值約和 2.18 億美元。其中 Lido 協議共提取 6.36 萬枚 ETH，占比達 57.2%。[2023/4/13 14:01:56]

這些套路與常規的資金盤模式并無不同，唯一的差異在于領導人的推廣能力，這將決定資金盤能做多大。在經常玩資金盤的陳達飛眼中，花火相較于其他資金盤最大的優勢就是領導人培訓做得不錯，同時將目標市場從東南沿海一帶擴展到內地，裂變的范圍更大。

這種推廣上的地域拓展策略與早前《經濟知識》雜志在報道《瘋狂的資金盤》一文中提出的觀點十分吻合。該報道指出，資金盤多分布在經濟發達的省份，這些地區科技、金融氛圍濃厚，人們更容易接受新鮮事物，而且中產階級群體龐大，有一定的投資能力。

特別是沿海省份有著大量中小企業主，他們雖有資金實力，但企業受經濟發展大環境影響，發展遭遇瓶頸，股市房市又持續疲軟，他們需要為資金尋找出路，因此，很多資金盤將總部設在北京和沿海省份。

而花火就是總部盤踞在深圳一帶的資金盤項目之一。

老玩家陳達飛告訴鏈捕手，花火勢頭最猛的時候上了10余個幣種，其中多數為資金盤代幣，而這些代幣可以理解為承包制，每個項目由單獨的團隊進行負責，并且要求設有線下辦公接待地點。上幣方需要購買HDU作為上幣費，但上幣之后，市場需要項目方自己去推廣。在10余個幣種當中，張鋮投資的NEU從單價1元左右漲到38元，漲幅30余倍。

FTX現任CEO：FTX在SBF統治期間未對錢包的私鑰進行加密:金色財經報道，FTX現任首席執行官John Ray在向美國眾議院金融服務委員會準備的證詞中表示，FTX之前在SBF統治期間沒有對加密錢包的私鑰進行加密，導致“數億美元”容易受到盜竊或其他惡意活動的攻擊。并且他表示自己已采取措施保護價值超過10億美元的數字資產。

非托管錢包提供商Casa的首席執行官Nick Neuman稱，“FTX存儲未加密的私鑰將允許任何具有內部系統訪問權限的員工，或任何能夠獲得系統訪問權限的外部參與者，都可以輕而易舉的移動或竊取客戶資金。”

根據安全公司Halborn和PeckShield的估計，在11月，屬于FTX的交易錢包似乎被黑客入侵，估計損失價值3至4億美元。[2022/12/14 21:43:24]

而花火交易區的其他幣也大多達成數十倍的漲幅，如此收益情況在股市很少見，花火憑借這樣的財富效應定義了自己在投資眼中的地位。張鋮這樣的參與者甚至將花火認定為盤圈的「比特幣」。

他之所以對花火有如此高的評價，在于資金盤非常善于利用社會熱點、新政策以及經濟趨勢做文章。比如借助比特幣熱潮的珍寶幣、暗黑幣等，再比如利用分布式存儲、新基建概念的CAI礦機，以及早期的互聯網金融與O2O模式的租寶、聚寶金融等。

不過，盤圈「比特幣」并沒有一直延續輝煌，自11月起，花火上的所有幣開始有下跌現象，直到11月27日，張鋮才發現提不了幣，但此時止損已晚。

Frax Finance已上線以太坊流動性質押代幣frxETH:10月21日消息，算法穩定幣協議Frax Finance已上線frxETH，支持鑄造和質押/解押功能。截至目前已鑄造超過1655枚frxETH。

據此前報道，Frax Finance將在兩周內公開其在以太坊上的流動性質押協議。此次發布將允許用戶質押ETH并獲得流動衍生代幣Frax Ether（frxETH），旨在釋放所質押代幣的價值。該衍生品將反映ETH的價格，并可在其他DeFi協議上自由交易。[2022/10/21 16:34:36]

「我是第一次玩盤子，最早在花火交易所買了4萬元的NEU，后來賺了四十多萬，翻了至少十倍，太驚人了。」張鋮告訴鏈捕手，他在資金盤上的部分盈利后來炒幣虧掉了些，為了彌補這些虧損，他又投了花火嫁接的另一個交易所銀河交易平臺的一個幣—UBT/RFB/FGO等，不幸的是這次復投趕上崩盤，錢打了水漂。

雷達幣的第二條命

此前，張鋮一直認為花火這種機制根本不存在崩盤的可能，因為帶他入行的人曾說，花火為了持久地激勵推廣人，推出了動態等級與獎勵機制，以推廣者處于一勞永逸狀態，缺乏推廣動力。

「死可以，但我總得知道是怎么死的。」張鋮四處打聽崩盤的細節，朋友告訴他，最近在嚴打資金盤亂象，Plustoken落網了，不少資金盤都相繼暴雷了。不久前，奇點的技術人員也被抓了，因為奇點和花火的技術是一家公司做的，都是連帶效應。

報告：德國和美國在最新全球加密國家排名中共同占主導:金色財經消息，據分析公司Coincub發布的最新季度全球加密國家排名顯示，德國和美國共同占主導地位，主要由于先進的監管政策和主流機構對比特幣的投資。

德國允許其儲蓄行業進行加密貨幣投資，并且對持有一年以上的比特幣和以太幣的資本收益實施零稅政策，這也是其排名上升的一個關鍵原因。

在美國總統喬-拜登于2022年3月發布的“Ensuring Responsible Development of Digital Assets”的推動下，美國從第三位上升到分享排名第一的位置。該指令旨在發展提供消費者保護和金融穩定，并打擊非法活動。

瑞士在全球加密貨幣排名中位居第三，由該國最近的發展所推動，盧加諾州承認比特幣為法定貨幣。

新加坡排名第四，由于該國金融監管機構和中央銀行最近的監管收緊，新加坡從2021年底的榜首位置下降。

澳大利亞排名第五，Coincub強調了該國大量的首次代幣發行、交易所和交易量，以及一些提供區塊鏈和加密貨幣教育課程的大學。（Cointelegraph）[2022/7/18 2:19:37]

這些對于老玩家陳達飛而言都在預料之中，他告訴鏈捕手，一旦資金盤項目開始瘋狂開大會，代幣價格突然拉高或大幅下跌，投資者就需要小心，有可能是崩盤前兆。「花火要么跑路，要么被抓，崩盤是早晚的結局，但外界不知道的是奇點出事兒以后，花火高層都陸續出海了。」

陳達飛透露，花火的老板李明星出身于雷達團隊，花火交易所的系統與奇點交易所均是出自深圳鐳閃科技，鐳閃科技成員也是脫胎于早期的雷達團隊，目前該公司已經停止運營。

不僅如此，不久前就有自媒體指出，鑒于市場趨近于飽和，雷達幣創始團隊可操作空間變小，為了繼續吸金，才推出了如今的花火。在一定程度上，花火是雷達的第二次生命，它成功在于復制了雷達幣的模式，同時站在雷達前期獲利的成績上給了花火參與者一個理由，一波嵌套式操作，吸引了不少早前退出雷達幣的部分推廣團隊。另外，值得注意的是雷達幣錢包的開屏廣告還曾明目張膽地為花火交易所做導流。

雷達幣對于混跡于盤圈的人來講并不陌生，它又名Radar，代幣為VBC，據百度知道介紹，這是一個成立于2014年的互聯網金融工具，可以幫助用戶簡單、快捷、低成本地進行支付、轉賬和全球貨幣的自由兌換。

該介紹還指出雷達幣與比特幣一樣，是由美國雷達實驗室推出的代碼開源的真正虛擬貨幣，與比特幣同屬區塊鏈技術，是雷達實驗室和「中國央企大唐電信」合作推出的開元通寶交易平臺。

但實際上，雷達幣很早就被國家定性為一種新的貨幣傳銷騙局，販賣和宣傳都屬于違法行為。陳達飛告訴鏈捕手，熟悉雷達幣的人都知道這種模式不會崩盤，一方面參與者都有極強的信仰，另一方面它可以自如地更換軀殼，猶如不死的百足之蟲。

鏈捕手查詢發現，雷達幣并不是第一代盤，它還有個前身—Vpal，簡稱V寶，早在2014年就被媒體曝光涉嫌傳銷，而V寶向雷達的轉化就如同雷達向花火的過渡一樣，都是換著法售賣傳銷幣，本質均為龐氏騙局。

龐氏騙局的實質就是將后一輪投資者的投資作為投資收益支付給前一輪的投資者，以此類推，使得卷入的人和資金越來越多，理論上龐氏騙局可以一輪一輪地無限滾動，但實際操作中，投資者的和資金是有限的，當投資者的資金和資金難以為繼時，騙局就會驟然崩塌。

目前，花火已經處于無法提幣狀態一月有余，但尚未出現大規模的維權事件。張鋮告訴鏈捕手，雖然至少有80%以上的投資者處于虧錢狀態，但花火共識很強，財富效應也很強，大部分投資者仍然對花火存在信仰。目前，場外交易群里有不少人還在瘋狂收花火賬號里的USDT。

為什么資金盤會成為信仰？

「大量出花火U，價格談到你滿意，需要的來。」是一個場外交易群中本周內頻頻刷屏的廣告，有趣的是自11月29日花火傳出崩盤消息后，場外交易群中上演了從大量收花火USDT到大量出花火USDT的場面，這種反差對應的是HDU持有者對花火能夠恢復的預期在減弱。「他們還寄希望認為花火能好，在抄底，但兄弟提醒你，別跟著趟雷，年底風聲緊，還是不要參與了。」張鋮的朋友勸告他。

鏈捕手在該交易群里觀察了幾天后發現，交易群里雖然收貨、賣貨的廣告不斷，但一直處于無人問津的狀態，在與一名收花火U的買家取得聯系后，對方表示自己只是中介，真正的買方是那些對花火這些雷達幣系列的資金盤有信仰的大爺大媽。

該中介還透露，交易群里的消息真假參半，大部分人都是托，幾乎沒什么人真的在收貨。「實話跟你說，我也就賺個零花錢，就那些老頭老太太在賭，他們以前玩雷達幣賺了不少錢，他們懂花火的模式，也信這個盤子，不在乎拿點錢出來收低價的籌碼。」這位中介表示現在花火U的價格是1.35元人民幣，較崩盤前的價格已跌去了90%，接下來只會越來越低，那些所謂信仰者到最后一定會血虧。

這位中介口中的信仰者具有一個共性—貪婪。

這些大爺大媽之所以信仰雷達幣，根本原因在于過去曾在雷達幣上獲取過高收益。雷達幣在2015年開始上線，幣價最高漲到過580元每枚，漲幅更甚于花火的百倍之數，就算不賺推廣收益，只賺持幣生幣的靜態收益就比銀行給的利息高。

「玩資金盤和炒幣一樣，炒幣你也得先考察一下它的團隊行不行，市場推廣的實力強不強，共識夠不夠，能不能吸引資本進來，這些都確定下來，再賭這個幣啥時爆發，資金盤也是如此，只要共識足夠強，什么都能實現，比如花火的HDU在有些商家都是可以消費的，幣圈有幾個幣能做到？」張鋮說在幣圈大部分都是網友，很虛幻，但在盤圈，經常舉辦線下大會，不僅加強信仰還能認識更多人。

像張鋮這樣的投資者不在少數，《經濟知識》雜志此前盤點資金盤受害者典型案例中就提及過。

2015年，投資者麥穗在朋友慫恿下投資了名為百川幣的項目，經過一個多月的試水,就小賺一筆。麥穗說，這種模式顛覆了她以往對投資理財的認知，嘗到甜頭后，麥穗開始重倉百川幣，然而投資不到兩月，團隊內部傳出百川幣公司被查、高管被拘的消息。

此后，百川幣的投資者迅速分成了兩派：堅守派和維權派。堅守派認為這是競爭對手的陰謀，渡過困難期百川幣將繼續發展；維權派則認為百川幣是騙局和傳銷，呼吁大家聯合起來維權。

麥穗選擇了堅守派，他幻想百川幣能繼續發展，她則有希望全部收回本金。然而，這種幻想最終在法院判決書宣布百川幣團隊被判處有期徒刑十三年六個月，并處罰金人民幣2000萬元后破滅。

而張鋮的想法與麥穗類似，他們都明知道資金盤是騙局，卻還懷揣著投機和僥幸心理。不管是花火還是雷達，亦或是文中的參與者，他們都是被利益驅動貪欲的人，這也是人性的永恒弱點。

回到場外交易群里，收花火U的廣告仍然在刷屏不止。「今天出貨嗎？好好考慮下吧，再拖下去可能真的沒價了。」在詢問中介幾個問題后，鏈捕手記者此后數天仍然能頻頻收到中介的交易催促。

不過，現在張鋮與身邊的多名玩家早已退出場外交易群，并下載了一個新的交易所APP，「據說是花火的新殼」。

參考資料：《瘋狂的資金盤》—-經濟知識期刊2016年第9期

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