LFG:女股神 Cathie Wood ：比特幣漲了一倍是高估了嗎？

作者：發亮殼

2021年1月9日，當前最火的女股神ARK基金的負責人CathieWood在其官方平臺做了一期視頻，講解了她對于目前市場的看法。

以下為原視頻的內容摘要：

我首先來復盤下去年底的觀點，我當時認為民主黨將橫掃參眾兩院，這個預測沒有錯。

因為我專注于更長遠的稅率，尤其是資本利得稅利率和公司稅率，我認為這會對市場不利。但是股票市場似乎并沒有認為那是一個非常糟糕的事情。因為市場把精力更多的放在刺激計劃上，包括另外1萬億美元刺激計劃的可能。所以牛市在繼續，不管是周期股還是成長股。所以我之前對于短期的影響判斷錯了。

我需要解釋哪里我說錯了，這個很重要。

去年我們的判斷里正確的，是經濟V形反轉并且會持續到今年。可能在這個過程中會因為新冠病的感染率和死亡率產生一些波動。人們經歷了混亂的生活和恐懼，所以我覺得經濟刺激是有必要的。

安全團隊：警惕推特上虛假的Layer Zero空投宣傳:金色財經報道，據CertiK官方推特發布消息稱，警惕推特上虛假的Layer Zero空投宣傳。請用戶切勿與相關鏈接交互，該網站會連接到一個已知的自動盜幣地址。[2023/7/16 10:58:26]

我認為今年企業的盈利會有爆炸式的增長，這會是我職業生涯中遇到的最大的超預期的盈利增長。

如果去年標普500的收益平均是100美金，前一年是140美金，那么我們預計2021年會達到200美金。

上一周10年期國債收益率突破了1%，這打破了人們認為不容易突破的長期的趨勢。

牛市正在向周期股擴大，我們很高興看到這一現象，這是良性循環。

下周二我們將更新更多的關于創新的觀點，到時我們的分析師也會一起參與。

eToro:我們仍然是加密貨幣的支持者:金色財經報道，金融服務提供商eToro表示，我們仍然是加密貨幣的支持者，并相信為我們的用戶提供多元化資產類別的重要性，這意味著與全球監管機構密切合作，塑造加密行業的未來，并為普通投資者爭取準入機會。[2023/6/9 21:25:20]

M2比上一年增長了26%，我們從前從來沒有遇見過這樣的數字，這帶來了很多新的問題。

如果人們擔心大宗商品的價格上漲和美元的下跌，我們相信美聯儲將不得不重新評估現在的政策。我們不認為美聯儲將繼續保持中立和寬松的貨幣政策。

銅的價格已經比三月的低點高出了75%，并且還在上漲。這是通貨膨脹的前兆。

如果美聯儲重新評估利率，我們覺得是個好消息。很多人很擔心，因為沒有人喜歡改變。但是就像我們在2017年美聯儲推高利率時的觀點一樣，這表明美聯儲感覺到足夠放心讓市場自己運作。

長江商學院推出Global Unicorn Programs將為入選者提供Web3.0、區塊鏈等技術支持:金色財經報道，長江商學院正在推出的全球獨角獸項目（Global Unicorn Programs）在與阿聯酋世界政府峰會、迪拜行政委員會、新加坡黃埔集團（Whampoa Group）、首爾市政府和 Maekyung Media Group 的合作下，將先后在迪拜（2 月 15 日）、新加坡（5 月 16-19 日）與韓國首爾（9 月 12-15 日）落地。

據悉，Global Unicorn Programs 是一個高管教育項目，專注于歐亞大陸創造獨角獸和具有社會責任與全球視野的企業家生態系統。該項目將為入選者提供 Web3.0、區塊鏈、智能制造和人工智能等技術支持。[2023/1/16 11:14:27]

財政政策方面我們確實希望再增加1萬億美元，但是一旦我們撐過了因為新冠病而遭受的經濟破壞之后，我不認為還需要更多的經濟刺激，這只會導致更高的稅收和浪費。

資管公司：美聯儲緊縮政策的效果已有所顯現:11月1日消息，資產管理公司TwentyFour Asset Management稱，由于9月通脹仍處于高位，美聯儲周三加息75個基點的決定已被市場完全消化，但美聯儲緊縮政策的效果實際上已有所顯現。該公司合伙人David Norris表示，美聯儲緊縮政策似乎確實在發揮作用，近期疲弱的住房經濟數據以及10月份PMI初值出現明顯收縮。與此同時Norris表示，無論經濟數據如何，預計美聯儲的措辭都將直接聚焦在抗擊通脹上，因此認為11月美聯儲的加息幅度將在75個基點左右。（金十）[2022/11/1 12:04:56]

在參眾兩院民主黨現在有點太強大了但是我們不得不面對這個事實，我們必須保持警惕。

我相信拜登在上臺之后。至少最開始會以更柔和的姿態來聯合各方一起做事。基礎設施建設會是其中的一方面。

Avalanche：LFG沒有披露使用AVAX代幣的計劃:金色財經消息，據Avalanche發布推文稱，Terra form Labs(TFL)購買了109萬個AVAX，鎖定期一年，這個數量約占過去一周AVAX交易量的0.5%。Luna Foundation Guard(LFG)購買了197萬個AVAX，用于Terra儲備池。這一分配約占過去一周AVAX交易量的0.9%，鑒于提議的Terra鏈分叉，LFG沒有披露使用AVAX的計劃。如果LFG儲備有任何出售計劃，Avalanche基金會已準備好與LFG合作制定合理的交易策略。[2022/5/20 3:29:29]

我們非常專注于健康醫療方面的大量創新。川普任上的時候健康醫療就是高優先級的，拜登上臺后還會繼續保持。拜登政府想要更低的醫療價格，同時加速批準突破性療法。

現在即使共和黨人也知道清潔能源和電動汽車的成本已經降低到了新的水平，已經不再是過去多年需要補貼的那樣了。

最具傷害的部分是增加稅率。如果提高資本利得稅和公司稅，再加上一些監管，我們可能會看到富有創造力的人或者公司遷移到其他城市或國家。我們是全球范圍投資的基金所以我們會跟著這些優秀的公司和人才投資。

前不久我在接受彭博社采訪的時候主持人問我，你為什么要談論經濟和？我想說的是我的背景是經濟學和金融學，我需要有對于經濟的大局觀來指導我投資，就像之前我所說的，新冠病對經濟是一次沖擊而不是全面的經濟衰退。

今天的就業形式依然很疲軟，一個月內失去了50萬個工作崗位。但是如果你仔細看報告的話，你會發現制造業的就業時間是強于預期的，制造業的加班時間也增加了，可見制造業正在追趕住房和汽車市場的需求。

就業報告中另一個有趣的數字是時薪新增長了0.8%，我印象中沒有見過比這更高的數字，除了80年代初當時的通貨膨脹達到兩位數，每小時的時薪增長了5.1%。

一季度我們經歷了大規模刺激，我現在無法預測GDP能增長多少，但是現在肯定是處在一個反彈的早期。

我對通脹始終保持關注。現在有很多人認為通貨膨脹已經死了，我想說的是在我職業生涯的早期，那是70年代后期，我和投資經理談話，他們會說60年代的經濟學家宣布通貨膨脹死了，但是到73年的時候通貨膨脹發生了，歐佩克減產，石油價格翻了兩番。

現在我們看到的是通脹沒有起來，資金流向股市和房地產，但是有可能會有這樣一種心理預期，即為了擺脫通脹，人們提前把錢花掉。如果資金繼續進入資本市場，那么貨幣的周轉速度將會繼續下降，并且將分擔掉M226%的增長的風險。

過去我們經歷了40年的債券牛市每次債券的逢低買入都是正確的。

長期我們看空原油價格，高峰是2008年，經濟V型反彈中會看到油價較大的波動。

另一個我們非常小心看待的是美元，去年美元貶值了大約7%，也就意味著我們失去了7%的購買力，同時又因為我們的通貨膨脹而損失了一點購買力，雖然通貨膨脹還是很低甚至可能被夸大了，因為統計的時候不會包括數字經濟的消費。

如果美元在這個位置崩潰了那將是一個非常重大的崩潰，從長期的圖表看它將會迫使美聯儲重新評估政策。

應對購買力損失，我會把重點放在比特幣上。過去一個月比特幣翻了一番。前幾天我和Jeff聊天，他看過很多的圖表，相比特幣在2017年的高點，通常需要10到20年的時間才能重新回到高點，但是比特幣只花了三年的時間，這是一個很罕見的現象。

這引發了人們的思考：是不是我們在貨幣政策方面犯了錯誤？將來我們會怎樣為這個錯誤買單？被普遍認為的一個形式是通貨膨脹，而我們解決此問題的首選方法是擴大我們在創新領域的投資。

大家都在尋找對沖通貨膨脹的方法，而我認為沒有比比特幣更好的了。黃金也在上漲但是它大大落后于比特幣，未來兩者會怎樣，我們到時可以看下。

我最近接到了不少電話，是公司咨詢是否要把比特幣放入到資產負債表中的，像Square和microstrategy已經在這么做了。

我認為比特幣還需要引入更多的監管來驗證其價值。美國貨幣監理署(OCC)負責人BrianBrooks最近說，公共區塊鏈可以用于交易，而銀行可以作為節點參與。這對我來說就好像是黑暗中的一道閃電，我之前從來沒有預期過。

加密貨幣還有更長的路要走，現在還只是剛開始，我估計現在比特幣的市值大約在7000億美金，雖然很多人從2萬到4萬已經賺了一倍，但是7000億依然不大，可以參考特斯拉的8000億市值。

最后Wood憧憬了美好的未來。

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