BAGS:NewBloc：從BAGS推導2021年算法穩定幣開端

本文作者為NewBloc策略分析師Barry，5年外匯黃金市場交易經歷。

DeFi在2020年得到了迅猛的發展，在過去的一年中，參與DeFi的錢包數量從5.8萬個增長到了現在的20萬個左右，規模同比增長466%。?

與此同時，以太坊鏈上交易額也從2019年的210億美元，增長至如今的2700億美元，增幅高達1178%，排名前10位的DeFi應用貢獻了鏈上87%的交易量。在2020年底，以太坊DeFi生態中的總鎖定價值，達到130億美元歷史最高水平。

隨著DeFi的快速發展，算法穩定幣的春天或將來臨，下面我們將介紹當下正在被人們所熱論的算法穩定幣。

美國第一公民銀行將繼續尋求收購硅谷銀行:金色財經報道，美國第一公民銀行（FIRST CITIZENS）將繼續尋求收購硅谷銀行。美國第一公民銀行或參加本周硅谷銀行的分拆拍賣。據悉周日將再次出價整體收購硅谷銀行。[2023/3/21 13:15:31]

AMPL是最初被人們廣泛關注的算法穩定幣，在2020年全年較最低價格上漲了超100倍，其機制是當AMPL市場價格超過1美元恒定價值時，就會向市場增發代幣，而當AMPL市場價格低于1美元時就會通縮，最終通過供應控制使得價格能在1美元附近波動。?

而AMPL的這類機制也帶來了一些隱患，如通過增發或者縮減都只是改變了供應，但改變價格的決定因素不僅僅是供應還有需求，若市場上AMPL的主要需求來自于套利或投機，那么當價格低于1美元時，投資者手中的AMPL會被縮減，投機需求也大幅減弱，而當價格大幅下跌時，套利者可能會懷疑游戲機制本身選擇砍倉出局，最終形成通縮+暴跌雙重風險。

馬斯克：對于Twitter來說，使用法定貨幣和加密貨幣方面擁有支付功能是非常簡單的:金色財經報道，Bitcoin Archive在社交媒體上稱，Elon Musk表示，控制貨幣體系比控制言論更重要。我們必須非常小心誰控制貨幣體系。PayPal似乎正朝著社會信用和審查制度的方向發展，這令人不安。法幣系統變得越糟糕，加密貨幣就會增長得越多。對于Twitter來說，支付是一件很簡單的事情，無論是法定貨幣還是加密貨幣。[2022/12/4 21:20:58]

BasisCash是改良版的算法穩定幣，BasisCash有三種代幣，分別是BAC、BAS、BAB，其中BAS和BAB的目的是將BAC穩定在1美元，通過三種代幣之間的博弈來穩定BAC的價格，保持在1美元附近波動。

數據：7月份礦企Hut 8 Mining比特幣開采量為330枚:金色財經消息，比特幣礦企Hut 8 Mining公布其2022年7月運營情況，Hut 8 Mining于7月挖礦共開采出330枚比特幣。平均每天產出10.61個比特幣，7月份自挖比特幣100%被托管，與長期以來的HODL策略一致。截至2022年7月31日，儲備的比特幣總余額為7,736枚。[2022/8/6 12:05:32]

當市場上的BAC價格高于1美元時，Basis會允許BAB進行贖回，來增發BAC向市場提高供應量，最終使得BAC價格能回歸到1美元；當BAC市場價格低于1美元時，用戶可以用BAC來購買BAB，其中BAB價格是1BAB=1BAC。

馬斯克將收購推特的股權承諾總額提高到335億美元:5月26日消息，埃隆·馬斯克放棄了用與特斯拉股票掛鉤的保證金貸款為其收購推特提供部分資金的計劃，收購案股權融資規模從而增加到335億美元。據周三遞交的一份監管文件顯示，馬斯克將再提供62.5億美元的股權融資以抵消同等規模的保證金貸款，該筆貸款在本月早些時候已被削減至62.5億美元。文件還顯示，馬斯克繼續尋求額外的融資承諾，包括與推特前首席執行官Jack Dorsey和其他投資者討論將股權注入推特。（金十）[2022/5/26 3:42:18]

當BAC價格低于0.95美元時，合約會開啟BAC兌換BAB通道。當BAC價格高于1.05美元，開啟BAB兌換BAC通道，愿景是依靠內部博弈使得價格穩定。

BasisGold是火幣生態鏈上第一個算法穩定幣項目，與BAC類似，協議中有三種代幣，分別是BAG、BAGS和BAGB。BAG和BAGS可通過挖礦獲得，其中BAG作為穩定幣價值錨定$1，BAGS持有者參與質押可獲得BAG在通脹后產生的溢價收益。

BAGB是當BAG價格小于$1時發行的債券用以回購BAG，在BAG回歸到$1時，BAGB持有者可以1:1兌換BAG。BasisGold協議既保證經濟彈性又能夠充分吸引廣泛受眾，代幣的分發也絕對公平不受人為干預和控制。

目前BAG的價格高于1美元，由于BAGS持有者參與質押可獲得BAG在通脹后產生的溢價收益，只要BAG的價格持續高于1美元就會對BAGS產生利好，從而會有更多的增量資金入場持有BAGS。

若BAG價格遠高于1美元時，通脹水平也將更高，持有BAGS也將更為受益，隨著越來越多的人持有BAGS，其價格也將進一步上漲。

但當BAG價格開始轉跌但大于1美元時，通縮預期才開始顯現，雖然BAGS仍然可以獲得通脹收益，但隨著BAGS之前持有者有大量的獲利盤，他們可能開始考慮套現。

在持續火爆的DeFi熱潮中，算法穩定幣的不斷創新或將得到市場進一步認可，火幣生態鏈的負責人曾經表示，算法穩定幣是一個年輕的賽道，成功的關鍵在于能否快速通過通縮周期。

BasisGold作為首個在Heco上登場的算法穩定幣，其建立了較強的社區共識，順利通過第一個周期的考驗。隨著加密貨幣市場的快速發展，BasisGold的落地應用場景也會逐步增加，對BAG的需求必然也會隨著增加，其幣價也會相應的隨之上漲，對于通脹受益的BAGS同樣也會進一步上漲。

在2020年我們目睹了DeFi的快速發展，其一年整體規模增長了約30倍，DeFi的火爆可能會催生今年更多項目的落地，此時我們暫不預測2021年DeFi需求會增長多少，隨著DeFi更多項目的落地，算法穩定幣的需求也會呈現井噴式增長，這或許是2021年的一大機會。

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