PHA:Alpha Finance Lab 創始人解析產品特性、操作流程與發展規劃

撰文：Nick?Sawinyh

編譯：屏風

本文是對?Alpha?Finance?Lab?創始人?Tascha?Punyaneramitdee?的訪談，他介紹了關于杠桿流動性挖礦產品以及?Alpha?Finance?Lab?下一步的工作。

你好！請問你是誰？你的背景是什么，正在做什么？

我叫?Tascha?Punyaneramitdee，Alpha?Finance?Lab?的聯合創始人和項目負責人。我在加州大學伯克利分校學習經濟學，并在舊金山開始了我的職業生涯，然后在倫敦擔任技術投資銀行家。此前，我曾在泰國騰訊的產品管理團隊工作，之后加入?Band?Protocol?擔任戰略主管。之后，我離開了，和?Nipun?Pitimanaaree?一起創辦了?Alpha?金融實驗室。在我的職業生涯中，我一直對技術和金融感興趣，所以在意識到行業進入下一個發展階段之前需要抓住一些市場空白后，我關注?DeFi?很久，然后才創辦?Alpha?Finance?Lab。

HTC全球副總裁：不認同元宇宙降溫，會持續投入:5月26日消息，在2023中關村論壇上，宏達電（HTC）全球副總裁黃昭穎在接受澎湃新聞獨家采訪時表示，不認同外界說的“元宇宙降溫”論調，HTC對元宇宙賽道非常樂觀，目前有很多項目在開展，未來將持續投入和開發新的相關應用。

此前去年6月消息，宏達電推出首款元宇宙手機，售價近1.2萬新臺幣。[2023/5/26 9:43:52]

Alpha?Finance?Lab?正在打造一個由?DeFi?產品組成的生態系統，這些產品將相互配合，為用戶實現收益最大化，同時將風險降到最低。

Alpha?產品專注于以創新和用戶友好的方式捕捉?DeFi?中尚未解決的需求。雖然每個?Alpha?產品都能解決產品所處行業的市場空白，但各個?Alpha?產品隨后將以?Alpha?生態系統的形式協同工作。

第一款?Alpha?產品是?Alpha?Homora，即杠桿式流動性挖礦產品，這也是本次采訪的重點。

Alpha?Finance?Lab?的投資者包括?The?Spartan?Group、Multicoin?Capital?和?DeFiance?Capital。

CZ：香港地區銀行支持加密貨幣后會吸引更多資金:4月12日消息，CZ 在社交媒體上表示，香港銀行開始支持加密貨幣后，我們將看到更多的資金轉移到那里，僅 USDT 就有 800 億 美元的市值，后續還有更多穩定幣陸續到來。[2023/4/12 13:58:43]

你的競爭對手是誰？

由于?Alpha?Finance?Lab?正在構建一個?DeFi?產品的生態系統，因此各產品的競爭對手會有所不同。

Alpha?Homora

Alpha?Homora?是第一個提供杠桿式流動性挖礦服務的協議。雖然有些人將?Alpha?Homora?與收益聚合器進行比較，但我們認為?Alpha?Homora?和收益聚合器都將從合作中受益。具體來說，收益聚合器可以使用?Alpha?Homora?提供的杠桿功能來提升其協議的使用量。

AlphaX

AlphaX?是永續掉期交易產品，也是第二款?Alpha?產品。不過，AlphaX?也不是直接與其他永續掉期交易產品競爭，因為?AlphaX?實際上是在擴大?DeFi?這個細分市場的?TAM?，目標用戶是參與?DeFi?的任何人，而不是目前在中心化交易所交易的永續掉期交易者。

Ripple：SEC未能證明XRP銷售是投資合同，要求法院批準簡易判決動議:金色財經報道，Ripple Labs表示，在監管機構對其提起的訴訟中，美國證券交易委員會（SEC）無法證明該公司的XRP銷售是投資合同。此前，美國證券交易委員會于2020年底起訴Ripple，指控其將XRP作為未注冊證券出售。

在支持簡易判決動議的答復中，Ripple律師表示，“SEC未能證明XRP的任何要約或銷售都是聯邦證券法規定的投資合同。即使是涉及金錢交換的交易，SEC也未能證明購買者像Howey要求的那樣，將資金投資于一家普通企業，而不是簡單地購買資產”。

據悉，Howey測試是指美國最高法院判定一項交易是否算作“投資合同”的案例，因此需要遵守1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的披露和注冊要求。Howey測試的關鍵要素之一是交易是否意味著預期從他人的工作中獲利，Ripple表示SEC未能證明XRP購買中存在這種預期。[2022/12/5 21:22:40]

考慮到這些目標用戶，我們構建了?AlphaX，將資金納入價格，并將杠桿倉位代幣化。

FTX退出美國商品期貨交易委員會的衍生品清算計劃:金色財經報道，市場消息：FTX退出美國商品期貨交易委員會（CFTC）的衍生品清算計劃。(金十)[2022/11/12 12:53:49]

Alpha?Homora?背后的故事是什么？

由于我們并不局限于在某個特定領域打造產品，而是專注于為用戶實現收益最大化、同時將下行風險降到最低的最終目標，因此我們能夠發現兩個巨大的市場空白，并打造一個創新的解決方案來解決這些問題。

這兩個市場空白是：

市場空白?1：很多?ETH?持有者拿著低存款利率

市場空白?2：很多礦工在找尋更高的流動性挖礦?APY

為了抓住這兩個市場空白，我們打造了?DeFi?第一款杠桿流動性挖礦產品--Alpha?Homora。自?2020?年?10?月?Alpha?Homora?上線以來，良好的產品市場契合度已經得以體現，TVL?超過?6?億美金。這個?TVL?來自于兩個用戶群體：

BITMAIN將上線新款礦機螞蟻E9，效率相當于25塊RTX3080顯卡:7月6日消息，BITMAIN（比特大陸）將于今日上線新款礦機螞蟻E9，采用ETH/ETC的Ethash算法，算力2400M，功耗1920W，能效達0.8J/M。據官方介紹，螞蟻E9挖礦效率相當于25塊RTX3080顯卡，將于今晚21:00開啟銷售。[2022/7/6 1:54:13]

1.?流動性挖礦礦工，他們可以通過在?Alpha?Homora?上進行杠桿式挖礦，獲得更高的?APY。

2.?ETH?出借人，在?Alpha?Homora?上借出?ETH，可以獲得高額利息。高額利率來自于杠桿挖礦者在開立杠桿頭寸時的借貸利率。

關于?Alpha?Homora?v2?你能告訴我們更多關于它的信息嗎？

Alpha?Homora?V2?將進一步成為?DeFi?的杠桿式挖礦協議。有了?Alpha?Homora?v2?的可擴展結構，通過與?Cream、SushiSwap、Curve?和?Balancer?等主要合作伙伴的集成和合作，Alpha?Homora?v2?將獲得更多的用戶群，并繼續成長為?DeFi?中的關鍵構件之一。Alpha?Homora?v2?已經通過了?Quantstamp?和?Peckshield?的審計。

Alpha?Homora?V2?的主要特點和功能是什么？

啟用?Curve、Balancer、SushiSwap?和?Uniswap?上的流動性池的杠桿流動性挖杠桿挖礦者可以利用多種資產，如?ETH、穩定幣等對于穩定幣的杠桿，用戶可以開到?9?倍的倉位靈活的杠桿式挖礦--用戶可以輕松借入多種資產，實行再杠桿化，去杠桿化Alpha?HomoraV2?不會自動出售挖礦所得代幣進行再投資，因為我們希望助力合作伙伴社區的發展與?Alpha?Homora?V1?類似，用戶不需要兩種價值相等的代幣就可以提供流動性或進行收益農耕在?Alpha?Homora?V2?中杠桿流動性挖礦如何操作？

杠桿式流動性挖礦只需?4?個簡單步驟：

1.?在?Alpha?Homora?V2?中選擇資金池。Alpha?Homora?V2?將啟用?Curve、Balancer、SushiSwap?和?Uniswap?上的流動性池的杠桿挖礦。

2.?為該池提供任意?2?個代幣。例如，當對?SushiSwap?上的?ETH/USDT?池進行杠桿流動性挖礦時，你可以只提供?ETH?或?USDT，或者兩者都提供。

3.?輸入以何種杠桿水平借入資產，可以借入多種資產。在下面的例子中，你可以選擇借入?ETH?或?USDT

4.?最后，確認策略。之后，Alpha?Homora?將為你處理好一切

什么是?Alpha?Homora?v2?中的?「Iron?Bank」？

為了使?Alpha?Homora?v2?用戶能夠利用許多資產，而不僅僅是?Alpha?Homora?v1?中的?ETH，而不必自己為所有資產增加流動性，我們與?Cream?v2?合作并深度整合，以此作為流動性的來源。具體來說，Alpha?Homora?v2?可以以抵押不足的方式向?Cream?v2?借款。這種整合除了是一種更高效的借貸方式外，也是?DeFi?中首次實現智能合約之間的企業借貸和抵押不足的借貸。

你們未來的目標是什么？

除了?Alpha?Homora?v2?和?AlphaX，今年我們還將打造更多的?Alpha?產品。對于每一款?Alpha?產品，我們都會繼續推敲，直到找到產品市場契合點，提高產品使用的轉化率，為?ALPHA?代幣持有者提供價值積累。

此外，我們的目標是讓?Alpha?產品彼此之間有更多的整合，以建立一個強大的?Alpha?生態系統，幫助用戶實現收益最大化，并將下行風險降至最低。

你對?DeFi?市場的未來有什么想法？

在?2021?年，我們將繼續看到?AMM?領域的更多增長。隨著?AMM?的持續增長，無常損失的風險也將變得更加突出。其他人可能認為這是一個障礙，但我們認為這是一個機會，可以打造另一款?Alpha?產品來解決這一市場空白。事實上，第?3?款?Alpha?產品正處于早期產品研發過程階段，這款產品希望將?DeFi?用戶的無常損失風險降到最低。

我看到的第二個趨勢、機會是鏈上衍生品市場的增長。在?2020?年，金融體系的主要組件已經建成，如去中心化的現貨交易平臺、借貸平臺和合成資產。這些基本構成要素將成為?DeFi?進入下一成長階段的基礎，這個階段將由衍生品市場來推動，該市場比現貨市場要大得多。在?Alpha?金融實驗室，我們希望通過?AlphaX?抓住這一重大需求和趨勢。

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