EFI:從用戶需求出發,具備什么屬性的DEX才能撬動CEX的未來

如果有人問，如今區塊鏈行業最熱的財富代碼在哪個領域？答案肯定是在DeFi領域。而這些最熱的DeFi項目都集中在哪里？你也許會說以太坊上，畢竟以Uniswap、Compound等代表的基于以太坊的DeFi項目崛起，開啟了DeFi的造富熱潮。江山代有才人出，各領風騷數百年，這一趨勢正在改變，各類新興的項目正在進行遷移，他們的遷移方向，就是現在日益崛起的交易所公鏈、Layer2鏈上遷移和發展，他們開始接棒以太坊鏈上的DeFi造富效應。

在現行市場中，出現了兩類殊途同歸的聲音，一方面是包括Uniswap，Aave和Synthetix在內的頭部DeFi平臺越來越接近于推出自己的擴展解決方案，另外一方面是諸多的新興項目，目前紛紛向Layer2遷移以解決擴容提速問題。

從去年開始，頭部交易所則更迅速的落地了自己的公鏈，比如在火幣推出的高效節能的公鏈Heco上，已經誕生了各有千秋的DEX。在熱潮之下，我們靜下來，來思考一些問題：

Vitalik：以太坊需要改進的不僅是協議的功能，需要對應用程序和錢包進行深度改變:金色財經報道，以太坊創始人Vitalik Buterin發布《The Three Transitions》文章。Vitalik稱，當以太坊從一個年輕的實驗性技術過渡到一個成熟的技術棧，能夠真正為普通用戶帶來開放、全球和無需許可的體驗，堆棧需要大致同時經歷三個主要的技術過渡：向L2擴展過渡，每個人都轉向Rollup；向錢包安全過渡，每個人都使用智能合約錢包；向隱私過渡，確保保護隱私的資金轉移可行。

由于上述原因，這三個轉變至關重要。但它們也具有挑戰性，因為要妥善解決這些問題需要密切協調。需要改進的不僅是協議的功能；在某些情況下，我們與以太坊交互的方式需要從根本上改變，需要對應用程序和錢包進行深度的改變。[2023/6/9 21:27:01]

第一：在以太坊2.0真正實現還有一段時間的背景下，以太坊網絡的性能瓶頸愈發凸顯，高昂的gas費成為了DEX最大的挑戰，究竟什么樣的DEX會接棒以太坊的“UNI們”，成為下一波DeFi爆發和造富的浪潮？

俄羅斯央行資產儲備包括無法受美國制裁的資產:4月21日消息，俄羅斯央行(Bank of Russia)行長埃爾維拉·納比烏里娜表示，俄羅斯已成功為其經濟創造了所謂的“安全緩沖”。該國央行的儲備基礎是不易受到美國制裁影響的資產。

據俄通社-塔斯社報道稱，由于俄烏沖突的原因，該銀行一直致力于積累這種資源。但納比烏利納并沒有具體說明這些“不可制裁”資產的性質或種類。（bitcoin.com）[2023/4/21 14:19:02]

第二：去中心化交易所在近幾年取得了很大的進步，現在已經成為DeFi領域不可或缺的一部分。但是，DEX是如何工作的，有哪些重要的考慮因素

第三：當下DEX大熱，瘋狂之余，我們是不是應該冷靜思考一下DEX的何去何從問題，是不是有一種更好的路線來適應將來的井噴？

回顧市場，我們可以發現，如今現在市面上的DEX開發模式大體可以分為以下三類：

Ronin Network：為確保DPoS升級平穩過渡，將執行2個關鍵更新:4月11日消息，據官方推特，Axie Infinity側鏈Ronin Network表示，隨著DPoS升級即將到來，將執行2個關鍵更新，以確保平穩過渡。

1.暫停Ronin Bridge，為防止DPoS轉移期間出現任何意外問題，將在硬分叉區塊之前短暫暫停Ronin Bridge。一旦確認一切正常運行，Bridge將被取消暫停。此次暫停預計不會超過一天。2.更新削減規則：正在更新削減規則，以減少對沒有經驗的節點操作員的苛刻和讓他們適應這些規則。

此前去年11月消息，Ronin Network已上線面向開發者的測試網Saigon，并在該測試網上測試DPoS共識機制。[2023/4/11 13:56:25]

1.直接用帶共識的鏈來做。比如幣安鏈

2.直接拍Polkadot上的slot，來部署平行鏈

TRON即將推出流動性質押功能和去中心化資源市場:金色財經報道，孫宇晨發推稱，TRON宣布即將推出TIP 467中的流動性質押功能，用戶可以將其質押的TRX兌換成STRX，增加質押的TRX整體流動性。此外，TRON還將推出TIP 484中所提的去中心化資源市場，用戶可以在獲得質押收益的同時，保持流動性和靈活性。[2023/1/21 11:25:06]

3.直接用合約來做。比如以太坊上的Kyber/0x

去中心化交易所(DEX)在去中心化金融產品(DeFi)被炒作后得到了普及。但對去中心化交易所Uniswap的熱捧，再次引發了關于去中心化交易所和中心化交易所利弊的爭論。許多加密資產投資者認為，未來去中心化交易所的市場份額可能會大幅增加。而很多成熟的加密交易所目前也在研發去中心化版本的交易所，可以說，在百億市值面前，DEX在傳遞一種信號：除了解決隱私問題并恢復加密貨幣領域的去中心化外，DEX正在成為新的“攪局者”。

德國央行行長：歐洲央行利率距離適當水平還很遙遠:金色財經報道，德國央行行長Joachim Nagel表示，歐洲央行的利率還需要提高很多，才能使通脹得到控制。Nagel周六表示：“鑒于目前的通脹狀況，我們距離處于適當水平的利率還很遙遠。”他說，還需要發生更多的事情，利率必須上調--上調的幅度仍有待確定。我們離中性利率“仍有一段距離”。

據知情人士稱，如果通脹前景需要再邁出一大步，官員們將在10月份的會議上再次大幅提高利率。（彭博社）[2022/9/18 7:03:47]

有人認為DEX翻譯為「去中心化交易所」是不合理的，“更為恰當的來說，用戶發生了一筆去中心化交易”，是一個狀態，不是目的地。確如他所言，傳統的CEX，在交易過程中，更多扮演著經紀人的角色，這一角色對于新手投資者，是一種比較合理且合適的服務。如果是一個較為成熟的投資者，會更喜愛DEX，他們相信智能合約甚于人，即使虧損，心理上接受度也高。不需要完成任何KYC流程，無需在任何中心化平臺中存入資金，就能自由交易。但是現實的問題是：以太坊網絡性能問題，明顯是限制了DeFi的發展，當然也限制了DEX。跨鏈的DEX迫在眉睫。但人們往往容易忽略的是，DEX總是基于區塊鏈底層基礎設施而構建的，正如Uniswap是基于以太坊而構建，于是乎我們不禁思考面對日益高昂的Gas費用以及遠水不解近渴的ETH2.0，Uniswap真的是用戶的最佳選擇嗎？為此，本文試圖圍繞用戶對于DEX的三大訴求：

快速的交易、最低的成本、最優的價格

來分析什么樣的DEX才能撬動CEX的未來

平臺的核心所在：快速的交易

老生常談的TPS，因為想要在DEX交易中實現快速交易意味著這個DEX必須建立在擁有足夠交易吞吐量承載能力的底層基礎設施之上，因此TPS自然是個避不開的話題。目前，以太坊的TPS大約為15，這導致其交易體驗非常不好，速度慢且費用高，這一問題在此前的流動性挖礦高峰期尤為突出。正因如此，以太坊逐漸開始往Layer2的方向探索，讓人比較欣喜的是，VDEX在交易上邁出了重要的一步，整個平臺力求簡潔，沒有花里胡哨，意在讓投資者第一時間掌握交易，讓投資者能夠在區塊產生的第一時間完成構建。

用戶的核心利益：交易成本

除了最快的交易速度，獲得最低的交易成本也是用戶使用DEX的重要訴求之一。通常來說，用戶使用DEX的成本包含Gas費和手續費。用戶使用基于以太坊上的DEX，諸如Uniswap、Sushiswap等的Gas費取決于以太坊底層以及DEX內部交易的復雜程度。首先來看影響Gas費的第一個因素——以太坊底層，這部分可以理解為Gas費取決于以太坊網絡的擁堵情況，當以太坊網絡越擁堵時，用戶使用DEX進行交易所需要的付出的Gas費越高，反之則相反。目前的情況是，DeFi應用主要集中在以太坊上，但受限于以太坊公鏈的性能，經常會發生網絡擁堵現象，導致Gas費用飆升，大幅增加了用戶的使用成本，且嚴重影響了用戶體驗。交易費用對于用戶體驗至關重要，其高低直接決定了用戶每筆交易的收益。用戶在Uniswap上交易一筆，可能就需要3到5美金，這還是慢的，如果想要更快完成一筆Uniswap交易，GAS費用可能高達20到30美元，這對于普通用戶參與DeFi的成本可以說是相當高了。為此，VDEX通過不同的數學架構，來多方面的對接數字資產生態。進而在這個過程中，最大程度的幫用戶降低交易成本。

市場競爭基礎：最優的價格

我們知道，充足的流動性，滑點更低，目前VDEX上交易部分主流幣的滑點，甚至比大多數主流交易所的主流幣滑點還低。此外和絕大部分DEX都只有流動性挖礦不同，而VDEX不僅有流動性挖礦，還有交易挖礦。流動性挖礦很常見，也好理解，就是通過添加流動性的方式獲得VC代幣獎勵。而交易挖礦則是通過參與VDEX交易，為平臺提供交易量獲得VC代幣獎勵，這也幾乎抵消了交易的手續費。

最值得期待的：造富效應

馬太效應的名字就來源于圣經《新約·馬太福音》中的一則寓言：從前，一個國王要出門遠行，臨行前，交給3個仆人每人一錠銀子，吩咐道:“你們去做生意，等我回來時，再來見我。”國王回來時，第一個仆人說:“主人，你交給我的一錠銀子，我已賺了10錠。”于是，國王獎勵他10座城邑。第二個仆人報告:“主人，你給我的一錠銀子，我已賺了5錠。”于是，國王獎勵他5座城邑。第三仆人報告說:“主人，你給我的1錠銀子，我一直包在手帕里，怕丟失，一直沒有拿出來。”于是，國王命令將第三個仆人的1錠銀子賞給第一個仆人，說:“凡是少的，就連他所有的，也要奪過來。凡是多的，還要給他，叫他多多益善。”這就是“馬太效應”，反映當今社會中存在的一個普遍現象，即贏家通吃。

馬太效應在VDEX同樣顯現，只要用戶能夠參與其中，在一定程度上就是頭部玩家。而平臺會對頭部玩家進行獎勵，包括手續費抵現甚至是利益分紅，VDEX可以說是全網最賺錢、分紅最多的DEX平臺。

總結來說，隨著生態鏈DApp越來越多，各種DApp為VDEX注入新動能，VDEX也將支持其他應用，生態鏈內部相伴相生，成為下一波DeFi浪潮的最大聚合應用和平臺之一。尤其是VDEX融合了生態鏈交易費低廉和以太坊生態圈繁榮的優勢，并支持流動性和交易雙重挖礦機制，未來VDEX一旦實現多鏈部署、打通多鏈資產，就會打開另一層全新空間和未來。

來源：金色財經

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