DEF:流動性提供已成為DeFi的關鍵支柱？

對于投資者來說，資產流動性的特質是至關重要的，在金融&投資的去中心化世界中也不例外。

同樣，流動性也是交易所長期成功的關鍵因素，它有助于構成購買&分享加密資產的基礎設施。

但流動性到底是什么？

與DeFi相關的流動性狀況又是怎樣的呢，DeFi是一個加密領域，截至目前，該領域內鎖倉量超過了420億美元。

。

當我們根據DeFiPulse考慮到去年這個時候，DeFi生態系統的TVL“只有”5.58億美元，這就引出了一個問題：

從5.58億美元到超過420億美元的指數級增長的關鍵因素是什么？

在這篇文章中，我將分享與流動性有關的發現。

我的目標是，在讀完這篇文章后，你將對以下內容有一個穩固的了解：

什么是流動性

流動性池和提供者構成了DeFi的支柱?

某巨鯨拋售16,751枚ETH，售出均價1840美元:7月25日消息，據Lookonchain數據，某巨鯨地址于約12小時前拋售16,751枚ETH（約合3,080萬美元）。該地址將16,751枚ETH存入Binance后，提出3080萬枚USDT，售出均價約為1840美元。然后通過2個地址將3080萬枚USDT存入Aave和Compound。[2023/7/25 15:57:07]

我們開始吧。

什么是流動性？

流動性衡量的是一種資產轉化為另一種資產的難易程度，而資產價格的變化盡可能小。

在評估流動性時，有3個核心方面需要考慮。

它們是：滑點、點差和速率。

——什么是滑點？

滑點是指交易的預期價格與實際價格之間的差異。

假設您決定購買一枚合理市場價格為$5/枚的貨幣。

您選擇進行交易。

香港金管局總裁：mBridge預計明年初可進入MVP階段，另有兩地央行正洽談加入:6月19日消息，香港金融管理局總裁余偉文在接受采訪時表示，多邊央行數字貨幣橋mBridge項目預計明年初可進入最簡可行產品（MVP）階段，除了中國內地、中國香港、泰國及阿聯酋四地央行，另有兩地央行正洽談加入，相信于MVP前會有更多央行參與。他還表示，在四地央行以外，mBridge現有15個央行或國際組織作為觀察成員，其中兩個正洽談加入，詳情稍后公布。余偉文坦言，暫不想擴展太大，盼先建立規模可控的合作平臺，以便在試驗階段洽談細節，建立平臺后再逐漸擴大網絡。

余偉文指出，此次到訪阿聯酋的行程系與該國商討如何解決一些難題，盼推進mBridge至MVP階段，令貿易結算更便宜快捷。他直言，現時困難之處不是技術層面，并列舉四大挑戰，分別為協調各地監管、平臺管治方法、確保本幣流動性，以及保障外幣流動性。[2023/6/19 21:46:38]

然而，在您發起交易和交易完成之間，該資產的市場價格發生了變化。

波場生態拓展負責人Dave：波場希望能與港府達成合作，推動香港加密領域的發展:據官方消息，由波場TRON總冠名的2023香港Web3嘉年華分論壇《2023，METAVERSE機遇在哪里》已在香港會議展覽中心開啟。波場TRON生態拓展負責人Dave Uhryniak通過視頻連線帶來“公鏈基礎設施對于元宇宙和多維度應用衍生的支持”主題分享。Dave Uhryniak表示，香港的優勢是得天獨厚的，波場TRON一直致力于與主權國家、自治地區在加密支付、Web3、元宇宙等領域開展戰略性合作，推動數億用戶成為元宇宙公民、加強與主權國家合作是波場TRON重要的發展戰略。波場TRON作為華人公鏈，希望能與港府達成合作，推動香港加密領域的發展。[2023/4/14 14:03:53]

所以，最終您以$5.04/枚的價格購買了這些貨幣。

這就是滑點。

這看起來似乎不多，但想象一下，你的訂單是10000個幣。

因為滑點，你將為這筆交易多支付400美元。

BIKA宣布完成A輪1000萬美金融資并公布2023戰略計劃:據官方消息，在BIKA致全球投資者用戶的一封信中披露BIKA完成了A輪1000萬美金融資，由新加坡BankChamps領投，此次融資將為BIKA增加新的活力，并用于現貨與合約的產品優化，Dex產品的構建，同時推進全球化團隊的建設；并公布了2023年戰略計劃，在完善產品業務，投研投資，Web3.0等方向布局發展。[2023/3/7 12:47:21]

當一個交易所可供購買的貨幣數量較少時，滑點會成為一個問題。當市場或資產出現高度波動時，這也會成為一個問題。

我們記住，流動性衡量的是我們將一種資產轉移到另一種資產的能力，而價格的變化應盡可能小。

理論上，一個具有高流動性的交易所將擁有更多的貨幣可供購買，以及貨幣的價格波動水平低。

如果一個交易所對某一特定資產的流動性較低，而人們又真的想要該資產，那么人們就必須決定是否要忍受滑點。

一組基于 Solana 的協議聯手推出跨鏈消息傳遞組織Open Chat Alliance，推動通過開源標準簡化加密通信:8月24日消息，一組基于 Solana 區塊鏈的協議宣布聯手推出跨鏈消息傳遞組織Open Chat Alliance，旨在推動通過開源標準簡化加密通信。Open Chat Alliance 獲得了 19 個 Solana 項目的支持，包括消息平臺 Notifi Network、Solana 名稱服務 (SNS) 提供商 Bonfida 和 NFT 驅動的社交媒體平臺 Only1 等。

該組織表示，它將形成一個通信標準，盡管區塊鏈之間存在技術差異，但不同鏈上的項目都可以使用該標準。例如，理論上，一個可互操作的標準將使 Solana 用戶可以輕松地向以太坊上的某位用戶發送消息。（CoinDesk）[2022/8/24 12:44:24]

去中心化交易所通常允許人們調整可接受的滑點水平。

并且由于DeFi總鎖倉量的增加，去中心化交易所與中心化式交易所的競爭越來越激烈，因為這涉及到低水平滑點的做市。

——什么是點差？

點差指的是資產的買價和賣價之間的差距。

它和滑點是不同的。

滑點告訴我們下單后的價格變動。

點差告訴我們在下單之前，買方和賣方價格偏好的差異。

更大的點差可能意味著某項資產或整個交易所的流動性水平較低。中心化交易所--至少在歷史上--比去中心化交易所更受青睞，通常是因為提供了更好的點差。

然而，AMMs已被證明是可靠的解決方案--以及關鍵的基礎設施組件--對于有興趣在DeFi生態系統中使用去中心化交易所的人來說。AMMs依靠數學公式為資產定價。

它們正在幫助改善價差問題以及其他問題。

——什么是速率？

速率是指資產交易的交易進行和確認能夠有多快。

以房地產資產為例。

如果你擁有一套房屋并決定出售，你有多大可能在一小時內以合理的價格出售它？或者，如果你擁有特斯拉的股票，你能在未來30分鐘內將其交易成等值的美元嗎？

交易的處理速度取決于資產的類型，以及資產的交易方式。

交易確認時間對于比特幣和以太坊來說都是一個挑戰--大部分DeFi生態系統都是建立在以太坊平臺之上的--特別是由于交易費用會隨著系統的擁擠而迅速上升的方式。

然而，區塊提案流水線是一個較新的協議層發展的例子，一旦區塊驗證者獲得特定區塊所需簽名的三分之二，他們就可以開始提出一個新的區塊。簡單來說，這可以讓交易確認時間更快。

希望進行交易的個人更喜歡速率--自然而然--并且不希望僅僅為了從一種資產到另一種資產而遭遇高額費用。

較慢的處理速度+較高的費用=不是一個好的清算地點

如果以太坊平臺嚴重擁堵，速率就會成為一個問題。

另一方面，還有前面提到的DeFi的價格波動問題，以及價格波動的速率。

滑點、點差和速率是一個整體。

這3個核心方面，可以共同幫助理解加密世界中某一資產或某一交易所的流動性狀況。

這就引出了什么是DeFi的中堅力量，以及為什么總鎖倉量有如此大的增長的原因：流動性池&提供者。

流動資金池和提供者如何成為DeFi的支柱

交易所需要做市商。

如上文所述，滑點、點差和速率等方面是很重要的考慮因素，因為這三個方面有助于理解特定資產或交易所的流動性狀態。

在DeFi中，市場是由流動性池驅動的。

流動性池由流動性提供者組成。

而這些與自動做市商算法(AMMs)相結合，在DeFi中提出了一個新穎的解決方案。

可以說，自動做市商算法充當了管道的角色，使買方和賣方能夠以無信任、無摩擦的方式開展業務。

也因此，流動性提供者可以因提供做市所需的資產而得到回報。

但它是如何運行的呢？

從本質上講，當代幣持有人向加密流動性池存款時，會自動生成一個新的代幣，該代幣代表存款人在池中擁有的份額。

這就是所謂的流動性提供者代幣，這種代幣通常有很多潛在的用途，無論是在原生平臺內，還是在其他去中心化金融應用中。

其中一個主要用途：對于存款人來說，可以根據存款人擁有的資金池的多少，按比例收取平臺交易費用的一部分。

同時保留其加密資產的全部保管權。

這樣一來，不僅以去中心化的方式提供了做市所需的資產，同時也將平臺獲得的費用以去中心化的方式進行分配。

但還有更多的用途。

由于流動性提供者token有多種用途，DeFi內部的流動性可以成倍增加。

這個同樣的LP代幣可以被質押，代幣持有人也可以通過這種活動獲得獎勵。

讓我們分4個步驟來看這種情況：

第1步--持有ETH的個人通過將他們的ETH轉移到池子中，為池子提供流動性；他們現在是一個流動性提供者。

第2步--提供者收到LP代幣，代表代幣的所有權以及流動性池中的ETH。

第3步--擁有者拿著LP代幣在原生平臺上“質押”。

第4步--LP代幣持有人通過提供流動性以及質押LP代幣賺取部分費用。

這是對流動性池中一定比例的驗證所有權的代幣化，池子的參與者通過為特定平臺提供流動性而獲得一定比例的費用，這個代幣可以被質押以獲得額外的獎勵。

同時，流動性池本身--與AMM相結合--正在實現數字資產的買賣。

而不需要中間商。

DeFi還遠未達到完美，甚至是最佳，但在過去一年內，鎖定在生態系統內的資產數量已經顯著增長。

而與傳統的方法和途徑相比，基礎設施似乎正在為金融與投資提供一個更高效、更公平和更有價值的體驗。

而這似乎只是一個開始。

流動性的狀況是一個關鍵的組成部分。

來源：金色財經

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