SPE:Compound創始人參投，鎖倉量40天增加10億美元，3分鐘快速看懂悄然生長的Vesper Finance

文|梁雨山

在追求資本效率最大化的DeFi市場，收益聚合賽道一直是投資者與VC的寵兒。

從去年夏天YFI火遍整個市場，至年初BadgerDao、AlphaHomora鎖倉量暴增，旨在提高資金利用率的聚合器已然成為市場熱捧的投資工具。

近期，VesperFinance(VSP）持續攀升鎖倉量與幣價，似乎進一步印證市場對收益聚合協議的青睞。Defipulse數據顯示，從2月17日正式上線以來，Vesper鎖倉量在不足40天的時間內漲超2500%，突破10億美元，排名升至第十；其原生代幣VSP同期上漲29倍，達發行以來最高水平。

(自2月17日正式上線以來，VesperFinance鎖倉量表現）

與BadgerDao、AlphaHomora敘事相比，Vesper講述怎樣的故事？其迅猛的漲勢僅僅因為提供收益聚合功能嗎？從運行機制以及代幣經濟學角度，火星財經APP帶你快速了解蓬勃發展的VesperFinance。

Aptos生態DeFi協議Thala將于下月分階段推出Thala V2:7月14日消息，Aptos生態DeFi協議Thala將于下月分三個階段推出Thala V2，涉及協議的多項變更和升級：

第一階段包括推出MODPSM模塊、CDP激勵以及Flashloans。其中，MODPSM模塊使用戶能夠在MOD和列入白名單的穩定幣之間進行1:1兌換。CDP激勵則通過提供具有異質抵押類型的金庫，使Thala與其他CDP協議區別開來。Flashloans將被整合到RWA的一鍵杠桿設計中。

第二階段涉及對Thala投票托管模型的更改以及代幣經濟的重塑。更新后的投票托管代幣經濟學現在支持單邊THL和80THL-20MOD流動性池代幣。此外，所有THL的排放都將獲得托管THL（esTHL），這是累積的THL獎勵的非流動版本。

第三階段將推出Parliament，這是一個由Aptos支持并為之構建的DAO治理平臺。此外，協議的Launchpad產品將在支持流動性引導池（LBP）的同時，支持批量拍賣。最后，Thala計劃在7月底發布一個新的用于實物資產（RWA）的金庫產品。[2023/7/14 10:54:49]

一、VesperFinance是什么？

歐央行副行長：加密貨幣崩潰的更廣泛影響看起來有限:金色財經報道，歐洲央行副行長金多斯表示：加密資產的基本面“相當薄弱”，（市場）不應該對最近的加密貨幣崩潰感到驚訝，加密貨幣崩潰的更廣泛影響看起來有限。[2022/11/16 13:12:19]

根據官方定義，VesperFinance是專注易用性的DeFi平臺，旨在為用戶提供簡單、易用體驗，降低進入DeFi世界的投資門檻。

簡單理解，VesperFinance是收益聚合器，其特點在于簡化用戶投資方式。這主要表現在，Vesper設計「激進」和「保守」兩種池，方便投資者根據自己的風險偏好進行投資；同時，其應用界面還為用戶提供中文、英文及日文等8種語言選擇，降低投資復雜性。

VesperFinance由區塊鏈基礎設施公司Bloq孵化，后者創始人為早期比特幣開發者JeffGarzik。去年12月，Vesper正式開啟測試，超700名用戶在2個月內向池中投入2500萬美元。

Messari聘請首席運營官，未來將進行IPO:10月22日消息，區塊鏈分析公司Messari創始人Ryan Selkis表示，終于要聘請首席運營官（COO）了。關于將Messari擴大到不可避免的IPO，我應該與哪些世界級運營商交談？

首席運營官工作要求：熱愛加密貨幣及其潛力；善良但無情的執行；需要非常好，讓其感到有點害怕。

Ryan Selkis補充表示，他希望幾乎完全集中在產品、政策（未來幾年至關重要）和績效管理上。因此，此人將真正負責所有核心業務職能。[2022/10/23 16:35:45]

至2月15日，Vesper正式上線前兩天，官方團隊宣布完成250萬美元融資，投資方包括A195Capital、?CMTDigital、KeneticCapital、?DigitalStrategies、HCMCapital(由富士康集團母公司創立)等8家機構，以及RobertLeshner、RyanSelkis及MeltemDemirors等個人投資者。

FTX.US推出零傭金股票交易服務:5月19日消息，FTX.US宣布推出零傭金股票交易服務，并允許客戶使用穩定幣USDC為其賬戶注資。具體來說，FTX將通過FTX Capital Markets提供經紀服務，FTX Capital Markets是在美國證券交易委員會（SEC）和FINRA/SIPC注冊的附屬經紀交易商。FTX會首先為部分客戶提供股票交易服務，未來幾個月會擴展到美國所有用戶。（The Block）[2022/5/19 3:28:13]

二、運作機制

降低投資復雜性是Vesper成功吸引資本與用戶的根本原因嗎？答案或藏在運作機制中。

Vesper核心產品是「增長池」，我們目前已經知道其設計「保守」和「激進」兩種策略池，前者支持較高的抵押率，流動性僅匯入MakerDAO、Aave和Compound等經過審計的協議；后者允許用戶以較低的抵押率，最大化的資本效率來提高收益，其大多與新協議或未經審計的協議交互。

相比而言，如果市場大幅波動，「激進」池更容易引發清算，但收益也更高。Vesper目前僅上線「保守」策略池，涉及幣種包括DAI、ETH、USDC、WBTC與VSP。

當用戶使用Vesper時，其可以根據收益率選擇策略池，當然也可將資產分別投入多個池子。此后，Vesper會將匯總的流動性部署至Aave、Compound等DeFi協議來產生收益。

當用戶決定將資金撤出時，Vesper會收取兩部分費用：0.6%提款費、15%平臺費。這些費用的95%用于回購VSP，剩余5%分配至策略開發者。

舉例來說：

?一個擁有5000萬美元總提款量和500萬美元累計收益的策略池將轉化出105萬美元費用；

?這105萬美元會被發送至TreasuryBox，隨后在公開市場上回購VSP；

?在105萬美元中，95％分配至vVSP池參與者；

?其余5％分配至設計該池的策略開發者。

Vesper運行機制將VSP持有者以及策略池使用者結合在一起。

Vesper平臺產生的所有費用都會發送至金庫，用于在公開市場回購VSP，這不僅激勵用戶長期使用產品，且對代幣在二級市場表現提供上行動力，促進持幣者長期持有資產。

總的來說，VSP代幣成為帶動Vesper運轉的引擎，而這或許就是其鎖倉量、代幣價格飆升的重要原因。

三、VSP代幣

VSP代幣總量1000萬枚，其中65%分配至社區，剩余35%分配至Vesper團隊、顧問和戰略合作伙伴。

具體來說：

?Launchpool

測試版本參與者分配45萬枚VSP，發布VSP代幣時進行空投；

未來12個月分配210萬枚，前三個月占比較大；

?儲備金

儲備金用于社區建設和激勵；

?流動性提供者

用于激勵Uniswap、SushiSwap和Loopring平臺上的流動性提供者；

?團隊和顧問

208333枚代幣在上線時釋放；

2291667枚代幣在平臺正式啟動后的11個月內線性釋放；

?戰略合作伙伴

83,333枚代幣在上線時釋放；

916,667枚代幣在平臺正式啟動后的11個月內線性釋放。

預計Vesper上線一年后，VSP代幣流通量將占總供應量的70%～80%。官方稱，屆時社區可投票決定更改VSP供應量。

根據Vesper官方數據，目前單枚VSP價格達74.71美元，流通量2,174,159，市值超1.6億美元，過去24小時內回購并投入vVSP池中的代幣數量為508枚。

四、結語

整體來看，Vesper學習Sushiswap的方式，以回購原生代幣來激勵用戶與持幣者建設社區。據官方推特，Vesper團隊計劃在平臺運行6個月或一年后實現完全社區化。

在產品設計方面，除上述提及的GrowPool外，Vesper還計劃推出EarnPool，允許用戶存入一種代幣獲取另一種代幣。這是一種獨特的收益策略，在目前的DeFi市場中并不常見。

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