CAS:去中心化衍生品平臺 SuperCash （S.CASH）打造下一代的數字衍生品平臺

在傳統金融領域，衍生品的體量是現貨的40到60倍。但在加密金融領域，目前保守預估加密衍生品成交量在整個數字資產的成交量中僅占40.32%。對標之下，很多從業者相信，加密衍生品依然具有很大的發展空間，「甚至完全有可能跑出幾個幣安這樣體量的衍生品交易所。」

類似現貨，衍生品交易也對應著中心化平臺和DEX兩類解決方案。DEX不斷刷新的戰績已經證實了去中心化交易的爆發力，那么，去中心化衍生品平臺會繼續復刻DEX的路徑嗎？

至少，很多資本相信如此。據不完全統計，從去年9月至今，已公布的去中心化衍生品了領域的融資已有7起，投資金額從200萬美元到1000萬美元不等，圈內的頂級資本基本都已進場。?

一些去中心化衍生品的創業者也相信，就像DEX補充CEX一樣，去中心衍生品的爆發、對中心化交易方式的取代只是時間問題。

zkSync Era推出新證明系統升級Boojum，將協助網絡過渡到STARK支持的證明系統:7月17日消息，zkSync Era宣布推出新證明系統升級Boojum，將協助網絡過渡到STARK支持的證明系統。由于Boojum證明者僅需要16GBRAM，團隊表示Boojum是證明者實現去中心化的重要步驟。此外，Boojum還將對zkSyncEra定序器提供性能補充。[2023/7/17 10:59:19]

相較于中心化衍生品，DeFi衍生品協議具備5大優勢：

沒有中心化交易所運營商，長期來看費用更低；

訪問無需許可、使其具備抗審查特性，沒人能關閉、掌控和改變交易協議；

用戶自持資金，沒有交易對手風險；

交易品種無許可，任何有公開喂價的資產都可以被交易；

數據：USDT總市值達804億美元，創2022年3月以來新高:金色財經報道，CoinGecko數據顯示，穩定幣USDT總市值過去30天增長11.3%，達804億美元，創2022年3月以來新高，此外，USDT曾于2022年2月創下832億美元的總市值歷史記錄。[2023/4/11 13:55:52]

無提款限制或交易規模限制。

SuperCashProtocol?正是專注于打造下一代的數字衍生品平臺。

SuperCashProtocol?是一個去中心化合成衍生品平臺，允許以單幣種自由添加、自由交易各類數字資產衍生品幣對。

協議的第一個版本將推出期貨合約市場，支持包括ERC-20、跨鏈資產以及各類鏈下資產。這意味著用戶可以杠桿看多或看空比特幣、黃金等資產，也僅需要以單一的數字貨幣來提供交易流動性。

美SEC專員：SEC不會單方面拒絕加密公司注冊，但需要比正常情況下更長的時間:1月24日消息，美國證券交易委員會（SEC）專員Hester Peirce在杜克大學數字資產會議上表示，加密行業不應等待監管機構去解決問題，建立真正的區塊鏈價值主張取決于那些在區塊鏈領域建設的人，而不是坐在場邊的倡導者或支持者，這些人有責任解決該領域的任何問題，而不是等待監管指導。

Hester Peirce強調說，美國證券交易委員會在加密貨幣監管方面正在取得進展，該機構不會單方面拒絕加密公司注冊，只是需要比正常情況下更長的時間。[2023/1/24 11:28:40]

SuperCashProtocol?有何特點？

自由添加交易對和到期日的開放市場

類似于Uniswap允許任何人自由創建新的現貨交易對，SuperCashProtocol?允許流動性提供者創建任意新的期貨交易對，只要有相應的鏈上價格。SuperCashProtocol??第一版本先引入了ChainLink作為價格預言機，最初支持包括BTC，ETH，ERC-20s，黃金，股票等交易對。對于ChainLink以外的資產，SuperCashProtocol研發了自己的預言機服務。

Bit Digital5月份開采的比特幣減少約30%:金色財經報道，根據周三的公告，Bit Digital5月份開采了53.4個比特幣，比上個月減少了29.9%。截至5月31日，Bit Digital持有793.6BTC和316.1ETH，公允市值分別約為2520萬美元和60萬美元。截至月底，該公司擁有33,376名比特幣礦機和731名以太坊礦機——估計總哈希率分別為每秒2.17exahash和每秒0.3terahash。Bit Digital目前擁有的采礦機隊中，有17.9%部署在北美。（theblockcrypto）[2022/6/9 4:12:13]

合成自動做市商模型

當前主流的自動做市商AMM流動性提供者必須同時提供一個交易對的兩種代幣，而?SuperCashProtocol??的AMM模型允許流動性提供者僅提供交易對的一種資產，另一種資產頭寸則由智能合約自動合成。例如，默認1USDC=1USD，如果每盎司黃金當前價值在1800USDC，用戶可以簡單地提供3600USDC，這其中的一半保留為USDC頭寸，另一半1800USDC則用于合成1盎司黃金，也就是合約會自動創建1倍多頭的黃金期貨頭寸。

自動清算人

對于衍生品而言，清算是重中之重。當前的其他DeFi平臺主要由清算人通過主動監控鏈上價格和頭寸、并利用自己手頭的代幣發起清算交易來進行。而?SuperCashProtocol??引入了自動清算人智能合約來協助清算：類似于AMM的被動做市商模式，LiquidPool允許任何人僅僅是通過向協議提供流動性來成為自動清算人，無需主動監測市場和發送交易，就可以被動賺取清算交易費，從而大大的降低了清算人的門檻。同時，SuperCashProtocol將清算池業務作成了獨自的產品，對其他DeFi項目提供清算服務。

用戶保護機制設計

由于涉及杠桿和平倉，金融風險控制和市場價格變化應對機制是衍生品協議設計的核心。?SuperCashProtocol??成員在一線國際投資銀行衍生品前線從業多年，將成熟市場經驗引入到了DeFi產品設計，例如：

價格和頭寸限制：為了保護用戶免受大幅異常價格波動影響，譬如遭受閃電貸或其他方式的價格操控，SuperCashProtocol?對價格和頭寸引入了一定的限制。大多數限制對普通用戶沒有影響，僅在單個區塊內出現較大價格波動時才會被觸發，例如限制單個區塊的最大價格滑點、每秒鐘現貨指數最大變化幅度等等。

防「穿針」價格機制：衍生品交易者通常擔心價格出現短暫的大幅跳躍「穿針」而導致頭寸被清算。為了解決這個問題，SuperCashProtocol?并不使用原始的實時市場價格或Oracle價格決定頭寸是否會被爆倉清算和結算，而對標記價格在不同交易階段進行了處理，包括對一小段時間內的基差進行了指數移動平均處理，以及對現貨指數進行時間加權平均價格處理等。

「結算期」禁止新增倉位：期貨的「結算期」在當前的中心化交易所也得到廣泛的應用，因為在期貨馬上到期、確定結算價格來計算損益時，持有大量頭寸的人有動機在最后階段下單，拉盤推動價格往有利于自己的方向漲跌。SuperCashProtocol?不允許用戶在市場最后一小時的結算期間內新增加頭寸，以盡量減少價格操縱的可能。

SuperCash中文社區

Website:https://www.s.cash/#/

Weibo:https://weibo.com/scash

Twitter:https://twitter.com/SuperCashdefi

Medium:https://medium.com/@Supercash

Telegram:https://t.me/supercashdefi?

Discord:https://discord.gg/yXDFJ6x5JK?

Github:https://github.com/SuperCashdefi

來源：金色財經

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