EFI:助力DeFi 2.0,算穩資產Gyro如何捕獲流動性？

區塊鏈世界總是在迭代中前進。今年以來，公鏈風起云涌、NFT大放異彩、跨鏈方興未艾，加上元宇宙的出圈助攻，整個區塊鏈世界精彩紛呈，迎來更廣闊的發展空間。

作為區塊鏈世界的基石，DeFi經歷過日漸低迷的流動性挖礦熱潮后，在今年10月份再次回到主流人群的視線，并帶來嶄新的2.0敘事，讓人耳目一新的同時，也提升了DeFi的持久性和想象力。

如果你經常看到這樣格式的推特和微博名稱，不要驚慌以為進入到什么異次元世界，這其實就是DeFi2.0帶來的一股潮流，原指“你不賣，我也不賣，價格就一直漲”。而引領這波風的，正是DeFi2.0扛旗應用Olympus，它在流動性和玩法上帶來的創新設計，徹底打破DeFi協議瓶頸，為DeFi用戶探索出一片新天地。

以Olympus為代表的算法穩定幣項目，帶來了諸多創新玩法，不但引爆了市場熱度，也為未來的DeFi項目提供了新思路。然而，眾所周知，算穩并不是今年的新概念，為何這類新項目會爆發得如此徹底？它們憑何被稱為DeFi2.0？這一領域還有哪些值得期待的項目？

余弦：Platypus黑客未在合約中實現提現功能，導致850萬美元“贓款”無法提取:金色財經報道，慢霧創始人余弦針對Platypus被盜850萬美元一事發推稱，在對攻擊合約進行反編譯后發現，攻擊者并沒有在合約中實現提現功能，導致攻擊收益無法提取，850萬美元被封印在了攻擊合約內。

今日稍早前，Platypus通知社區表示，其原生穩定幣USP遭遇黑客攻擊，主池共損失850萬美元。[2023/2/17 12:13:25]

一、DeFi2.0的優勢在哪？

簡單來說，DeFi2.0創新點在于：帶來了更好的激勵機制。

眾所周知，流動性挖礦一直以來都是DeFi的核心所在。這種激勵機制有一個巨大的弊端：流通性提供者持續“挖提賣”，當協議的價值被榨干，LP便紛紛撤出另尋他處，導致協議的流動性漸漸枯竭。

DeFi2.0的解決辦法是讓協議控制價值，從根上改變了協議和LP之間的關系。它引入“債券”的概念，發行折扣價格的代幣債券，用來購買用戶的流動性。這樣一來，當用戶用LP代幣換取打折的代幣時，LP代幣實質上就是被協議本身控制了。這一方式即保證了市場流動性，同時又讓這些流動性掌握在協議自己手中。

趙長鵬：目前暫未考慮發行去中心化穩定幣:2月14日消息，Binance創始人趙長鵬在回復關于“建議Binance接下來發行類似DAI一樣的去中心化穩定幣”相關提議時表示，“在這個關頭，更希望由其他人來做，以使其更加去中心化。我們不能什么都做，感謝支持。”[2023/2/14 12:05:13]

史無前例的PCV機制，顛覆了老牌DeFi的流動性挖礦機制，讓DeFi更有持續性可言。而徹底讓算穩類項目在DeFi2.0中突圍的，是它特殊的質押玩法。

為了引入更多流動性，這些算穩項目引入新的質押機制。概括來說，就是當進入質押合同的代幣越多，參與質押的用戶獲得的回報就越多，而這種高回報又能抵消代幣波動帶來的價格風險。這一機制鼓勵大家做一個只買不賣的“Hodl”，也是為何我們總看到算穩項目價格大漲的根本原因。

實際上，普通用戶參與Olympus會受到其復雜性和用戶界面限制的影響，相比之下，新一代算穩Gyro的功能顯然要簡單得多，它提供了兩全其美的方式，抵御了波動性和杠桿風險，同時又確保長期穩定性，是一個設計更好、更易于訪問的算穩項目。下文，我們將借助Gyro這一改良版項目，為大家展示算穩的具體運行機制以及參與體驗。

CoinSwitch發布儲備金證明，托管錢包總資產約為1.13億美元:1月6日消息，Coinbase支持的印度加密貨幣交易所 CoinSwitch 已發布儲備金證明，截至北京時間 1 月 6 日 10:30，其托管錢包總資產價值約為 93.392 億盧比（約為 1.1299 億美元），占托管的所有用戶資產 86.2%，交易所總資產約為 14.962 億盧比（約為1800萬美元）。[2023/1/6 10:58:30]

二、Gyro如何捕獲流動性？

與過去的算穩項目一樣，Gyro試圖解決DeFi應用過程中高度依賴與美元直接掛鉤的穩定幣問題，因此，它不是傳統意義上的穩定幣，而是一種具有穩定特性的全新資產類別。

Gyro會利用庫藏資產確保其價值始終有1美元的支持，目前其庫存資產是USDT，后續將添加DAI、BUSD、USDC等。除此之外，Gyro還實施了通脹通縮的算法以確保它始終等于或大于1USDT，簡單可以理解為：

富達調查：74%的機構計劃購買加密貨幣:金色財經報道，根據富達數字資產周四發布的第四次年度機構投資者數字資產研究，富達發現58% 的受訪投資者表示在2022年上半年擁有數字資產，同比增長6個百分點。亞洲的數字資產所有權最高，該地區 69% 的機構報告在該領域進行了投資。歐洲（69%）和美國（42%）的這一數字較低，盡管這些數字分別比一年前上升了 11 個百分點和 9 個百分點。??總體而言，全球數字資產使用率最高的是風險投資基金（87%），其次是高凈值個人（82%）和顧問（73%）。

此外，在接受調查的人中，35% 的人表示他們購買持有加密貨幣的投資產品，30% 的人購買持有數字資產公司的投資產品，20% 的人通過期貨合約獲得敞口。?74%的受訪機構表示他們計劃在未來購買數字資產。[2022/10/27 11:49:14]

當GYRO交易價格<1USDT時，協議會買回并銷毀相應的GYRO；

數據：四個錢包地址持有的BUSD占總供應量近94%:9月20日消息，IntoThe Block數據顯示，BUSD的持幣集中程度很高，約193.1億枚BUSD（價值189.8億美元）由四個錢包地址控制，占BUSD供應量的93.46%。

此外，CoinMarketCap數據顯示，在所有加密貨幣中，BUSD市值排名第六；在所有穩定幣中，BUSD市值排名第三，僅次于USDT和USDC。

據悉，9月6日，幣安宣布將自動轉換USDC、USDP、TUSD為BUSD。9月19日，WazirX宣布將于9月26日下架USDC、USDP和TUSD，余額將轉換為BUSD。（Beincrypto）[2022/9/21 7:09:23]

當GYRO交易價格>1USDT時，協議會鑄造并出售新的GYRO。

需要指出的是，無論是GYRO交易價格大于1U還是小于1U,協議都能從中獲得利潤，因為當GYRO>1U，Gyro可以收到超過1U的銷售費用，當GYRO<1U，它可以用少于1U的費用購買GYRO。

為了確保協議的流動性、系統的穩定性，Gyro引入我們上文提到的“債券機制”，它是控制通脹通縮、平衡價格的關鍵。

通過這一機制，用戶能以低于市場價的成本購買GYRO，作為出售LP的回報。

“債券機制”除了為協議獲取更多流動性，它還通過動態鑄造GYRO代幣，為協議產生利潤。

協議所有初始利潤中的90%都分配給質押者，剩下的10%分配給DAO。它用超高的分享比例，刺激用戶長期持有并質押GYRO，如此一來，便會吸引無數追求利潤的用戶購買GYRO并直接質押，形成一個正向循環。據官網顯示，目前GYRO的質押率高達83%。

通過創新的質押機制和債券機制，Gyro無需像以前的DeFi協議一樣通過流動性挖礦獲取流動性，它用全新的激勵模型讓LP為協議提供更加持久的流動性、讓用戶在質押中獲得更多GYRO，實現用戶與協議的雙贏局面，也讓協議有了進一步發展的空間。

那么具體來說，普通用戶如何參與債券和質押環節，并實現利潤的最大化呢？

三、GYRO的債券與質押環節

GYRO的參與流程非常簡單，對小白用戶很友好。對比OHM，Gyro的功能要簡單得多，因為它不需要轉換和橋接這么多不同的代幣就能夠開始和獲得獎勵。

1、質押

點擊“Stake”，填入質押數量，用戶便能參與質押。

一旦參與質押，用戶將獲得等量的sGYRO，以及金庫中資產產生的90%的獎勵。質押的APY會隨著協議中質押的代幣數量和算法政策而發生變動，目前據官網顯示，APY在4364%附近。這些獎勵不需要每天進行質押然后提領利息，每個sGyro都會自動增加到1個GYRO的價值。

2、債券

與其他項目不同，Gyro將購買債券的過程簡化為一個步驟。用戶只需在錢包中擁有資產對即可直接購買債券。

截圖時，GYRO的價格為721u，債券的折扣是3.66%，的折扣是3.64%，GYRO的債券價格都在695u附近。

此時，如果你有1442u，可以以721u的價格購入1枚GYRO，然后將這枚GYRO和剩下的721u添加到獎池中，這將會鎖定2.07枚GYRO的流動性份額。

需注意，債券有5天歸屬期，每天釋放20%，5天釋放完畢。而這些債券收入將會進入Gyro的庫藏中，Gyro根據債券資產量鑄造相應的GYRO。

一旦歸屬期結束，你可以領取所有GYRO，或者繼續質押、重復添加到流動池中以獲得新的LP并創建另一個債券，獲取更高的獎勵。

結語

一直以來，算穩都是DeFi生態不可或缺的分支。經歷一代又一代的興起與消亡，迭代到今天的模樣，讓人們看到打破死亡螺旋魔咒的極高可能性。

截至目前，GYRO的TVL接近3000萬美元，市值達到3500萬美元，庫藏資產超過540萬美元。這對一個成立不到半年的協議來說，僅僅只是一個開端。

GYRO、OHM這類項目帶來的創新模型極具啟發性，它促使人們思考如何提高資金的忠誠度以及資本的利用率，如何讓各大DeFi應用朝著可持續的方向發展，實現DeFi生態的集體繁榮。這是一場公平公開的社會實驗，期待它們能在不可預知的未來，交出令人滿意的答卷。

來源：金色財經

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