WEB3.0:紅杉是否All in Crypto不重要，VC的范式轉移很重要

作者：秦曉峰

近期，歷史最久、基金規模最大的「地表最強風投」紅杉資本頻頻發出高調AllinCrypto和Web3.0的信號。

一方面，紅杉資本及紅杉印度近兩日更改推特簡介，圍繞「DAO」、「元宇宙」、「主網水龍頭」等加密關鍵詞，并且拍賣?NFT?追趕浪潮，在社交媒體上持續發聲。

另一方面，紅杉資本、紅杉印度、紅杉中國相繼加大了對加密企業的投資力度，紅杉資本上個月宣布成立了新的大型開放式基金，今年宣布的融資達30多筆，紅杉中國掌門人沈南鵬也表示在“AllinCrypto”。

不過，或許是因為全網討論過于熱烈，紅杉資本的推特僅過了一天，就刪除了相關簡介。

一、Web2.0推手積極擁抱Web3.0

12月8日，紅杉資本將推特簡介變更為「Mainnetfaucet.WehelpthedaringbuidllegendaryDAOsfromideatotokenairdrops.LFG」，「我們幫助有膽識的人締造傳奇DAO，從創意到代幣空投」。

Curve及白帽從ETH/CRV池搶救出約70萬美元，將轉至分配合約供LP領取:8月5日消息，Thunderhead聯合創始人Addison發推稱，自己和OtterSec創始人Robert Chen、Curve團隊以及epheph一起從ETH/CRV池中通過白帽攻擊搶救了約70萬美元（371枚ETH和9.25萬枚CRV）。資金已被發送到由veCRV選民控制的Aragon合約，將被轉移到一個分配合約，供流動性提供者領取。[2023/8/5 16:20:31]

短短一句簡介，加密「黑話」含量爆表。「Mainnet」指區塊鏈主網，「faucet」則是水龍頭，指項目早期分發的小額空投，「DAO」是去中心化自組織，「buidl」的拼寫方式也是加密用戶專屬。

此前一天，紅杉印度的推特號也修改了同款簡介「紅杉印度幫助印度和東南亞地區的超級程序員締造傳奇DAO，從discord到metaverse」，還將賬戶定位改為：Metaverse。

北京時間今天凌晨，紅杉資本推特再次發了一條加密社區中用戶互打招呼的常用的「GM」的推文，獲得超過3000人次的點贊。

LeetSwap：已向一些最大的項目發送流動資金:金色財經報道，Base鏈DEX LeetSwap在社交媒體上表示，已經開始向一些最大的項目發送流動資金，他們填寫了表格，而且我可以驗證他們的社交網絡。

白帽黑客保留了10%并將其余部分發送給我，其中70%被發送回令牌部署者，30%將用于彌補342個ETH被抽干的資金池部分損失。[2023/8/5 16:20:15]

頻頻的CryptoNative發言讓加密社區的人調侃「有種看蔡明在春晚上說網絡流行語的感覺」，「好像早上起床你爺爺跟你說今天真是YYDS」。

而后，紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬與?Dragonfly?Capital創始人合伙人馮波的聊天記錄中，沈南鵬也表示正「Allincryto」。或許是有點激動，沈南鵬還將「Crypto」拼錯了。

但是，全網熱烈討論了一天，正奔走相告紅杉AllinCrypto的消息，他們卻已將推特簡介默默從Web3.0版改回了Web2.0版，回到了「幫助傳奇企業IPO」。引得吃瓜群眾笑談「紅杉為時一天的Allin結束了」。

Aave v2停用YFI、CRV等17個低流動性資產池:11月28日消息，為防止針對Aave的CRV流動性池攻擊，Aave治理論壇于上周三（11月23日）發布的凍結低流動性池的提案已經被執行，本次執行已經在11月27日完成，涉及Aave v2上17個低流動性資產池，分別是：YFI、CRV、ZRX、MANA、1INCH、BAT、sUSD、ENJ、GUSD、AMPL、RAI、USDP、LUSD、xSUSHI、DPI、renFIL和MKR。

此前做空CRV事件導致Aave產生約160萬美元壞賬，盡管Aave表示有足夠的資金來彌補損失，但該協議希望通過停用低流動性資產池避免再次發生此類事件。（The Defiant）[2022/11/28 21:06:44]

當然，調侃歸調侃，PR收效過強讓老牌資本想低調也無可厚非，無論如何效果已經達到了，而且過去一段時間，紅杉真心白銀的投入和積極擁抱Web3.0的系列動作，已經足夠表明他們的決心。

例如本月初，紅杉資本試水趕了一波NFT?潮流。12月3日，紅杉資本發推稱，將2005年YouTube投資備忘錄作為NFT拍賣，任何人都可以競拍，所得收益將用于0xPARC的公共生態系統基金，獲勝者將擁有100%的所有權。

Paradigm：BTC和ETH看跌期權的需求重新出現:11月8日消息，在FTX拋售中，比特幣和以太坊因保護性需求而出現價格下滑，因為悲觀情緒轉變可能導致投資者擔心FTX-Alameda可能出現類似Terra崩潰的情況。

場外加密衍生品技術平臺Paradigm機構銷售和交易主管Patrick Chu分析稱：“在與 FTT 相關的負面消息傳出后，我們看到了市場對下行保護的新需求。特別是短期看跌期權，市場已經對11 月底/12月底到期的比特幣和以太坊看跌全球出現強烈需求。”（ CoinDesk）[2022/11/8 12:32:30]

該消息迅速發酵，大量加密人士參與拍賣。最終，NFT收藏家Panksy.eth以200?ETH?拍得該藏品。

關于這次拍賣的意義，紅杉資本也專門發了長文敘述，表示這是同Web2.0告別，擁抱Web3.0新時代。“YouTube備忘錄NFT是一個擁有一段互聯網歷史的機會，這是一個很好的理由。這張2005年種子期投資備忘錄是Web2.0時代的一個時間膠囊，所以在Web3.0的前夕拍賣它似乎很合適。”

美國法官稱Robinhood將面臨市場操縱索賠:金色財經報道，美國法官周四裁定，Robinhood Markets Inc (HOOD.O) 必須面臨市場操縱指控，理由是其在 2021 年“meme stock”反彈期間對交易施加的限制。邁阿密的美國地方法院法官Cecilia Altonaga裁定，九只股票的投資者可能會對 Robinhood 提起集體訴訟。涉及操縱索賠的股票包括GameStop Corp (GME.N)、AMC Entertainment Holdings Inc (AMC.N)和其他不尋常的股票。這些股票聲稱這些限制人為地增加了股票的供應。

Robinhood Markets在2021年的meme上漲期間暫時禁止客戶投資這些股票，因為這些股票的市場變得如此之高。[2022/8/12 12:20:12]

二、成立開放基金，重倉加密企業

當然，宣傳噱頭只是一方面，怎么說不重要，怎么做才重要。從數據看，紅杉資本今年正在「加倉」押注加密賽道各領域的項目。

同時，紅杉資本也在上月宣布，計劃在美國?SEC?成為注冊投資顧問，以便更多地投資于加密貨幣等替代資產。此外，根據紅杉合伙人RoelofBotha發表的聲明，他們正在組建一個新的開放基金，該基金將不設“人為時間范圍”，這種永久開放的基金正是加密圈不少機構的選擇。

實際上，紅杉早在2014年就開始了加密領域投資的布局。2017、2018年也曾參與不少加密項目的投資，但是，隨著18年泡沫破裂，傳統VC集體退潮，接下來的2年，紅杉在加密領域的投資步伐也相對慢了下來，雖然仍有投一些項目，但多為大型基礎設施類別。

2021年卻不同了，自4月?Coinbase?成功在納斯達克掛牌上市后，對加密行業合規性存疑的VC再次對加密項目的投資燃起熱情，多只基金表明過這樣的傾向，傳奇VC?a16z?年中成立了史上最大22億美元的加密基金，也讓全球資本無法忽略。

于是在即將過去的2021年，紅杉資本在全球開啟「買買買」的模式，持續布局公鏈、交易所、Layer2、NFT等賽道。據公開信息，包括紅杉資本、紅杉中國、紅杉印度在內的三家投資機構，今年公布的投資的項目超過30個，包括：

加密衍生品平臺?FTX數字資產托管平臺?Fireblocks以太坊Layer2解決方案?StarkWare以太坊Layer2解決方案?Polygon加密貨幣指數協議?IndexCoop加密初創公司?IronFish區塊鏈安全公司?CertiK波卡?DeFi?協議?ParallelFinance元宇宙交互平臺?Gather游戲初創工作室?Faraway板球NFT平臺?FazeTechnologies去中心化固定收益交易平臺?StripsFinance社交區塊鏈平臺?DeSo非洲移動支付平臺?OPay?亞洲最大加密金融機構貝寶金融公共資源交易平臺標信智鏈數字支付公司?Stripe股票與加密貨幣交易平臺?RobinhoodCosmos?生態流動性質押協議?pSTAKEDeFi平臺?BetaFinance加密資管平臺?Coinshift數字銀行?TonikFinancial加密貨幣交易平臺?CoinSwitchKuber從數據看，紅杉資本在全球重押注了加密金融領域和區塊鏈生態的基礎設施平臺，從加密交易所、資管平臺、支付工具，到底層公鏈、技術中間件、安全公司，同時，他們也少量地嘗試了新的領域探索，如波卡生態的DeFi協議、NFT項目。

總的來說，基于資金規模，紅杉資本更偏好確定性高的成熟標的，例如紅杉中國在今年10月參投?AnimocaBrands，后者在NFT及元宇宙游戲賽道投資和孵化了諸多頭部生態項目，今年前三個季度的收入近5.3億美元，并持有超過6億美元的流動數字資產。

三、風險投資的范式轉移

風險投資在上世紀60年代在美國硅谷出現，在過去的幾十年里，風險投資機構一直是引領科技進步、商業創新的先驅者，他們通過資金和資源陪伴創新者和企業家，崇尚冒險、自由開放，讓靈光一現的想法照進現實。幫助投資組合持續壯大，并走向IPO是其理想的退出方式。

但是，隨著時間的推移和市場的變化，今天的風投已經不再是冒險者的代表，資金資源不斷頭部靠攏，他們的策略也趨于保守，甚至規避創新風險，只重倉押注確定性機會，從早期投資變成了晚期投資，從創新者變成了高高在上的「OldMoney」。

大多VC的運作模式已經不再是曾經的“研究和數據驅動的大膽創新”，除了資金，他們能提供給創業者的價值也變得十分有限。

不過，隨著人們對Web3.0開放互聯網的探討，對DAO去中心化商業形態的探討，項目的資金募集方式、投資者的退出方式、投資者和創業者的關系也在加密領域率先發生了變化。

1CO的嘗試存在很多問題，但它確實給全球的創業者、投資人展示了，初創項目募集資金的新形式。而經過幾年的發展，今天的代幣鎖倉期限、經濟模型、和對投資者貢獻的要求已經有了新的體系。

在加密世界，我們贊揚技術創新和范式創新，進行冒險的投資決策，甚至成為在項目中貢獻、參與治理的一員，傳播共識、不斷分享交流，這無不彰顯著新周期的開始。

因此我們認為：風險投資不會消失，但它的范式在Web3.0時代必須發生變化。

不會顛覆自己，就會被別人顛覆，讓紅杉資本積極擁抱新趨勢，而在舊世界的王者地位則是他們仍有猶豫的原因。

最后，我想問一個很有意思的問題：你想對世界產生影響，還是想參與一場金融游戲？

也許今天很多人想當然地、不屑地認為加密世界的屬性是后者，但少數聰明的人知道，通過加密世界的工具和設施走向Web3.0，這和當初計算機的誕生，互聯網的出現，一樣令人興奮。

Tags：WEBNFTWEB3.0WEB3CWEB價格xNFT價格web3.0幣種在中國合法嗎web3.0幣種

Gate.io