WEB:Web3時代創業和投資的10大范式變化

本文來自微信公眾號：遠望資本iVision

作者：田鴻飛

當新的范式來臨的時候，傳統的商業邏輯和成功路徑不再有效。在習慣于舊范式的成功路徑的人們眼中，新的范式總會被標簽為泡沫甚至騙局，但是沒有力量可以阻擋范式的轉移。范式變化的力量之大以及對抗范式的力量之大都超出我們的想象，經常需要老一代付出被淘汰的代價才能推動新范式的發展。

70年代開始的信息技術的發展，浩浩蕩蕩推動了40年，經歷了3個范式轉移：

Web1.0以Netscape的上市為起點，造就了Netsacpe，AOL，Yahoo等一系列巨頭公司。所有的服務圍繞著發布信息，口號是在互聯網上沒有人知道你是一條狗；

Web2.0以GoogleMap和Facebook的上線為起點，造就了Facebook，Google，LinkedIn等企業。這些企業為用戶提供信息互動服務，中心是社交網絡，這個年代如果有人用網名注冊Facebook將會被看成怪人；

Web3.0以中本聰利用區塊鏈發明比特幣為起點，代表了用戶將擁有信息為中心的新范式。

Web的發展一直圍繞著人和信息，從信息到人，到信息和人互動，到人擁有信息，體現了整個行業的發展從以信息源為中心發展到以人為中心。

從2017年起我寫了一系列的文章：《區塊鏈火爆的背后是創新的焦慮》講述了互聯網行業已經進入壟斷和創新的匱乏，之后美國和中國在2020年都開始對互聯網企業的壟斷進行調查；《區塊鏈的發展靠1%的有信仰的人》講述了區塊鏈發展的每一個周期都會看到有些人靠泡沫賺錢退休，就像炒房賺錢退休一樣會被時代淘汰。這其中有些對行業發展提出質疑的人退出行業。但是，每一次周期都會看到有更多的新人加入，其中一部分人更有能力，更有信仰，正是這些人的堅持推動了每一次行業的發展。

數據：Base鏈上活躍用戶量突破 100 萬:金色財經報道，據Dune Analytics最新數據顯示，Coinbase推出的L2網絡Base鏈上活躍用戶量突破100萬，本文撰寫時達到1,048,468。此外，當前Base鏈上總交易量已接近750萬筆，gas費用達到850.33 ETH。[2023/8/11 16:20:19]

泡沫的根源在于人性經常會高估現在，低估未來。所以，行業發展的未來總是由一群少數堅持自己內心信仰，能夠延遲滿足的人所創造。

2018年，隨著ICO泡沫的破裂，區塊鏈行業進入一個熊市。然而畢竟區塊鏈是一個泡沫，而不是騙局。騙局不會一次一次重生，而泡沫沉淀的精華會再次涅磐。泡沫沉淀的一群有能力有信仰的優秀團隊，他們孕育力量，經過兩年的發展，在2020年，再次將整個區塊鏈的發展推入一個新的高潮。

在我看來，Web3.0是巨大的范式的變化，因為它改變了創業的方方面面，影響力遠遠超過移動互聯網。畢竟移動互聯網發生的一切早在1996年尼格羅龐蒂寫就的《數字化生存》中就有清清楚楚的描述。但Web3.0的一切仍然沒有人能夠畫出藍圖，就像2015年沒有人能夠預測到以太坊能夠有機會超過比特幣，2018年沒有人能夠預測到2020年的熱點竟然是DeFi。

如果創業者和投資人仍然以舊范式的思維邏輯來對待Web3.0，就會應了那句老話，“一個新時代的來臨，必須以犧牲上一個時代的人為代價”。

智能合約中USDC供應量百分比已上升至42.08%:金色財經報道，Glassnode 3 月 27 日發布的最新報告強調，智能合約中 USDC 供應量的百分比有望飆升。數據表明該百分比已上升至 42.08%，創六個月高點。USDT 在智能合約中的供應量占比為 14.0%，今年最高占比僅為 14.7%。這表明 USDC 被更廣泛地用于與智能合約相關的交易。[2023/3/28 13:30:37]

未來的公司被項目代替，股權被代幣代替，股東會被Staking代替……對于現在的創業者和投資人，面對的最大的敵人就是自己的范式邏輯。

如果不想被新的范式轉換拋棄，唯一的選擇是倒立起來，重建自己的邏輯框架。下面我們從創業和投資的方法方面，論述Web3.0時代我們面對的范式轉移：

1.從整體環境上來看，互聯網行業從業者在過去40年都在享受整體行業成長的紅利，靠廣告投放增長的范式將會被社群增長的方式代替。

互聯網自誕生以來到2015年滲透率增長停滯在60%，移動互聯網的滲透率達到78%。整個互聯網行業進入了紅海競爭，每一個企業都需要從競爭對手那里爭奪用戶，流量成本將會不斷增加，廣告投放驅動的用戶增長策略將會被以用戶社群增長和運營的方式所取代。

2.區塊鏈從比特幣發展到以太坊，從代幣首發募集資金到分布式金融DeFi和NFT，從野蠻生長到監管合規進入主流，已經到了發展的前夜。

過去24小時 Binance交易所累計流出超18.55億美元，其中USDT占比超34%:12月13日消息，歐科云鏈OKLink多鏈瀏覽器上線“中心化機構資產排行榜專題頁”，收錄了 Binance、OKX、Bitfinex、Crypto.com、Bybit、KuCoin、Huobi、Deribit 等8家中心化機構的資產數據，提供公開、透明的鏈上資產概覽。

據歐科云鏈“中心化機構資產排行榜專題頁”顯示，當前Binance交易所總資產約532.2億美元，近24小時累計凈流出超18.55億美元資產，流出量Top3為USDT（6.34億美元）、BUSD（5.22億美元）、BTC（3.02億美元）。[2022/12/13 21:41:41]

自從2010年以來，隨著比特幣產量的每4年減半的周期，伴隨著牛熊交替，伴隨著媒體的狂熱和冷淡，涌進來一批創業者，淘汰了老一批創業者。每一個周期的敘事都不同。相同的是，每一個周期比特幣的價格至少翻10倍，比特幣占整個加密市場市值不低于40%，區塊鏈從業者越來越多，從比特幣單鏈世界進入了多鏈世界。

2020年周期的敘事是DeFi，它試圖改變現在的金融行業，我認為DeFi的技術會保留下來，但是DeFi的敘事不會持續到下個周期。因為現代金融行業自從誕生以來，就發展緩慢，很少脫離自己的規則。在高科技公司占據了市值份額如此巨大的情況下，現代銀行仍然無法對創業科技企業進行貸款，創新型銀行的代表硅谷銀行經過超過半個世紀的努力仍然無法改變這個行業的一根毫毛。

比特幣礦企CleanSpark：11月總計出售544枚比特幣，算力已達5.5EH/s:12月2日消息，比特幣礦企CleanSpark公布11月運營情況，CleanSpark11月共產出535枚比特幣，今年至今已產出4157枚比特幣，截至11月30日的比特幣持有量為281枚。[2022/12/3 21:19:02]

所以，我認為DeFi的敘事不可能改變現實世界的金融行業，改變將發生在元宇宙世界里面創建新的數字資產的新金融體系，以及用于去中心化云計算數字資源的協作框架。元宇宙的產生解決了區塊鏈一直無法解決的物理世界上鏈難題，為DeFi的應用創建了應用場景。

3.從商業模式上來看，用戶靠出賣個人行為數據換取免費產品使用權的模式，被“誰使用誰付費”所取代。

不同于云計算的租用模式，Web3.0時代的商業模式是按照運行次數和訪問次數收費。區塊鏈網絡是一個巨大的計算機，承載的所有智能合約都開源給對外暴露服務API，鼓勵創業者自由調用，創業者按照自己的創意開發產品，生成一個新的智能合約。

大量開放的智能合約和數據不僅僅激發了創新，而且大大降低了創業的組織門檻，原來數百人的技術團隊將由分布式的小團隊代替；同時，由于智能合約部署在區塊鏈上，而不是傳統上需要公司采購的服務器上或者租用的云計算服務器上，創業者不再需要支付服務器成本。智能合約的計算成本將由調用的用戶支付，由于用戶支付了計算成本，因此理所當然用戶應該擁有自己的數據和隱私。

Telegram用戶名拍賣平臺Fragment已售出價值5000萬美元的用戶名:11月30日消息，Telegram創始人Pavel Durov表示，完全去中心化的拍賣平臺Fragment不到一個月就售出了價值5000萬美元的用戶名。他還表示，鑒于最近的FTX事件，基于區塊鏈的項目應該回到它們的根源——去中心化。[2022/12/1 21:13:29]

所以，現在的免費使用靠廣告收費的商業模式將會被取代。

4.從技術上來講，軟件開發從高性能低成本優先變成了強安全高可靠性優先。

在互聯網發展的40年，高速度一直是一個核心關鍵詞，支持數十億的用戶快速訪問互聯網是一個核心標準。

進入Web3.0和元宇宙以后，由于互聯網承接了大量高價值的數字資產，強安全和高可靠性成為了第一優先級。

加密學和分布式計算成為了未來軟件工程師的必修課。

5.從軟件開發上來講，開源成為了必要。

正由于未來的軟件控制了用戶的資產，因此開源成為了軟件開發的必要而不是可選項。而且，基于智能合約組合形成新產品將成為主流的開發模式，因此需要智能合約開源。

從商業模式角度上來看，現在的互聯網企業因為靠廣告收入，因此需要將用戶保留在自己產品體系里面。在Web3.0時代，用戶為使用智能合約調用支付費用，大量的第三方合約調用同樣會帶來收入，因此隱藏在第三方的背后不會損失收入，反而會帶來新的收入來源。因此，Web3.0企業應該開源鼓勵第三方免費使用。

6.從技術架構上來看，將從serverclient架構變化成blockchain-edge-client。

長期以來集中于IDC的服務器，將被由區塊鏈組成的分布式節點代替；serverless代碼將部署于靠近用戶端的edge，為用戶提供個性化的安全和隱私計算。

被AWS、微軟、GoogleCloud等壟斷的云計算平臺將會被打破，再一次被分散的數據中心代替。Intel的可信計算CPU將會得到大規模使用。

7.從產品設計上來看在未來10年內，用戶體驗將讓位于軟件的可用性。

區塊鏈的發展仍然處于早期，正如1996年的Yahoo網頁，速度慢，又難看，但是仍然得到用戶的喜歡，因為Yahoo提供了一種新的信息傳播方式。就像比爾·蓋茨面對主持人解釋什么是互聯網，為什么收音機和錄音機不比互聯網好呢？區塊鏈產品的市場定位需要提供新的價值，那就是用戶控制自己的數字資產。就像用戶需要一段時間理解互聯網比收音機和錄音機好一樣，大多數用戶需要一段時間才能體會到數字資產的好處。

8.從產品營銷上來看，社區營銷成為唯一的選擇。

短期來看，因為區塊鏈軟件的用戶體驗沒有如今的互聯網產品使用體驗好，因此用戶需要時間來教育。因為用戶需要使用產品來管理自己的數字資產，用戶需要獲得使用產品的安全感，而且當前區塊鏈用戶屬于社會中的少數群體，因此需要社區來獲得認同和安全感。

長期來看，因為用戶既是產品的用戶，又是創造公司價值和擁有公司價值的一部分，所以社區營銷和運營將主導Web3.0時代的產品推廣。

9.從創業融資和風險投資來看，用戶和投資人融為一體，原來的投資人將需要做出比資金更多的貢獻。

正如以太坊的代幣ETH，用戶既可以用ETH來支付轉賬gas費用，在ETH2.0時代又可以用ETH來參與公鏈治理，區塊鏈項目的代幣的使用范圍超出了傳統的股權范疇，用戶既需要代幣來使用產品，又享受了類似于股權紅利的代幣增值紅利。

從風險投資角度來看，未來的風險投資人不僅僅需要提供資金，還需要為項目提供初期的流動性資金，Staking和治理服務。由于代幣的發行和交易不再有清晰的界限，不管是POW還是POS，礦工都參與了鏈的治理，因此要求未來的風險投資具有從技術底層到抽象治理的全部參與。

10.從公司治理來看，股權公司將被DAO組織代替。

正如商業模式范式變化所提到的，40年的互聯網發展降低了計算成本和降低了網絡協作成本，大大降低了創業門檻和增加了團隊協作創新，未來的企業將是小規模的柔性協作項目合作。

計算基礎設施經過了90年代的自建數據中心過渡到后2000年代的云計算中心，從大型商業軟件過渡到了免費開源軟件和API互聯網，到了2020年的區塊鏈驅動的智能合約樂高組合，對于創業者的資金門檻和組織規模門檻要求越來越低。

越來越多的分布在全球的小團隊可以在很短的時間內，踩在巨人的肩膀上，基于區塊鏈上的已有的智能合約，組合開發出來自己的dapp，零成本部署運行在區塊鏈上，程序運行成本由產品的用戶支付使用，完全脫離了現在的用戶靠出賣個人行為數據來換取產品使用權的模式。

另一方面，因為程序完全開源，因此項目開發完成后，很容易移交給社區進行后續維護和升級，加上上面說的代幣分發模型，所有這些因素疊加起來就為DAO組織管理創建了可能性。

創業者將不得不學會尋找、召集、管理、激勵一群從未見面的團隊成員；將不得不學會從一開始就像上市公司管理股東一樣管理自己的用戶；將不得不學會設計和開發超出軟件工程范圍的激勵經濟體系設計。

對于創業者，copytoChina或者對于美國的創業者copyQQ和TikTok的地區套利策略將不再可行，因為所有代碼和用戶開源，拷貝成為每一個人都能做的事情，而且區塊鏈產品無國界，面臨全球競爭。

因此，VC將不得不適應投資一個項目而不是一個團隊，不得不適應放棄自己的董事會席位而讓位于DAO治理。?

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