加密貨幣:分析了60個項目 我發現最佳代幣經濟模型是......

每個Web3項目都離不開代幣分配。作為生態系統的核心，代幣是權益的新形式。代幣通常具有治理權，并允許社區成員作為共享資金庫的共同所有者成為產品、服務或協議的關鍵決策者。

自2013年以來，區塊鏈項目創始人們就在考慮將代幣分配給誰，如何將利益最大化，以及為不同角色的持有者提供怎樣的“增值”空間。

本文中，我們匯總并全面分析了60個項目的代幣分發情況，也發現了顯著的趨勢。

代幣分發的主要趨勢

代幣往往分發給6類主要角色：

社區資金庫；

核心團隊；

私人投資者；

生態系統激勵；

空投；

公開出售。

社區資金庫

社區資金庫保留代幣以供未來的治理。資金庫代幣通常被視為項目的“儲備池”，通過投票提案分配給不同的利益相關者。

資金庫的配置一直在波動，但總體上有所增加。2016年，資金庫的平均分配比例約為20%，但到2021年，這一比例已增長到40%以上。

Bitmex前CEO：預計比特幣到2024年能達到70,000美元的水平:金色財經報道，加密交易平臺 BitMEX前CEO Arthur Hayes 預測，后半年比特幣將出現顯著波動，原因是美國銀行業危機和不斷增長的國債爆炸引起的火藥桶效應。Hayes 在 5 月 26 日的《What Bitcoin Did》播客中發表了許多有關當前經濟前景和比特幣價格的預測。他預計比特幣要到 2024 年才能達到 70,000 美元的水平，并指出量化寬松、增加貨幣供應和更廣泛的社會不安是這種事件的兩個主要推動力，可能導致股票和加密貨幣價格急劇下跌。

Hayes 補充說，他不認為比特幣會在今年任何時候達到新的歷史最高水平，雖然我認為這最終對比特幣是有好處的，但上下波動可能會相當大。

此外，其他分析師對短期內比特幣價格發表了積極的評論，加密貨幣交易所 Swyftx 的市場分析主管 Tommy Honan 認為解決債務問題可能會吸引交易者回到市場，并引發比特幣價格的下一個大漲。[2023/5/29 9:48:29]

核心團隊

這部分代幣留給創始人、現在和未來的員工。這些代幣受最長鎖定期的限制，并且通常反映出團隊對發行代幣的公司的股權。

加密風險投資公司Pantera使用硅谷銀行作為托管人:金色財經報道，根據上個月的一份監管文件，專注于加密貨幣的風險投資和投資巨頭Pantera capital最近與現已關閉的硅谷銀行(SVB)有資產。在2月3日的ADV表格中，Pantera將SVB列為其私人基金的三家托管人之一，另外兩家是BitGo和加密交易所Coinbase的托管服務。在聯合首席投資長Joey Krug離職后，Pantera上月重組了高層管理層。該公司今年1月透露，其流動性代幣基金在2022年損失了80%。[2023/3/11 12:55:49]

團隊的代幣分發比例也一直呈上升趨勢，從2013年的5%上升到2021年的20%左右。

私人投資者

這部分分發給購買了股權之后轉換為代幣或直接購買代幣的資本提供者。這些代幣也受鎖倉的影響，通常與核心團隊一致。

私人投資者的資代幣分發配置一直呈下降趨勢，從2013年的25%下降到2021年的15%左右。

比特幣全網未確認交易數量為261筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為261筆，全網算力為263.83 EH/s，24小時交易速率為3.92交易/s，目前全網難度為34.09 T，預測下次難度上調8.40%至36.96 T，距離調整還剩2天8小時。[2023/1/14 11:11:18]

生態系統激勵

這部分代幣在啟動時就被指定用于增長計劃。生態系統激勵機制通常在啟動時，允許用戶從預先指定的代幣礦池中賺取收益。激勵措施已經成為公開出售的替代方案，包括增長計劃、流動性開采和收益挖礦。

生態系統激勵的代幣比例大幅增加，從2016年的0%增長到2021年的20%以上。

空投

這部分代幣獎勵過去的用戶增值行動。空投一開始是有流動性的，可根據核心團隊設計的每個地址的預先設置分配來申請。

數據：20000000枚USDT從幣安轉移到CryptoCom:金色財經報道，WhaleAlert監測數據顯示，20,000,000枚USDT（20,014,300美元）從幣安轉移到CryptoCom。[2022/10/9 12:50:12]

空投在2017年期間越來越受歡迎，并在2018年達到頂峰。

經過短暫的冷卻期后，空投分發代幣比例近年來有所增加，從2019年的近0%增至2021年的15%。

公開出售

這部分代幣是面向大眾。公開銷售代幣在發行時出售，在最初的比例是流動的。

公開出售的代幣比例急劇下降，從2013年的25%下降到2021年的接近0%。

按項目類型分配代幣

不同賽道的項目往往對應不同的分發比例。

分析：英國加息的政策會議推遲，料本周通脹數據將進一步升溫:9月12日消息，機構分析指出，由于英國仍在舉國哀悼女王伊麗莎白二世的逝世，英國央行將原定于本周四舉行且可能大幅加息的政策會議推遲了一周。這一推遲將給官員們更多時間來權衡將進一步顯示該國生活成本危機影響的數據。這其中包括周二公布的薪資數據，預計會出現回升，以及周三的通脹數據，料可能會進一步超過10%。（金十）[2022/9/12 13:23:45]

Layer1和Layer2

L1和L2傾向于將它們的代幣供應的最大部分奉獻給早期利益相關者和他們的公開銷售。

這些項目通常來自早期的同類項目，這意味著這些項目通常是在公開銷售更流行的時期籌集資金的。

DApps

對于DApps，團隊的分配在20%左右，而投資者的分配在15%左右。大約相同比例的代幣被預留給生態系統激勵。

DAOs

DAO對團隊的貢獻較少，平均在10%左右。最低通常分配給投資者5%左右，而最大的一部分則用于資金庫和生態系統激勵。

在2021年，我們看到代幣明顯向有利于社區的方向轉變。無論是空投、生態系統激勵還是資金庫，DAO都是這一變化背后的驅動力。

代幣分發最佳比例

對于2022年計劃分發代幣的團隊，以下是我們建議的代幣分發比例：

請注意，團隊和投資者被分配了相同的數額，這給了項目靈活性，使其可以在另一個方向上投入更多的代幣。

為資金庫預留50%似乎是常見的做法，盡管這一百分比應該相對于空投或生態系統激勵的分配增加或減少。

0%的代幣指定用于公開銷售。在公開銷售的情況下，這些代幣應該按此順序直接從團隊、投資者和社區資金庫中提取。

很關鍵的一點是，通過生態系統激勵機制，將10%的代幣用于早期盈利機會，這是建立增值社區的好方法。

總的來說，這個分發比例可以作為作為你的團隊在2022年的一個粗略基準。

關鍵要點

雖然Web3在不斷發展，但這波牛市已經改變了所有參與者的動態。

投資者的分發比例正在減少；

團隊比例正在增加；

空投已經成為大多數分發的基石；

公開銷售幾乎消失了；

DAO已經將大部分所有權轉移到社區資金庫和生態系統激勵機制。

一個競爭激烈的投資者市場意味著團隊正在以更高的估值籌集資金，而投資者的所有權卻在減少。今年有超過300億美元的風險投資投資到加密貨幣領域，在談判方面，創始人目前占據了上風。

幾年前，創始人為自己和早期團隊預留了5%的資金。2021年，創始人預留約20%，更符合傳統的風險投資模式。

而投資者的所有權減少了，他們仍然平均占代幣總供應量的15%，低于幾年前的25%。

我們已經注意到分發給社區的代幣的比例直接上升，特別是通過空投。空投開始深受人們的喜愛，并已成為如今任何代幣發行的一個主要轉折點。

在法律的約束下，公開銷售已被社區資金庫儲備所取代，并指定生態系統激勵增值行動。

最合理的原因是DAO的激增，它們見證了加密原始用戶和新來者的興趣爆炸式增長。

接下來會是什么？

作為代幣創始人，重要的是要認識到隨著市場的發展，這些動態將發生變化。

在牛市中，創始人占了上風。在熊市中，投資者占了上風。

一個共同點是社區。如果有一件事是正確的，那就是我們經常看到社區拿走超過一半的代幣分發，即使該分發是基于治理進行分配的。

對貢獻者的期待將重點放在那些能夠進行資本配置和運營的人身上，即在資金管理和多樣化方面。

在直接治理之外，我們看到所有權流向那些為產品、社區或協議創造有意義價值的人。除了優化二級市場流動性或融資，我們注意到一個明確的意圖，即將代幣直接交到那些持續為給定網絡創造價值的人手中。

隨著我們進入新的一年，我們期待更多的代幣分發會偏向積極的貢獻者，而不是那些僅僅提供資金的人。

雖然上面的數據不是囊括所有情況的，但我們希望這份報告可以為項目方代幣分發提供更強有力的信念，也為圈內人提供一個信號。

本文來自Mirror，原文作者：LaurenStephanian&CooperTurley，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

請注意：本報告于2022年1月發布，使用的是公開可獲得的信息以及匯總和匿名的私人數據。這份報告的作者今天并沒有獨立地驗證這些分發的準確性。

來源：金色財經

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