ETH:以太坊Q1數據報告：收入增長46%，質押量上升111%

這篇文章的最初靈感來自于JamesWang的《以太坊公布2021年第一季度業績》。此版本不是由以太坊或以太坊基金會發布的。

世界領先的智能合約平臺以太坊公布了截至2022年3月31日的第一季度財務業績。

關鍵結果

這些數據比較了2021年第一季度和2022年第一季度以太坊的表現。

以太坊協議

ETH?網絡收入和燃燒費用--來源：TokenTerminal

網絡收入從16億美元增加到了24億美元，增長了46%。這衡量的是網絡用戶以ETH支付的交易費用價值。24.8億美元的收入通過2021年8月上線的EIP-1559實施的燃燒機制從流通的ETH供應中移除。

以太坊的供應增長-來源：Etherscan

第一季度，ETH通脹率從1.10%下降到0.51%，下降了54%。這個指標跟蹤了ETH供應的凈變化。新的ETH是通過區塊獎勵發行的，區塊獎勵是作為確認網絡交易的獎勵支付給礦工的，并通過上述的EIP-1559燃燒。

以太坊每日活躍地址-來源：Etherscan

每日平均活躍地址從507,662個上升到了529,018個，上升了4%。這一數據跟蹤了本季度內每天與網絡互動的平均地址數。

以太坊平均交易費用-來源：Etherscan

平均交易費從14.93美元下降到2.98美元，下降了80%。這衡量的是用戶為確認其交易而為以太坊區塊空間支付的平均費用。

累積質押的ETH數量-來源：DuneAnalytics

ETH質押量從520萬上升到了1090萬，上升了111%。這代表了在以太坊從使用工作量證明共識機制過渡到權益證明之前，在信標鏈上質押的ETH數量。大約9.2%的ETH總供應量是為了迎接“合并”而被質押的。

Curve社區提案擬將抵押WBTC和ETH借貸crvUSD的利率降低40%:7月6日消息，Curve社區提案投票，擬將抵押WBTC和ETH借貸crvUSD的利率降低40%。截至目前投票支持率為100%，投票將于40小時后結束。[2023/7/6 22:21:19]

DeFi生態

以太坊DeFiTVL；來源：DeFiLlama

DeFi總鎖倉價值從491億美元增加到了895億美元，增長了82%。這衡量了存入基于以太坊的DeFi協議的資產價值，如去中心化交易所、貨幣市場和期權金庫。

穩定幣總供應量；來源：TheBlock

穩定幣循環供應量從423億美元上升到了1221億美元，增長了188%。這衡量了中心化和去中心化的穩定幣價值，這些穩定幣要么是本地發行的，要么是橋接到以太坊上的。計算在內的穩定幣包括?USDC、USDT、DAI、FEI、FRAX、MIM、UST、LUSD、HUSD、PAX、TUSD、sUSD和BUSD。

注：上述圖表包括所有鏈上的穩定幣，而不僅僅是以太坊，因為這個指標的數據必須從眾多來源中提取。然而，它仍然在很大程度上代表了以太坊的增長情況）。

現貨和永續?DEX?交易量；來源：TokenTerminal

現貨DEX交易量從5134億美元增長到了3.9萬億美元，增長了667%，永續DEX交易量從74億美元暴增至2091億美元，增長了2704%。這些數據分別跟蹤了在以太坊主網上運行的去中心化現貨交易所和在以太坊Layer-2s上運行的永續期貨交易所的交易量。

注意：上面的圖表不包括GMX，它被包括在了PerpetualsDEX交易量的計算中。這方面的數據可以在這里找到。

NFT?生態

Mask Network：已從Arbitrum處收到約26萬枚ARB，將分配給社區與財庫:5月5日消息，Mask Network發文稱，已從Arbitrum處收到257,540枚ARB代幣，并將在Mask社區與Mask DAO財庫中分發代幣。其中，10%的ARB將空投給符合條件的Mask社區成員，其余90%將按照30%、30%、30%的比例直接存入Mask Network、Next.ID和Firefly的財庫與社區基金。空投給社區的標準如下：持有Mask Network發行的POAPs & NFTs占25%，共計6438.5枚；擁有MaskOn NFT收藏占35%，共計9013.9枚；與Mask Network交互至少7次占20%，共計5150.8枚，通過Snapshot參與治理占20%，共計5150.8枚。[2023/5/5 14:45:09]

NFT市場交易量；來源：DuneAnalytics

NFT市場交易量從6.063億美元爆發到1164億美元，增長了19290%。這跟蹤了兩個最大的通用NFT市場的交易量，分別是?OpenSea?和?LooksRare。本季度有226,176個獨立錢包購買或出售NFT。

持有NFT的錢包累計總數-來源：DuneAnalytics

持有NFT的獨立錢包數量從981,315增加到398萬，增長了306%。這衡量了在某個時間點上持有ERC-721代幣的錢包地址數量，該代幣標準用于發行NFT。

BAYC?和?CryptoPunks?的地板價；來源：DuneAnalytics

CryptoPunks的地板價從17.42ETH上漲到106.87ETH，上漲了513%。而BAYC，雖然它在2021年第二季度才推出，但其地板價格，按這個標準來看，是最昂貴的PFPNFT系列，在本季度結束時為108.93ETH，根據當時的以太坊價格，價值約為351,000美元。

2022年加密行業融資金額達267.7億美元，融資事件為1347起:1月3日消息，據加密數據平臺Rootdata顯示，2022年加密行業公開的累計融資金額達到267.7億美元，融資筆數為1347筆，分別較2021年下降4.5%、增長30%。該年度發生的并購事件為57起，其中10起公布了收購金額，累計達16.4億美元。融資金額最高的5個賽道分別是基礎設施（75.65億美元）、CeFi（56.8億美元）、NFT（34.56億美元）、DeFi（16.51億美元）、游戲（16.26億美元）。

單筆融資金額最高的5個項目分別是Terra（10億美元）、Fireblocks（5.5億美元）、Polygon（4.5億美元）、ConsenSys（4.5億美元）、YugaLabs（4.5億美元）。此外，Animoca Brands在三筆融資中累計融資5.44億美元。投資次數最多5個投資機構分別是Coinbase Ventures（119次）、Animoca Brands（118次）、Shima Capital（88次）、GSR（76次）、Spartan Group（63次）。[2023/1/3 22:22:19]

Layer2生態

L2總鎖定價值；來源：L2Beat

L2總鎖定價值從6.869億美元增加到了73億美元，增長了964%。這衡量了鎖定在以太坊L2擴展解決方案中的總價值，如optimisticrollups，zkrollups，和validiums。截至發稿，超過230億美元的資產，包括42億美元的ETH，已經從以太坊橋接到了這些L2和其他L1上。

Optimism?月度活躍地址-來源：DuneAnalytics

Optimism的月平均活躍地址數為31,100，而?Arbitrum?的累計獨立地址數為483,077。這衡量了本季度每月在Optimism上進行交易的平均地址數，以及Arbitrum上的獨立地址總數。鑒于這兩個網絡都是在2021年第三季度推出的，而且這兩個網絡的可用數據有限，我們無法進行同比比較。

彭博社：Genesis債權人正與重組律師合作，以避免該公司宣布破產:11月30日消息，據知情人士透露，Genesis的債權人正在與重組律師合作，尋求使公司免于破產的選擇。兩批債權人正分別與律師事務所ProskauerRose和Kirkland&Ellis進行合作。Genesis發言人在一份聲明中表示，我們的目標是在不需要任何破產申請的情況下解決貸款業務的現狀。”

此前報道，Genesis的資產負債表上有28億美元的未償貸款，其中約30%發放給關聯方，該公司一直試圖為其貸款部門籌集至少10億美元的新現金。此前警告潛在投資者，如果融資失敗，它可能需要申請破產。（彭博社）[2022/11/30 21:11:06]

Arbitrum每日網絡收入；來源：Cryptofees.info

Arbitrum網絡收入為940萬美元，而Optimism的網絡收入為570萬美元。這衡量的是用戶分別在Arbitrum和Optimism這兩個optimisticrollups上進行交易所支付的ETH費用。

生態亮點

穩定幣、Curve?戰爭和賄賂

在第一季度，以太坊有許多令人興奮的發展，其中最重要的可能是穩定幣的持續上升。如上所述，穩定幣在以太坊上的流通供應量按年增長超過188%，達到1220億美元以上。特別是，像FRAX和UST這樣的算法穩定幣，相對于它們的競爭對手，有超乎尋常的增長。這種增長表明，盡管市場疲軟，資本可能沒有大量逃離以太坊經濟。

穩定幣的6個月增長率；來源：Coingecko&Bankless

在穩定幣領域的繁榮中，一個更值得注意的二階效應是"Curve戰爭"的持續發展。這是一場主要是穩定幣?DAO?之間的戰斗，以建立Curve的流動性，即?DeFi最大TVL的去中心化交易所。第一季度，這一"沖突"成為中心舞臺，DAO們增加了它們對CVX的持有量，CVX是ConvexFinance的原生代幣，該協議控制了CRV的多數供應量，超過了73%。

QTC兼容PoST算法的solo mining軟件將于6月30日測試完畢后推出:據官方消息：截止至6月9日18：30，QTC全網算力達到 1200P。6月30日前，QTC兼容PoST算法的solo mining軟件測試完畢，可以正式啟動。Chia miner除了可以通過礦池無縫接入QTC網絡，也可以直接通過官網solo軟件參與到QTC的網絡。[2022/6/10 4:16:28]

DAO持有的CVX；來源：DAOCVX.com

為了配合他們的購買，DAO向CVX持有人支付了超過8920萬美元的賄賂，這些人鎖定了他們的代幣，以確保他們在指導CRV釋放到交易所的不同池中的投票。隨著這些CVX賄賂的年化收益率達到40%以上，第一季度鞏固了這樣一個概念，即這些付款可以成為具有戰略意義的治理代幣持有者的重要現金流來源。此外，第一季度有許多協議，如?RibbonFinance、Balancer、Yearn?等，提出或實施切換到ve代幣模式，希望復制Curve的成功。

支付給CVX持有人的賄賂價值和每CVX的美元收益；來源：LlamaAirforce

本季度還發布了幾個令人興奮的協議：

AlchemixV2，這是自償貸款協議的第二次迭代，包括對大量新的抵押資產和收益生成策略的支持Aave?V3，多鏈貨幣市場的第三個版本，帶有新的獨立的貸款功能SyndicateProtocol，允許創建鏈上投資俱樂部NFT似乎正在升溫

借著前兩個季度爆炸性增長的勢頭，以太坊的NFT生態在第一季度出現了幾次重大的動蕩。

LooksRare協議收入；來源：TokenTerminal

其中之一是1月推出的LooksRare，這是一個新的通用NFT市場，也是OpenSea的競爭對手，OpenSea之前在該領域幾乎擁有完全的主導地位。LooksRare是在隱蔽狀態下建立的，通過向OpenSea的用戶空投原生治理代幣LOOKS，對其競爭對手進行了準吸血鬼式攻擊。該市場還使LOOKS持有人能夠將他們的代幣進行質押，以獲得平臺產生的釋放和基于ETH的費用收入。雖然這已經導致了關于洗錢交易的指控，以便獲得這些獎勵，但LooksRare在本季度促成了超過221億美元的交易量，為持有者創造了超過4.44億美元的收入。盡管LOOKS的估值目前比其歷史最高點低79%，但LooksRare似乎已經將NFT行業從單一壟斷轉為了雙頭壟斷。

第一季度的另一個重大發展是YugaLabs作為一個生態系統力量的建立。在BoredApeYachtClub價值上升的推動下，它已經成為名人的最愛，按地板價計算，其是最有價值的NFT個人資料圖片藏品，Yuga采取了若干重大舉措，以加強其在以太坊經濟這一新興領域的地位。

向BAYC和MAYC持有者空投?APE?-來源：Apecoin.com

首先，該公司收購了LarvaLabsNFT系列的?IP，包括Cryptopunks和Meebits。不久之后，Yuga宣布發布?Apecoin，其中該代幣的部分供應被分配給了BAYC持有人，一些空投的數量超過六位數。

APE的價格目前處于歷史高位，完全稀釋后的估值超過200億美元，它將作為該公司各種元宇宙生態系統項目中的治理和實用代幣，例如最近預告的游戲?Otherside。這些發展使Yuga成為了廣泛NFT生態系統中的一個藍籌品牌和元宇宙媒體巨頭。

L2熱度不減

以太坊新興的Layer-2生態系統在第一季度繼續增長。

如前所述，鎖定在以太坊L2的TVL同比增長了964%，到第一季度結束時超過73億美元。綜合來看，與其他L1網絡一起，這批L2的TVL位居第五。Arbitrum以超過21億美元的TVL，成為L2中鎖定價值的領導者。

ArbitrumTVL：來源：DeFiLlama

許多L2原生應用已經看到了來自衍生品領域的最大牽引力。利用L2提供的更大的可擴展性，像?dYdX、PerpetualProtocol和GMX這樣的應用已經成為了五個最大去中心化永續交易所中的三個，并分別在StarkEx、Optimism和Arbitrum上線。

除了永續合約，另一類衍生品--期權，已經開始在L2上看到有意義的牽引力，Dopex和Lyra這兩個去中心化期權交易所，分別在Optimism和Arbitrum上線。目前，這兩個應用已經合計持有超過1.19億美元的存款，且每個應用都在其網絡中被列為使用最多的前五名。

LyraTVL；來源：DeFiLlama

這些衍生品協議，以及其他L2原生項目，如?TracerDAO、JonesDAO?和?VestaFinance，似乎準備通過幾個有利因素看到進一步的增長，例如在危險的市場條件下，DeFi原生投資者對對沖和尋找替代收益來源的渴望增加，以及即將推出的各自rollup的代幣。

前景展望

雖然市場面臨著宏觀逆風的漩渦，但以太坊的地平線上有幾個催化劑，似乎有可能加強其基本面、競爭定位和代幣經濟。

合并，合并，合并

最重要的是即將到來的PoW到PoS的合并，而這個轉換將帶來許多重大的變化。以太坊是網絡，ETH是資產，對于前者來說，合并能夠將區塊鏈的能源消耗減少一個數量級，因為PoS的能源消耗遠低于PoW。這有助于減少以太坊對環境的影響，并增加其在傳統機構投資者中的吸引力，這些投資者在做出分配決定時都會意識到ESG。

預測合并后的ETH發行；來源：Ultrasound.money

合并也將對ETH的供應計劃和價值主張產生重大影響。雖然EIP-1559導致其通脹率大幅下降，但過渡到PoS似乎有可能帶來通縮的以太坊。根據目前ETH的質押量，以及EIP-1559激活以來的Gas消耗量，預計ETH將出現通縮，預計發行量為-2.1%。

雖然目前的質押供應量是不可轉讓的，但在合并后將逐步解鎖并具有流動性，這種大規模的供應沖擊可能會產生一個長期的比特幣減半類型的影響，因為它極大地減少了ETH的賣壓。此次合并還可能確立ETH的質押率，預計合并后將達到高達10%+的Web3無風險率，進一步增加以太坊作為現金流生產性資產和互聯網原生債券的吸引力。

除了改變以太坊的ESG概況和ETH這一資產外，合并將有助于為未來的可擴展性升級鋪平道路，如分片和danksharding。這將使以太坊更好地滿足在其經濟中進行交易的永不滿足的需求。

推出Rollup代幣

以太坊增長的另一個主要催化劑是L2代幣的推出。雖然L2在沒有原生代幣或全網激勵計劃的情況下成功獲得了有意義的牽引力，但這些網絡的治理代幣的推出似乎準備推動其增長，并帶來期待已久的"L2之夏"。

這方面的第一張多米諾骨牌在本周落下，4月26日，Optimism宣布推出$OP，它將被用于網絡治理，并且很可能被用來激勵其新生但蓬勃發展的DeFi生態系統內的活動。

OP代幣分配；來源：OptimismDocs

正如那些利用激勵計劃的生態系統的爆炸性增長，如?Avalanche、Polygon?和?Fantom，這種策略在引導使用率、流動性和開發者活動方面非常有效。如果這一點被實施，Optimism將經歷類似的增長水平，而這也是合理的。

與Optimism一起，另外兩個通用的rollup，Arbitrum和ZKSync是通過推出代幣，帶來類似使用量增長的主要候選者。雖然Arbitrum還沒有確認它將推出一個代幣，但ZKSync已經透露將推出一個代幣用于去中心化他們的rollups定序器，這個實體將交易分批發布到L1上。

這些rollup代幣和激勵計劃的推出應該成為一個重要的催化劑，幫助以太坊從其他Layer-1網絡手中奪回市場份額，并提高日常用戶參與去中心化經濟的可及性。

附錄

協議數據

DeFi生態數據

NFT生態數據

L2生態數據

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