DOT:Acala 擬推出 aUSD 內置協議分發計劃（IADS）

前言

Acala網絡的aUSD—Honzon協議是Polkadot與Kusama生態中去中心化的流動性工具，本質上是通過一籃子的加密資產進行超額抵押來生成多鏈穩定資產——aUSD，以作為對沖工具、路由資產以及交換媒介。

我們目前正處在基于Polkadot與Kusama構建多鏈生態發展的初期。

Acala上的aUSD已經有超過6500萬美元價值的抵押品，并且440萬aUSD已經生成，整體抵押率為1477%。

Karura上的aUSD已經有超過1250萬美元價值的抵押品，并且380萬aUSD已經生成，整體抵押率為329%。

Acala?的債務上限為6600萬美元，其中DOT占5000萬美元，LCDOT占600萬美元，LDOT占500萬，ACA占500萬。

Maple Finance的代幣化國庫券向美國投資者開放:金色財經報道，區塊鏈信貸市場 Maple Finance 周三表示，該公司已向美國投資者開放其由代幣化國庫券 (T-bills) 支持的現金管理池。

Maple 獲得了美國證券交易委員會 (SEC) D 條例 (RegD) 第 506(c) 條的豁免。 在此之前，只有非美國實體可以訪問 Maple 池。

Maple上的現金管理池允許認可的投資者、公司、去中心化自治組織(DAO)將其閑置的USDC和USDT穩定幣存放在一個月的美國國庫券中，并獲得4-5%的年收益率。自今年4月啟動以來，該基金已吸引了2200萬美元的存款。[2023/8/9 21:34:44]

Karura上的債務上限為3300萬美元，其中KSM占2500萬美元，LKSM占500萬美元，KAR占300萬美元。

Zodia Custody將與Blockdaemon合作向機構提供加密質押服務:6月6日消息，渣打銀行子公司、加密貨幣托管機構 Zodia Custody 將通過與基礎設施提供商 Blockdaemon 合作向機構客戶提供加密質押服務。[2023/6/6 21:19:04]

由于市場波動性與流動性情況，當前所要求的抵押率還是比較保守。盡管與DOT和KSM相比，LDOT與LKSM是用戶更理想的抵押資產，但目前這類衍生資產仍處于較早期階段，因此DOT或KSM衍生資產和ACA或KAR的債務上限設定閥值較低。了解更多可點擊Gauntlet的Acala風險數據面板進行查看：https://gov.gauntlet.network/acala。

自推出以來，aUSD一直在穩步且健康地增長。生態系統中對aUSD穩定資產的需求也在不斷增加，但同時穩定資產流動性也出現了短缺。

Lido：持有少于 1000stETH 用戶的提款請求可在 1 天內完成:金色財經報道，流動性質押協議 Lido 公布其預測的以太坊提款速度，稱若 Lido 協議的緩沖區有足夠的 ETH 來提供服務的話，持有少于 1000stETH 用戶的提款請求可在 1 天內完成（標準以太坊提款需要 2-6 天），1000 到 5000ETH 范圍內的 Lido 提現請求也可能會 2 天完成，超過 5000ETH 的提款請求預計需要 4-10 天的時間，超過 10 萬枚 ETH 的提款請求預計需要兩周才能完成。[2023/4/6 13:48:49]

關于aUSD內置協議分發計劃

得益于Polkadot與Kusama多鏈互操作能力，aUSD不僅能夠應用于Karura本地鏈，如TaigaStableswap3-pool的協議中進行交易，還能夠通過XCM應用至其他平行鏈進行交易使用。交易場景是促進高效市場和交易媒介的關鍵基礎設施，這有助于產生充足的套利場景以維持穩定資產的掛鉤，并且這些應用場景都將支持aUSD與貨幣市場協議的清算。

以太坊質押協議Swell Network將推出新質押產品:1月17日消息，以太坊質押協議Swell Network即將推出以太坊質押產品。此前Swell Network于去年8月通過Guarded Launch上線以太坊主網，包括一個多階段和受控的發布計劃，其中每個階段都有一個相應的ETH閾值。[2023/1/17 11:16:27]

IADSV0版本是一種新的方法來解決如Taiga?Stableswap協議中流動性的問題。IADS將根據流動性情況直接生成aUSD存入Taiga3Pool，以提高流動性效率并幫助aUSD與1美元維持軟錨定。IADS鑄造的aUSD是來自USDT-USDC-aUSD3-Pool的LP支持。?

這本質上允許aUSD協議將Taiga作為aUSD流動性分配者，而Stableswap的池子可以促進穩定資產的套利。

TradeDog Group推出1億美元Web3 Special Situation基金:金色財經報道，TradeDog Group 宣布推出 1 億美元Web3 特殊情況基金（Web3 Special Situation Fund），Web3 孵化器 TdeFi 將成為該基金戰略合作伙伴。該基金將重組并投資于產品和業務良好但 Token 表現不佳的項目。據悉，多策略基金 TD VC 將會把一部分資金分配給特殊情況投資，TD VC 將根據 Token 項目要求為加密企業提供相匹配的資金注入，以支持數字生態系統長期增長，使 Web3 領域的創造者能夠進一步發展現有的多層區塊鏈生態系統。[2022/12/28 22:11:24]

IADS中不會產生穩定費，但是協議會從Stableswap中作為LP捕獲交易費，并將該收入注入Honzon國庫。

這是aUSD在Polkadot與Kusama的多鏈生態系統中發展協議分配者網絡的第一步。

未來里程碑規劃

V0：TaigaStableswap3-pool的嘗試性存款

V1：通過Pallet自動調整流動性供應水平和規模以支持其他類似的協議和平行鏈

V2：實現本地智能合約協議的存款，如Pike的貨幣市場協議

V3：通過XCM支持遠程調用實現協議拓展

機制

aUSD將從Honzon協議中生成，然后直接存入Taiga的3-pool并獲得3USD的LPToken，然后將其作為aUSD支持的資產存在協議中。

存入限制

3USD的嘗試性存款余額應該會被考慮進整體的債務限制中，并且由治理進行調整。舉例來講，如嘗試性存款為10萬美元，這會占Karura網絡的債務上限為0.3%，占未償付aUSD債務的3.2%

如果新生成的aUSD存入太多，3-Pool的比例將會變得不平衡，那么這就會降低aUSD相對于USDC和USDT的有效價格。

3USD

3USD是TaigaStableswap協議3-pool的LPToken，3-pool的組成是aUSD，由Wormhole橋從以太坊跨入的USDC和由Statemine原生發行通過XCM協議跨入Karura的USDT。3USD代表著這個池子的份額，并根據份額累積交易費收入。

3USD可以在任何時間根據當前池子可用的流動性比例將USDC，USDT，aUSD?進行贖回，并直接換成單一資產，如aUSD。治理投票通過后來執行贖回。

其他考慮

池子不平衡：從穩定池中贖回aUSD時可能會出現溢價或滑點。但由于三者均為穩定資產，流動性不平衡導致的破產風險較低。

非aUSD穩定資產風險：支持的穩定資產存在中心化與脫鉤風險。如果這是橋接資產，那么也存在橋接協議的風險。風險敞口與池中的流動性組合成正比。例如，如果USDT占資金池的20%，那么aUSD協議將需要吸收壞賬也就等同于需要吸收20%的存入流動性。

Taiga協議風險：如果協議被利用，可能會丟失押金。但有鏈上機制可以暫停部分或全部協議操作以減少攻擊影響。

我們將會持續與不同的伙伴進行合作以評估接下去的經濟、協議和其他類型的風險。

推薦存入參數

該提案采納了Gauntlet的建議，以10萬aUSD的存款開始，這相對于現有用戶存款來說是一個很大的數額，但并不會造成資金池不平衡或使協議面臨財政部的潛在損失無法吸收。

結論

aUSD內置協議分發計劃將會為Acala以及整個Polkadot與Kusama生態帶來以下好處：

發展aUSD協議分配網絡，將流動性部署到需要生態系統原生穩定幣的協議和平行鏈

幫助aUSD更加穩定，因為這可以在更多交易場景提供更多套利機會

治理可以通過調整上限和其他參數直接影響這些部署的風險評估和流動性配額

啟用Acala協議擁有的流動性，以幫助在Acala/Karura本地和整個平行鏈生態系統中更有效地增加aUSD發行量，從而幫助所有Polkadot和Kusama鏈的流動性引導

從協議分配器中產生交易費和獎勵

來源：金色財經

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