LANA:全球Web3生態創新觀察報告

前言

這是全球首個以完整的Web3視角觀察行業的綜合性報告。作為長期的從業者,我們清晰地看到了隨著區塊鏈技術的不斷成熟,算力、加密市場、元宇宙、Web3等領域蓬勃發展,這個行業的邊界在一步步擴大。

而我們的報告也毫無疑問是站在了巨人的肩膀上的一次新的眺望:Messari的CryptoThesesfor2022,a16z的SateofCrypto2022,麥肯錫的《元宇宙中的價值創造》報告等......他們都從一個Web3的側面描述了這個行業的過去或是現在,我們的報告除了站在了整個Web3的視角,也和他們一樣,也只能對當下的歷史負責。

我們的報告從Web3的思想說起,這大概可以追溯到上世紀互聯網剛剛出現時的思想萌芽。緊接著是技術層次上的基礎設施以及當前主流應用,以及DeFi、NFT、鏈游、DAO等Web3當下最火熱的發展領域,這段時期基本上對應著比特幣的創世區塊到報告發布的前一刻。這之后就是我們當下目力可及的元宇宙世界。最后,我們聊了聊與行業伴生的投資和監管。我們有幸見證了這個行業的誕生,那么希望這篇報告能陪著這個行業成長。

第一章Web3：賽博空間的文藝復興

2021年下旬開始，互聯網上「Web3」關鍵詞的搜索量快速增長。人們開始熱議Web3，似乎Web3理想明天就能成為現實。Web3并非什么憑空出現的產物，而是上世紀8、90年代賽博朋克、密碼朋克精神的延續。當前火熱的Web3革命，更像是給賽博空間注入了原生經濟血液之后的一場文藝復興。

第1節賽博空間獨立宣言

1996年2月8日，電子前哨基金會的創始人約翰·佩里·巴洛發布了《賽博空間獨立宣言》，宣稱網絡世界是一個獨立的心靈家園，不受任何傳統力量的管轄。

宣言中主要體現了以下三大主張：

一、無物質：我們的世界既無所不在，又虛無縹緲，但它絕非實體所存的世界。

二、無國界：在那里，所有人都可加入，不存在因種族、經濟實力、武力或出生地點生產的特權或偏見。

三、無歧視：在那里，任何人，在任何地方，都可以表達他們的信仰而不必害怕被強迫保持沉默或順從，不論這種信仰是多么奇特。

巴洛的宣言迅速成名，并在互聯網上廣泛傳播。在發表后九個月，獲得了約40,000個網站轉載。

WewillcreateacivilizationoftheMindinCyberspace.

——JohnPerryBarlow

然而，隨著互聯網的發展，他的宣言受到了越來越多的人的質疑。在2002年，轉載此宣言的網站數量大約已降至20,000個。甚至于他本人，在2004年的一次采訪中，巴洛反思了他在上世紀90年代所做出的工作，特別是他當時所持有的樂觀主義態度。他說：「我們都變老了，變得更明智了」。顯然，《宣言》中所描繪的場景在當時并未實現，但這并不影響理想主義者們的持續追求。

第2節賽博空間主權貨幣的早期嘗試

如果說貨幣是現代經濟社會高效運轉不可或缺的血液，一個獨立于物理世界的賽博空間，也應當擁有原生的貨幣系統，并依此展開經濟活動。

《賽博空間獨立宣言》出現的同一時間，密碼朋克運動也正在蓬勃發展。埃里克·修斯在1993年發表的《密碼朋克宣言》中闡述了密碼朋克的使命和目標，即通過密碼學等方法，構建匿名系統，以捍衛人們的隱私。同時，宣言中還提到「軟件是無法被銷毀的，徹底的分布式系統永不停機」。

WetheCypherpunksarededicatedtobuildinganonymoussystems.Wearedefendingourprivacywithcryptography,withanonymousmailforwardingsystems,withdigitalsignatures,andwithelectronicmoney.

——EricHughes

1983年，大衛·喬姆提出了一種以盲簽名技術為基礎的匿名電子現金系統，就是后來的電子貨幣eCash的前身。但最終并未流行起來，其背后的運營公司DigiCash也于1998年宣告破產。DigiCash失敗原因可能有很多，但本質上可能是由于它們中心化的架構而導致的，因為一旦中心化的公司、中央服務器崩潰，該系統將不可維持。很難想象，將來我們會使用某個公司的產品作為互聯網通用貨幣標準來進行交易。

就在DigiCash倒閉的同年，另一名密碼朋克戴維提出了匿名且分布式的電子現金系統b-money。b-money可以說是具備了所有現代密碼學貨幣系統的基本特性，但因為各種技術實現的原因，b-money從未被正式推出。

時間到了2005年，尼克·薩博設計了一套名為bitgold的去中心化數字貨幣機制。賽博空間的所有數據，都可以被輕易地復制粘貼，這就意味著數字貨幣的設計需要解決「雙花問題」。大多數的數字貨幣，都是通過引入一個中心化的權威機構來記錄所有賬戶的余額來解決這個問題，但薩博不認可這個方案，「我想在賽博空間里盡可能的模仿黃金的安全和可信的特點，最重要的是它不依賴于一個受信任的中央權威機構」。bitgold這套架構被認為是「比特幣的直接先驅」，但很可惜也從未被實現過。

從eCash到b-money再到bitgold，早期密碼朋克們在創造賽博空間的原生主權貨幣上做出的諸多嘗試，卻并未獲得實際的落地應用。

第3節軟件正在吞噬世界

于此同時，互聯網也完成了從Web1.0階段到Web2.0時代的轉變，但也遇到了難以用現有架構解決的發展瓶頸。

Web1.0是一個返璞詞，指的是萬維網發展的第一階段，時間大約從1991年到2004年。在這個階段，內容創作者很少，絕大多數用戶只是內容的消費者，「用完即走」。

而到了Web2.0時代，普通的網絡用戶可以極低成本的在各個互聯網平臺上，進行信息交換和協同合作，此時互聯網產品的核心理念是互動、分享與關聯。也正是在這個時期的2011年，a16z的合伙人馬克·安德森喊出了那句「軟件正在吞噬世界」的口號。他寫道：「我們堅信許多知名的新興互聯網公司正在構筑真實的、高增長、高利潤和高城墻的商業模式。」

美參議員：比特幣的優勢在于它允許個人擁有自己的主權:金色財經報道，Bitcoin Magazine在社交媒體上稱，美國參議員Cynthia Lummis表示，比特幣的優勢在于，它允許個人擁有自己的主權，并作為美國人實施、使用和保護他們自己的價值觀。[2023/5/21 15:17:03]

之后，我們也的確看到了Meta、亞馬遜、Alphabet、騰訊等互聯網科技巨頭的快速崛起。雖然這些巨頭們的業務各不相同，但它們的崛起有一個共同點，就是都能夠從用戶那獲取狀態。在計算機系統中，「狀態（

state）」是指一個東西在某一時刻的狀況，而有狀態的意思則是，同樣的輸入，輸出的值會根據不同時間點下的狀態而改變。舉個例子，某個用戶使用Google提供的搜索服務，他在搜索結果頁上的每一次點擊，都能夠幫助搜索引擎為下一個用戶提供更準確的搜索結果。

在Web2.0階段，用戶不僅僅是互聯網服務的使用者，用戶更是成為了互聯網產品的一部分。互聯網服務的狀態會復合式的成長，用戶信任平臺并交出了狀態，以換取更好的服務。同時，平臺服務提供商也因此具備了更高的估值。

但在蜜月期結束，平臺的增長進入瓶頸期后，他們往往會辜負用戶的信任，與用戶之間將由正和關系變成零和關系。平臺需要從用戶那榨取包括隱私在內的各種數據以保持增長，曾經的合作伙伴變成競爭對手。同時，互聯網平臺通過經年累月的狀態累積，獲得了極高的，新創業者難以逾越的狀態城墻，阻礙了競爭和創新的出現。

軟件正在吞噬世界，軟件上層的服務更是開始侵蝕參與者利益，互聯網亟需一次范式轉移。

第4節區塊鏈創世紀

美東時間2008年10月31日，中本聰在一個密碼朋克的郵件列表中發布了比特幣的白皮書。并在兩個月后，也就是2009年1月3日，挖到了比特幣的創世區塊。這標志著密碼朋克們過去幾十年所追尋的，免于信任的互聯網原生貨幣終于橫空出世，賽博空間獲得了經濟活動的血液。?

2014年1月24日，維塔利克·布特林在邁阿密比特幣大會上正式宣布了以太坊項目的誕生。以太坊在比特幣的基礎上，為開發者提供了更高的靈活性：以太坊把圖靈完備的虛擬機引入區塊鏈，把整個網絡變成一臺全世界共用的通用虛擬計算機。而Uniswap、Compound等DeFi協議的出現，意味著人們可以在賽博空間中從事更多更復雜的交易、借貸等商業活動。在此之后，NFT、GameFi、DAO等新事物的涌現，也為賽博空間的原住民們提供了更多的活動場所。

2014年4月，以太坊的聯合創始人，當時擔任以太坊CTO的林嘉文首次系統闡述了Web3的概念。嘉文認為后斯諾登時代，互聯網用戶不能夠再繼續信任企業，企業只會從自身的盈利目的出發來管理和使用用戶數據。因此需要打造信任最小化的互聯網基礎設施和應用。嘉文認為，「Web3.0是一組兼收并蓄的協議，為應用開發者提供基礎模塊，使其能夠以全新的方式構建應用。這些技術令用戶能夠驗證接受和發送信息，確保在交易過程中可靠地付出并獲得。Web3.0可以看成是可執行的互聯網大憲章，也是個人自由對抗權威的基石。」

至此，復興中的賽博空間已經初現雛形，這將是一個去中心化的網絡系統：

1.開放可驗證，參與者掌握狀態的控制器與所有權；

2.包容無歧視，所有參與者都可以平等的使用網絡服務；

3.無單點故障，網絡結構具備極強的魯棒性；

4.無中心化決策治理，所有改動都需要獲得參與者的授權；

5.賽博空間具備原生的免于信任的經濟系統。

蓬勃發展的社區DAO和Web3應用已經給我們展示了互聯網上的陌生人基于相同價值觀和使命聚集在了賽博空間能產生什么樣的力量。而隨著基礎設施的進化，未來還有無數可能性有待發掘。

結語

最后，我想借用MulticoinCapital聯合創始人KyleSamani的一段話來結束本章節：

信任是所有經濟關系的基礎。我們此生最大的投資機會，就是投注于這并非必然如此。

第二章基礎設施

Web3的革命或許很久以前就開始了，但是區塊鏈歷史的紀元卻從比特幣誕生的2009年才開始。在這場以區塊鏈為標志性開端的革命中，公鏈無疑是最重要的基礎。從比特幣的PoW，轉向加載智能合約的ETH1.0，再轉向PoS的各個L1網絡。公鏈在這13年中已經有了三次重大的迭代。現今的Web3是一個三種模式混合的系統，各個模式的公鏈各有千秋，繁榮共存。

第1節比特幣的「羅生門」

這已經是比特幣(BTC)的第四個減半周期了。隨著比特幣的區塊不斷增高，我們越來越難越說清比特幣到底是什么。有太多的意義被加在了這個09年誕生的「幣」上了。所以只能在不斷變換的視角下，觀察著比特幣的「羅生門」。

1.1BTCvs法幣

比特幣狂熱者們依然堅信比特幣會取代法幣，成為世界通用的支付工具。正如比特幣白皮書里寫的那樣：一種點對點的支付系統。而2021年9月薩爾瓦多首先承認比特幣作為國家法定貨幣之一也給了比特幣的支付信徒們很大的鼓舞。

但是這種自上而下的比特幣推廣卻受到了自下而上的抵制。有反比特幣的抗議游行，還有相當部分的人僅僅下載了錢包進行30美元的初次領取就不再使用，零售商家采用的比例也不高。

薩爾瓦多原計劃在今年3月出售的10億美元比特幣「火山債券」也還未上市。其他國家也在考慮接納比特幣成為法定貨幣，但是只有中非共和國官宣了此事。比特幣是否有朝一日能取代法幣？比特幣能否取代美元的世界貨幣地位？國際清算銀行在2022年6月12日發布的《未來貨幣體系》年度經濟報告特別篇中認為不會。各國的政府和監管機構也都認為不可能。

或許是這樣，但是BTC帶來的支付系統和錢包卻可能給缺乏銀行賬戶的人們帶來享受金融服務的機會。事實上，即使薩爾瓦多可能最終沒能普及比特幣，但是他們推廣的比特幣閃電網絡的錢包卻也讓相當的當地人收到了海外親人的美元匯款。他們至少多了一種選擇。

1.2BTCvsAssets(Gold&Stock)

Coinbase將Aavegotchi（GHST）和Litentry（LIT）添加至資產上線路線圖:11月30日消息，據官方推特，Coinbase宣布將Aavegotchi（GHST）和Litentry（LIT）添加至資產上線路線圖。

據悉，Aavegotchi是一款Aave生態NFT游戲。Litentry是波卡生態身份聚合協議。[2022/11/30 21:11:01]

一直以來，比特幣都是「礦」。只不過個人的淘金時代已經過去，無論是出于什么樣的原因，機構已經成為了「挖礦」的主力。

資料來源：GlobalHashrateDistribution2021年的能源爭議讓部分國家清退了「挖礦」；部分國家禁止了虛擬貨幣交易；市場轉熊；以太坊正轉向PoS……算力此消彼長，經歷著一場場遷徙，卻從未消失，正如它過去十幾年中不斷進行的一樣。

比特幣在最近10年中大部分時間一直蠶食著黃金的市場。而且無論外部市場如何，持有比特幣都成了對抗風險的對沖資產。正如瑞·達利歐和諸多投資家將比特幣以小比例加入自己的投資組合中。

不過近幾個月，情況似乎發生了變化，黃金有重新抬頭的趨勢。

資料來源：WoobullCharts而長期和美股市場保持低相關性的BTC在最近半年中卻越來越和Nasdaq，特別是大盤科技股的相關趨同。這說明對于BTC的資產屬性，「礦」的屬性在減弱，而科技股屬性在增強。

資料來源：Bloomberg1.3BTCvsCrypto

BTC在區塊鏈的視角下更多的代表了核心價值觀。就市值而言，BTC常年占據整個市場的40%以上。牛市時，市場會轉向其他Token，而

在市場轉熊的時候，BTC的份額會增加。這也就造成了BTC是最后抵押物的認知。因而有了PoS可行是因為PoW可行的論述。

在區塊鏈的結構上，PoW的網絡架構和驗證機制在新的區塊鏈開發中已經不再主流。但是，BTC的主鏈在經過了多次硬分叉之后也確定自己的定位和價值觀：極致的安全性和價值存儲功能。支付的功能交由L2的閃電網絡負責。智能合約則大多運行在ETH和其他的L1鏈上，并由跨鏈橋與BTC進行價值溝通。

2021年11月的Taproot升級姍姍來遲。但這給BTC帶來了新的安全性隱私性和可擴展性，我們還沒有看到主流的應用面世，但是BTC的世界無疑又變得充滿想象力了些。

1.4BTCvsDAO

除了提供了一種可信度最高的加密世界的原生資產，BTC對于Web3的意義可能在于一種更新的組織方式。至少證明了一項需要大規模世界協同的工作可以是完全去信任的。

人與機器，或者說人與人之間通過代碼，有了一次成功的合作案例。

1.5BTCvsWorld

在以前的BTC敘事中，人們稱之為區塊鏈世界的基石。這些年，基石上的區塊鏈世界在變得越來越豐富。而當下，這塊基石更深刻地聯結到了這個現實的物理世界，并對現實產生越來越多的影響，比如華爾街的金融機構、各國的監管部門、第三世界的平民、科技行業的玩家。而這些人的加入，又讓BTC呈現出了和之前不一樣的形態。所以，BTC變成了座橋，聯結兩個世界。一個虛擬，一個現實。Somehow,WAGMI。

第2節以太坊：智能合約平臺

以太坊是一個擁有智能合約功能的公共區塊鏈平臺，允許任何人在平臺中建立去中心化應用。自從2009年比特幣開啟區塊鏈時代以來，最具代表性的技術創新就是以太坊智能合約的出現，它為之后DApp的出現、DeFi應用井噴以及NFT的熱潮提供最堅實的底層基礎。

2.1智能合約

智能合約即可編程的合同，也就是一段自動執行的程序片段，智能合約產生應用價值有一個非常重要的前提條件，即有一個不可篡改的儲存和執行層，讓其不可被物理因素所破壞。

區塊鏈所提供的不可篡改性，也讓區塊鏈與智能合約能天然的契合在一起，讓區塊鏈技術脫離了單純的加密貨幣支付功能，具備圖靈完備性，打破了比特幣作為簡單賬本的局限性，實現了復雜的價值傳遞。與此同時，豐富的應用場景也對區塊鏈性能提出了更大要求，間接催生了日后各種高性能公鏈和Layer2項目。

目前，以太坊作為最大的智能合約平臺，其合約語言Solidity是使用比例最高和最受歡迎的一類編程語言，利用Solidity語言構建的各類應用中，鎖定的資產價值占到了整個DeFi總鎖定價值生態應用價值的85%。

資料來源：TheBlock

以太坊生態應用集中在DeFi領域，主要包括：DEX、借貸、衍生品、穩定幣，其他應用主要分布在NFT和鏈游等領域。

目前，以太坊鏈上TVL為470億美元，與聯發科和快手市值相當，排名前三的生態應用分別為MakerDAO、Lido和Uniswap，各自占到了以太坊TVL的16.7%、10.3%和9.9%。

資料來源：DefiLlama2.2以太坊與兼容EVM鏈

兼容以太坊虛擬機EVM，是當下很多公鏈和二層必要的選擇。作為生態最龐大同時開發者數量最多的公鏈，以太坊在整個公鏈領域都有著舉足輕重的地位。目前，市場上活躍的公鏈以及EVM兼容鏈有上百條，但能形成各自生態護城河的很少，各個公鏈都從過去的唯TPS論轉變為生態建設與資本激勵雙輪驅動。

THORChain：發送至幣安熱錢包的72.7萬枚RUNE為協助幣安進行跨鏈轉換:8月31日消息，去中心化跨鏈交易協議THORChain發推表示，項目金庫協助幣安以88%的贖回率將部分BNB Chain上的RUNE轉換為THORChain上的原生RUNE。此前鏈上監測有72.7萬枚RUNE從項目金庫發送至幣安熱錢包。[2022/8/31 13:00:21]

以太坊生態發展始終一騎絕塵，伴隨著以太坊合并以及最終分片的逐步推進，以太坊的不可替代性進一步強化，各個公鏈開始積極兼容以太坊，讓開發者可以輕松實現DAPP的遷移與部署。由此，也形成了數量龐大的EVM兼容鏈生態，兼容EVM也讓DAPP

應用的多鏈部署變得簡單。例如：

BNBChain

2020年9月1日Binance智能鏈上線，作為在DeFi之夏由交易平臺推出的首條兼容EVM公鏈，BSC承接了來自Binance平臺的大部分流量，也成就了BSC在公鏈領域的一席之地，BSC采用了類似EOS的DPoS機制，TPS能達到以太坊的30-70倍，但有效節點數量僅有21個，去中心化程度和以太坊不在一個數量級。

Avalanche-C

Avalanche是一個可互操作，高度可擴展的去中心化公鏈網絡，Avalanche分X鏈，C鏈，P鏈，其中，C鏈是EVM兼容鏈，也是智能合約鏈；X鏈是DAG結構，交易速度最快，主要用于轉賬；P鏈是和節點相關的鏈，主要用于Staking，類似波卡的中繼鏈。

Fantom

Fantom是基于DAG技術并支持EVM兼容的高性能公鏈，憑借AndreCronje的背景，Fantom生態發展在過去的一年中迎來了爆發式額增長，但隨著年初AndreCronje的退圈，Fantom也迎來了自己額至暗時刻，其TVL從最高的118.1億美元下跌到了如今的9.8億，降幅達91.7%。

除此之外，原本對EVM不兼容的公鏈相繼推出了兼容以太坊的二層，比如：Near推出Aurora、Polkadot推出了Moonbeam、Cosmos上的Evmos、Solana上的Neon等，目前主流公鏈基本都能兼容EVM，這也將進一步強化以太坊在加密領域的影響力。

2.3以太坊合并：從PoW到PoS

共識機制作為區塊鏈底層組件的核心之一，它是維持區塊鏈網絡狀態一致性的黃金準則，決定了記賬權的歸屬與分配。目前公鏈的驗證機制演化出了很多不同的版本，但從應用的廣度上來說，主要還是分為PoW和PoS兩大派別。其中，PoW主要以比特幣為代表，PoS主要以BSC、Fantom等新生代公鏈以及合并后的以太坊為代表。對于PoS機制來說，驗證者將不再需要耗費巨大的算力去爭奪記賬權，只需要在被隨機選中時創建和提交區塊，或是在沒有被選中時驗證他人所提交的區塊的方式來獲得獎勵。

而以太坊合并指的是以太坊主網和信標鏈進行合并，按照以太坊基金會的說法是：共識層與執行層合并，共識層即信標鏈，執行層指現有與以太坊進行交互層級。合并是以太坊過渡到分片時代的重要一步，合并后，以太坊將舍棄現有執行層的PoW部分，全面轉向PoS時代。屆時，以太坊網絡將由質押者來進行區塊打包和驗證，PoW節點礦工以及算力礦機將會退出歷史舞臺。

以太坊網絡的低擴展性、高能耗、高GAS等問題嚴重制約了其生態的發展，分片作為解決上述問題的最優解，推進分片的落地也成為以太坊未來發展的重中之重，而合并是構建分片的前提和基礎。

其實，由現在的PoW過渡到PoS早就體現在了以太坊的發展路線圖中，其中，難度炸彈的設定便是為了進行共識機制轉換所設定的一項特殊機制，目的是推動PoW礦工轉向PoS，「難度炸彈」是一種根據區塊時間調整鏈難度的機制算法，伴隨區塊高度的增加，出塊難度會呈現指數級別的增長，最終的結果就是礦工在衡量成本后無利可圖而退出，從PoW轉向PoS。因為合并一再推遲，難度炸彈已經被推遲過數次，2022年6月，灰色冰川硬分叉的推出，也預示著以太坊的合并至少在9月之后才會發生。

合并之后所帶來的改變主要有三點。

首先，以太坊Token產出大幅降低。PoW機制下，以太坊每天產出約1.2萬枚，轉為PoS后，每天產出僅為1280枚，降幅達89.3%，加之EIP-1559的燃燒機制的存在，以太坊可能會全面走向通縮。

其次，降低了驗證者門檻，有利于網絡的進一步去中心化。在過去的PoW機制之下，驗證者需要需要專業機器硬件，一般用戶難以進入，但在PoS機制下，驗證者不再比拼算力，對硬件標準大幅地降低，滿足質押條件即可運行自己的節點，參與節點網絡的運行。加之各類質押服務商的出現，進一步降低了成為以太坊驗證者的門檻。最后，大幅降低能耗，逐步邁向碳中和時代。

PoS機制下擺脫了對于高算力礦機的持續追求，會帶來對于電力需求的大幅下降。目前以太坊網絡的一年能源消耗大約為51.32TWh，與葡萄牙一個國家的能源相當，年產二氧化碳達28.63噸。據以太坊基金會測算，完成合并后，以太坊網絡的能耗將下降99.95%，每個節點一天的能耗將與一臺家用電腦的耗電量相當。

資料來源：Digiconomist需要強調的是，此次合并還不足以帶來對于可擴展性和gas費用的改善，伴隨之后分片的逐步落地才會帶來交互上體驗上的大幅改變。

第3節以太坊Layer2

為擴展以太坊網絡性能，行業中先后誕生了各種擴容方案，按照所涉及協議層次不同，主要可以分為兩大類：Layer1與Layer2。Layer1即鏈上擴容，通常是通過改變區塊容量或者底層數據結構等方式來實現性能的提升，以太坊的分片就屬于Layer1擴容。分片又分為交易分片和狀態分片，交易分片是指將數據的計算按照一定規則劃分給不同分片節點處理，狀態分片是指按照分片屬性的不同將數據分開存儲，通過在不同分片的并行處理來達到提升網絡性能的目的。

Layer2一般指鏈下擴容，即數據計算、交易等業務遷移到主鏈之外的二層進行，降低對主鏈的負擔，以達到提高交互速度和降低費用的目的。但如何確保鏈下二層數據的可用性與安全性，也就催生ZKRollup、OptimiticRollup、Validium、Plasma等不同的Layer2擴容方案，在以太坊分片時代還未真正到來之前，Layer2將是以太坊擴容的最佳選擇。目前，以太坊Layer2主要以零知識匯總和樂觀匯總兩大Rollup解決方案為主。

麥肯錫、騰訊和埃森哲部分高管加入Animoca Brands:7月22日消息，近期部分原麥肯錫、騰訊和埃森哲高管加入了 Animoca Brands，包括原騰訊微保董事長劉家明（任 Animoca Brands 首席商務官）、原騰訊國際業務集團（IBG）高級業務發展總監 Benny Ho（任 Animoca Brands 業務發展主管）、原麥肯錫高管 Brian Chan（任 Animoca Brands 運營和項目副總裁）、原埃森哲高管 Kenneth Shek（任 Animoca Brands 項目管理總監）。此外，原 Gerson Lehrman Group 大中華區業務總經理 Minh Do、高級財務副總裁 Joanne Chan 也已加入 Animoca Brands，任聯合首席運營官與副首席財務官副首席財務官。（The Block）[2022/7/22 2:30:48]

Rollup，即匯總交易的意思，顧名思義就是將多筆交易數據匯總之后一次性提交到主鏈，以減少與主鏈的交互頻率，達到減少網絡擁堵、提升網絡性能的目的。Rollup方案下，能保證原始的交易數據記錄在以太坊主鏈上，用戶不再依賴特定的驗證節點，是上述幾種Layer2方案中安全性最高的。

3.1ZKRollup

零知識匯總ZKRollup于2018年首次被提出，它依靠零知識密碼學來保障資金安全，并將以太坊主鏈作為存儲媒介和最終狀態的確認，所以也繼承了主鏈的安全屬性。

ZKRollup方案下可保護用戶的資金免遭沒收和審查，但ZKRollup的技術不成熟性和構建通用性網絡難度大，也讓ZKRollup方案的應用受到了很大的限制。對于ZKRollup的采用者來說，創建一個通用的EVM執行環境難度要比OptimisticRollup高很多，ZKRollup的典型代表項目就是zkSync和StarkNet。

zkSync

zkSync由MatterLabs團隊開發，完全兼容EVM的通用2.0測試網已經上線，在zkSync2.0中，L2狀態分為具有鏈上數據可用性的zkRollup和具有鏈下數據可用性的zkPorter，類似StarkWare旗下的StarkNet和StarkEx。官方公布的鏈上生態項目已有近100余個，集中在基礎設施、跨鏈橋和DeFi領域，在zkSync網絡中，支付gas中可以用其他

Token

代替，無需一定要使用ETH。

StarkNet

StarkNet是由StarkWare主導研發的Layer2擴容通用平臺，雖然與zkSync同屬于ZKRollup一族，但方案上有些許不同，前者使用zk-SNARKs，所需的鏈上存儲空間和gas費相對要小，后者采用的是zk-STARKs，在網絡安全性上更勝一籌。

5月StarkNet以80億美元估值完成1億美元融資，成為了目前所有Layer2項目估值最高的一個，目前，StarkWare正在積極測試官網L1-L2橋starkgate，預計在不久之后StarkNet網絡會正式開放，StarkNet官網上展示的生態項目有70余個，主要集中在DeFi領域。

3.2OptimiticRollup

OptimisticRollup所采用的不是零知識證明，而是欺詐證明，它借鑒了早期的Plasma擴容技術，依靠驗證節點和挑戰者間的博弈來保障資金安全，所以，當驗證節點把L2上的交易數據最終狀態返回至主鏈時，會進入一個7天左右的挑戰期，挑戰期內資金會被鎖定，如果被驗證交易數據有問題，其他的驗證節點可提交欺詐證明，并將獲得原驗證節點的質押金。

相比ZKRollup，OptimisticRollup很顯著的一個優點就是可以兼容比較復雜的智能合約，這也造就了目前已上線并形成應用規模的Layer2項目都屬于OptimisticRollup的版圖，比如：

Optimism

Optimism是第一個開發EVM兼容的OptimisticRollup解決方案，它通過單輪交互型欺詐證明保證同步到Layer1的數據是有效的，這是它與Arbitrum方案的主要區別，同時Optimism也是四大主流Layer2中首個發行Token的項目。

Arbitrum

Arbitrum由OffChainLabs團隊開發，誕生于普林斯頓大學，目前是所有Layer2項目中生態發展最為完備，TVL最高的項目。Arbitrum采用的多輪交互欺詐證明，即在驗證者提交欺詐證明后，Arbitrum會首先在二層通過多輪交互，縮小爭議范圍后才會上主鏈進行模擬，來減少了鏈上解決爭議的成本，這是它與Optimism方案主要的區別。

3.3Validium與Plasma

Validium(StarkEx)

Validium是由零知識證明研發機構StarkWare主導研發的混合擴容方式，它與ZKRollup的方案很類似，很關鍵的一點不同是Validium的交易數據并沒有像ZKRollup每筆數據都會存在主鏈上，雖然在鏈上發布了有效性證明，但數據儲存是在鏈外，安全性不如ZKRollup方案，比如StarkExValidium的運營者是可以凍結用戶的資金的。

此外，它對通用計算和智能合約的支持有限，生成零知識證明需要很高的計算能力對于低吞吐量的應用程序來說不具成本效益。而它的優勢主要體現在沒有提款延遲、有非常高的吞吐量，應用這一方案的代表性項目有：Immutable，DeversiFi。

Plasma

2017年Plasma曾是以太坊擴容方案領域的主流，屬于早期的擴容技術，目前，伴隨Rollup方案的成熟，Plasma作為一個安全性不太高Layer2方案逐漸走出了人們的視野。

Plasma方案中，借鑒了過去比特幣閃電網絡的技術，它有一條獨立的區塊鏈，錨定以太坊主鏈，并使用欺詐證明來仲裁爭議。它的優點是高吞吐量，每筆交易成本較低，缺點也很明顯，難以支持通用計算，只支持特定邏輯的基本通證轉賬、兌換和等幾種交易類型，此外，它還需要定期監視或者委托其他人監視網絡，來確保資金安全。最具代表性的Plasma擴容方案就是OMGNetwork。

報告：從2020年4月至今，穩定幣USDT、USDC、BUSD和DAI上漲20多倍:金色財經報道，數字資產投資管理公司DAIM進行的研究顯示，按市值計算的加密貨幣的四個最大穩定幣此后在兩年內大幅增長。根據 DAIM 的數據，從2020年4月至今，USDT、USDC、BUSD和DAI上漲了20多倍，從70億美元增至1470億美元。DAIM在其報告中表示，這意味著生態系統有額外的 1400億美元準備部署到比特幣和山寨幣中，部署在數字場外的資金數量從未如此之多，這表明大量耐心的投資者準備好突襲打折的數字資產。

澳大利亞數字資產管理公司和托管人 Zerocap表示，雖然自去年 11 月以來所有加密貨幣的總市值已下降近70%，從3萬億美元降至9500億美元，但前四大穩定幣的流通供應量增加了12.6%。穩定幣供應的凈增長完全表明用戶在鏈上持有資金，而不是換回美元，部分鏈上穩定幣可能被持有，而投資者的平均投資成本或閑置，等待合適的時間進行分配。[2022/7/5 1:52:16]

縱觀上述的Layer2方案，我們能發現，Layer2擴容本質還是在安全、性能和去中心三個角度上的不同取舍，并由此衍生不同的方案。

第4節Avalanche：雪崩協議、EVM、子網

Avalanche主打高性能和高拓展性，前者通過雪崩協議本身的設計實現，后者通過支持開發者部署可自定義的子網實現。同時Avalanche對EVM有高兼容性，以吸引以太坊生態成熟的協議進駐，方便開發者建立Avalanche的原生協議。

4.1雪崩協議

根據TeamRocket的研究，雪崩協議的共識過程正如其名，雪崩一開始是隨機崩塌，最后大面積崩塌。它的核心理念是通過不斷反復對網絡中的節點進行抽樣并收集它們對某個提議的響應，最后可以把所有的誠實節點導向到同一個共識結果。

雪崩協議的優點有：高性能、低延遲、抗拜占庭攻擊、抗雙花攻擊、礦工利益和用戶利益不交叉、相對公平。

可能存在的問題有：

隨機抽樣達到的是非確定性共識。

沖突交易不受保護。

需要大量參與者的支持。

4.2Avalanche的設計與原生跨鏈橋

資料來源：Avalanche官網Avalanche主網由三條鏈組成：

1.負責創建資產及交易的X鏈；

2.負責儲存鏈上數據，協調節點，建立子網的P鏈（

PlatformChain）；

3.負責執行智能合約，支持EVM的C鏈。

原生跨鏈橋AvalancheBridge支持以太坊生態的資產跨鏈至Avalanche上，近期加入對BTC的原生跨鏈支持，以供BTC資產在AvalancheDeFi生態中使用。

4.3生態

Avalanche對以太坊生態極高的兼容度和基金會對生態的持續激勵，吸引了大量以太坊原生的項目進駐，以及誕生了許多Avalanche原生的協議生態。用戶僅需使用小狐貍錢包添加Avalanche-C鏈即可參與Avalanche的生態。

Avalanche上目前有28億美元的TVL，排名前五的DAPP分別是：

Aave

TraderJoe

Wonderland

Benqi

PlatypusFinance

其他有特色的原生協議例如:

Avalaunch

Crabada

YetiFinance

YieldYak

Step.app

Ascenders

4.4子網

Avalanche支持開發者將DAPP部署至Avalanche子網，以建立自己的多鏈應用鏈網絡。子網部署簡便，EVM兼容，安全性使用的是Avalanche的「驗證人池指定子集」，部分共享安全；子網之間目前無法直接通信，更適合可組合性不高，自成體系的DAPP協議。首個部署Avalanche子網的項目為DeFiKingdom。后續還有Crabada，Step.app，Ascenders等項目計劃采用Avalanche子網。

第5節BNBChain：Binance、EVM、BAS

BNB鏈與當前世界最大的中心化交易平臺Binance關系緊密，采用EVM兼容架構，并開發BAS側鏈。

5.1架構

來源：BinanceBlogBNB信標鏈：負責BNB鏈的治理

BNB智能鏈：兼容EVM，共識層，連接多鏈的中心

BNB側鏈：使用現有的BSC功能開發定制化區塊鏈和DAPP的PoS解決方案

BNBZkRollup：ZkRollup解決方案能將BSC擴展為超高性能區塊鏈

BSCPartitionChain分區鏈：類似以太坊L2，用于承載BNBBeacon鏈的一些計算

5.2BNB

與其他公鏈的主要

Token

不同，BNB不僅是BSC鏈的主要

Token

，同時也是Binance交易平臺的平臺

Token

。BNB除了受到BSC鏈的活躍度影響，也和Binance交易平臺的活動與業務營收息息相關。

BNB于去年11月通過了BEP-95提案的燃燒計劃，BNB燃燒總量的提案通過，長期并不利于GameFi類項目的復雜智能合約交互，可能會大幅提高該類項目的使用門檻。結合BSC對BAS的建立，猜測BSC鏈未來會主要把高頻智能合約交互放在側鏈進行。

5.3生態

根據DefiLlama的數據，BSC鏈上TVL現約為60億美金，占全鏈鏈上TVL的7.8%。

資料來源：DefiLlama生態項目中，PancakeSwap占據了48.86%，TVL占比前十的項目中，幾乎都是BSC鏈的原生項目，且其中7個項目已上市Binance交易平臺。

資料來源：DefiLlama由于BSC相對較低的開發成本，在BSC上有大量生態項目開發活躍，21年11月一度達到1600萬的日交易哈希數。

資料來源：defiprime.comBSC鏈上有大量活躍的DeFi項目，GameFi項目和元宇宙項目，唯一缺乏的是較為成熟的NFT交易市場。

BSC對生態的發展設立有非常豪華的扶持，定期舉辦MVB計劃評選出優秀生態項目并給予扶持，并于2021年10月推出了10億美金的BSC生態激勵。

5.4BAS側鏈

根據Mehta(2022)的研究，每個BAS鏈都會有自己的3-7個驗證人，預計會運行基于PoS的超級多數共識。每個BAS鏈將使用自己的質押和實用

Token

來進行運作。此外，每個側鏈的狀態和狀態轉換將完全獨立于其他側鏈。

BAS鏈將需要第三方橋接器來相互通信。在這種情況下，BSC將利用Celer的第三方橋梁，通過「鎖定+鑄造」的形式，連接到每個BAS，同時每個BAS也通過這種機制連接。

目前已確定參與BAS的項目有MetaApes，ProjectGalaxy和Cube。

第6節Cosmos：開放架構、模塊化和空投

與其在一條公鏈上運行一個智能合約，和其他幾千個智能合約爭搶gas資源；為什么不在Cosmos上自己運行一條區塊鏈，由公共的驗證人提供共識？

——Cosmos官網

作為多鏈架構的創始項目，如果要只能用一個詞來形容Cosmos的理念和生態，那么一定是：開放。

6.1開放架構：共享安全性和鏈間賬戶

Cosmos架構示意圖

資料來源：X咨詢在上圖Cosmos的架構示意圖中，最核心的部分是中間一層的TenderMint共識引擎。這種封裝的共識生成模塊理論上可以通過ABCI被任何應用鏈調用。

上層的鏈分為兩種：主打的「路由器」中繼作用的Hub鏈和主打應用的其他Zone鏈。兩種鏈由跨鏈IBC協議來完成通信。而后跨鏈功能又更進一步，升級為鏈間賬戶，可以一站式完成不同鏈的操作。

理論上，這樣的架構允許每一個Zone都可以通過ABCI相連到TenderMint上形成完全獨立的鏈。但是，獨立也就意味著自主。鏈的安全性如果沒有足夠的質押者就很容易遭到攻擊。所以在官方推出了第一個Hub，CosmosHub，之后很多Zone都選擇直接連到其上共享CosmosHub鏈上的ATOM龐大質押者帶來的安全性，順便再通過CosmosHub間接與其他所有生態中的Zone相連。所以Cosmos是作為一個整體共享安全性的。

6.2模塊化的CosmosSDK開發工具

封裝成一個個模塊的CosmosSDK工具箱可謂是對區塊鏈應用開發者最友好的開發工具了。通過對于每個常用模塊的調用，開發者可以快速完成自己應用的通用部分，并著重開發特殊的模塊。同時，SDK還對近期常用的模塊進行標準化封裝，供后來開發者使用，避免重復開發。

資料來源：cloud.tencent.com/developer/article/14469706.3空投

由于共享安全性，新加入的應用鏈的驗證工作很大程度上是由其他鏈完成的。所以為了回報這種貢獻，新項目一般會對ATOM和其他幾條主要鏈質押者的空投自己的Token

。

而頻繁的空投還帶來另一個意想不到的結果：對于DAO空投機制的實驗和思考，以及隨之而來的治理改進。

幾次重大空投包括：Osmosis；Juno；Evmos。

其中，Juno的空投在之后還引發了關于DAO治理方式的重大爭議。

小結

由開放、模塊化和空投代表的Cosmos在很多人眼中有成為所有區塊鏈底層L0的潛力，正如Cosmos的標簽：區塊鏈的互聯網。但是這樣的共識是需要一點點創建的，不知道世界給不給Cosmos這個時間。

第7節PolkaDot：中繼鏈與平行鏈、插槽拍賣、黑客松

曾經的波卡被稱為「跨鏈之王」，只是最近已經很少有人提及了。一方面是因為波卡本身的「野心」比跨鏈更大，波卡希望建立的是一個能傳輸所有區塊鏈上所有數據的網絡；另一方面，波卡目前的發展方向更偏重于自身生態的項目建設，發展模式和其他L1開

始趨同。

7.1架構：中繼鏈和平行鏈

資料來源：波卡白皮書波卡的多鏈生態中，所有的鏈分為中繼鏈和平行鏈兩種。在中繼鏈的的層次上提供底層的PoS驗證，共享計算和共識；平行鏈運行不同的應用，并由插槽連接到中繼鏈。而非平行鏈的其他鏈可以通過轉接橋與中繼鏈通信。

7.2插槽拍賣

為了使用中繼鏈并加入波卡生態，項目方需要競拍插槽位置，租期兩年，競拍成功的DOT在此期間會被鎖定。頁31

全球Web3生態創新觀察報告插槽第一輪拍賣共質押有9911.32萬個DOT，AcalaNetwork，MoonbeamNetwork，AstarNetwork，ParallelFinance，CloverFinance這5個項目獲得。第二輪Efinity、Centrifuge、ComposableFinance、HydraDX、Interlay和Nodle這6個項目以2700萬個DOT贏得競拍。和第一輪相比，平均花費少了77.3%。

當然，波卡鏈的插槽數量是有限的，所以，波卡生態還有很多和波卡鏈同構的先行網，像比較有名的Kusama，也在不斷地進行著插槽拍賣。

7.3黑客松Decoded

從2020年起，波卡黑客松Decoded每年會舉辦的，推廣和發布項目最新動態。

小結

波卡經歷了由「跨鏈之王」轉向L0再轉向了「類似L1」，從某種程度上也反映了區塊鏈公鏈的設計思路轉變。但是和區塊記錄的終局性不同，鏈的迭代和進化可以是無止境的。

第8節Solana：PoH、生態、宕機事件

在所有主流公鏈中，Solana絕對算的上是獨樹一幟。從設計理念上看，Solana像是「圈外」程序員們對于區塊鏈同行的一次「反擊」。特殊的異步PoH驗證機制，Rust的采用，完善統一的DeFi和NFT底層，還有互聯網「喜聞樂見」的DDOS攻擊，這一切都造成了Solana的特殊氣質。

8.1機制：Rust，POH與「三角取舍」

Rust在區塊鏈中并不是主流，更多鏈的采用的是EVM的Solidity系統。但是在2020年一項針對開發人員的StackOverflow調查顯示，Rust為「最受歡迎的編程語言」，大約86%的受訪者表示他們希望在未來繼續使用Rust進行編碼。

在2018年9月24日，Solana，Zcash以及Parity的三方會談中，Solana創始人總結了Rust適合區塊鏈開發的6點原因：速度和C/C++一樣快；像Haskell般的類型安全；沒有垃圾回收器，變量出了作用域會自動被回收，釋放內存；杜絕了空指針和懸掛指針，這二者是導致C/C++系統崩潰，不安全代碼的根源；規則嚴謹；實現并發編程。Solana的PoH共識機制是很有創新性的異步結構。

一般來說，區塊鏈在狀態更新時會要求全網同步。也就是說，所有的節點同步更新后才會出下一個區塊。而這在一定程度上降低了每個節點的效率。為了最大程度地提升每個節點的性能，Solana引入了一個分片式時鐘和一個全局時鐘.至此，狀態的更新不再需要全局時間的同步，每個節點將周期性地將自己的時鐘與全局時鐘同步。

同時為了解決交易的信任問題，Solana同時也引入VDF。每個交易打包上鏈時PoH會記錄一個時間戳，便于節點使用VDF驗證鏈上操作的歷史記錄。高效的Rust語言以及滿負載運行節點的PoH共識鑄造了「極速」的Solana。區塊鏈的不可能三角中，比特幣，以太坊的主網都舍棄了可擴展性，而Solana舍棄了去中心化。

目前Solana基金會是唯一在區塊鏈上開發核心節點的實體。根據Solanabeach的數據顯示，目前Solana的節點數量為1793個，中本聰系數為26。所以理論上，只需要26個節

點就可以使Solana癱瘓。

8.2生態：Serum和Metaplex

根據Solana官網信息，截至6.25，Solana上DeFi有301個，而NFT項目有929個，Game有271個。其中分為基于Serum的DeFi系統和基于Metaplex的NFT系統。

在DeFi項目中，有一半是DEX，這得益于Solana上的DeFi基建Serum。Serum是一個OrderBook的DEX，所有Solana上的DEX流動性都會集聚到Serum。

換言之，如果任何一個DEX上的掛單，最終撮合交易的是Serum，而你的對手方也頁33全球Web3生態創新觀察報告是整個Solana上DEX的所有Maker。這保證Solana上流動性的集中，交易的足夠深度，以及所有的DEX都只是Serum的一個GUI。此外，Solana與中心化交易平臺FTX的緊密關系也讓Serum在事實上有機會共享部分的鏈下流動性。

和DeFi項目相比，Solana上的NFT要多出兩倍。從NFT基礎設施上來說，這可能是當下最適合NFT的公鏈。Solana上的NFT底層協議Metaplex，支持用戶完成鑄造，定價，發售的一站式流程。

在這個萬物皆可NFT的時代，大大降低了NFT的創造門檻。設計好愿景，講好故事，NFT便可上市。所以，在以太坊NFT市場遇冷的時候，Solana上的NFT熱度不減反增。在市場低迷的5月，OpenSea交易量環比下滑31.6%。而MagicEden5月交易量環比增長39.79%，OpenSe環比增長286.02%。

8.3宕機事件

雖說Solana主推TPS高，交易處理速度快，但是卻經常非常不穩定。以下列舉了近期幾次比較嚴重的主網事故：2022.5.1，Solana主網涌進了4m每秒的請求次數，導致節點內存不夠停止出塊，近七個小時沒有出塊。2022.5.26，Solana主網發生區塊時鐘偏移，鏈上計時與現實世界時間落后約30分鐘。

2022.6.1，Solana由于區塊未能達成共識，主網中斷約4.5小時。期間還穿插著數十次「主網性能下降」。

究其原因是大部分新鏈游和NFT的鑄造活動或者GenesisNFT售賣引來了大量的科學家和他們的機器人，伴隨著各個機器人們每秒至少兩位數的點擊頻率，Solana持續遭受著DDOS攻擊。例如，5.1的宕機事件也是由于機器人攻擊了candymachine導致的。前端時間StepN的過熱也導致了Solana的擁堵。目前Solana也引入了解決方案，如果一個錢包提交了無效的NFT交易，該錢包會被扣去0.01Sol作為懲罰。

這樣看，Solana問題的主要根源來自兩點：底層技術和NFT的火熱。Solana或許能抗住Defi清算帶來的套利機器人，但是卻輸給了NFT機器人。

小結

如果說高速異步是Solana最大的標簽，那么宕機也就是它付出的代價。但相比于去年，Solana的性能在逐步提升，TPS有所恢復并且交易失敗在減少。或許正如SolanaLabs創始人AnatolyYakovenko所說的，這些只是「一次陣痛」。得益于高速，DeFi，NFT和Game也許可以帶來一些意想不到的結合方式。

第9節中國區塊鏈：數字藏品+聯盟鏈

在2021年的監管事件之后，中國的區塊鏈主要以數字藏品平臺為主；并且以節點數量有限并大多掌握在開發者手中的聯盟鏈為主。經郭志浩律師統計的前100平臺中，大廠數量并不少。

但是也有使用ETH發行NFT的Bilibili，Bigverse等，以及使用Solana和Polygon的公司。

在去中心化上，聯盟鏈飽受爭議。Meta的Libra計劃的失敗似乎也是一個聯盟鏈失敗的例子。但是現在說Web3里容不下聯盟鏈還為時尚早。

總結

區塊鏈的歷史幾乎可以等同于公鏈的歷史。在不同的公鏈迭代中反映的其實是不同的社區群體對于當前世界的不同理解，和應對不同問題的不同解決方案。但和世界上所有的解決方案一樣，舊的方案會成為新的問題。所以對于Web3的未來有一點是確定的，公鏈在很長一段時間都會成為底層核心，并且還會不斷迭代。

來源：DeFi之道、區塊律動

來源：金色財經

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