DEFI:科普：15個DeFi入門必備術語

不夸張地說，去中心化金融和DeFi幾乎是本世紀最令人振奮的事情之一。現在，人們不必再將現金交給銀行家和投資經理打理，而是可以通過DeFi完全自動化的數字“智能合約”使用加密貨幣進行儲蓄、投資和借貸。

聽起來瘋狂，但實際上沒那么復雜。如同各種各樣的技術改變著我們的生活一樣，DeFi也在改變著我們的賺錢方式。與傳統中心化金融（“CeFi”）的模式不同，現在我們仍然可以儲蓄與投資，但是可以省下原被中間人收取的費用。

最棒的一點是，DeFi中的所有事情都是通過區塊鏈完成的：一個不會被損壞的分散式帳簿，清楚記錄著每筆交易。當然，這不是說DeFi沒有什么風險，我們會在這個科普的后續文章中詳細介紹，本期先從一些最重要的DeFi術語開始入門吧（以下按字母A-Z排列）！

NO.1

Collateral（抵押品）

國務院：推進科普與區塊鏈技術深度融合:為貫徹落實黨中央、國務院關于科普和科學素質建設的重要部署，依據《中華人民共和國科學技術進步法》、《中華人民共和國科學技術普及法》制定《全民科學素質行動規劃綱要（2021－2035年）》，其中要求實施智慧科普建設工程。推進科普與區塊鏈等技術深度融合，強化需求感知、用戶分層、情景應用理念，推動傳播方式、組織動員、運營服務等創新升級，加強“科普中國”建設，強化科普信息落地應用，與智慧教育、智慧城市、智慧社區等深度融合。（新華社）[2021/7/10 0:40:52]

在許多DeFi平臺上，用戶可以在一種加密貨幣或代幣中進行抵押，以便借入另一種加密貨幣或代幣，例如使用以太幣（ETH）借入DAI。這有點類似將您的房子用作向銀行貸款的抵押品一樣。通常，您必須提供更大比例的加密貨幣或代幣作為DeFi貸款的抵押品，如使用100美元的ETH以貸得70美元DAI（即140％的LTV，或按價值計算的貸款）。這有助于支持系統的穩定性。

NO.2

動態 | 人民日報官方微博科普區塊鏈 強調區塊鏈不等于比特幣:人民日報官方微博今早發表9圖科普區塊鏈。其中涉及區塊鏈的特點有：1、安全；2、不可篡改；3、可訪問；4、無第三方。區塊鏈對未來的影響：1、不需繁瑣個人證明；2、看病避免反復檢查；3、旅行消費更加便捷；4、交易無需第三方。同時強調，區塊鏈不等于比特幣。比特幣只是區塊鏈技術的一種應用，區塊鏈還有醫療衛生、食品安全、版權保護等諸多應用領域。[2019/10/28]

DAO

DAO由非中心化的個人自主為社區作出貢獻。簡言之，就像一家沒有任何人力資源經理或員工的公司，組織中發生的一切基于任何人都可以查看和使用的“開源”代碼，實現完全自動化。DAO和DeFi都在區塊鏈上運行，因此它也不可變更，亦無需接受審計。

NO.3

dApp（分散式應用程序）

dApp指分散式應用程序，是一切DeFi的基礎。如同DAO一樣，dApp是本質也是自己運行的應用程序，沒有管理者或中間人，允許用戶在程序之間進行資金的轉移。以太坊區塊鏈就像一個dApp庫，大多數DeFi dApp都存在于其中，而其他區塊鏈（例如Tron和EOS）也允許開發人員對應用程序進行編碼。

聲音 | 中科院姚建銓：要加快推進區塊鏈與物聯網融合的科普 培訓:據新華網消息，日前，在區塊鏈與物聯網融合發展峰會上，中國科學院院士姚建銓說，關注區塊鏈技術里面的大數據，跟區塊鏈技術結合起來進行測量和檢測，能更好地提升激光清洗技術。姚建銓建議，無錫今后要加快推進區塊鏈與物聯網融合的科普、培訓，正確引導廣大人民群眾對技術的認知；同時，建立專業、權威，但又普適、成套的理論體系和標準，以此切入區塊鏈的實際應用。[2018/9/18]

NO.4

DEX / CEX（中心化交易所/去中心化交易所）

DEX是去中心化交易所，CEX是中心化交易所，二者都可以買賣加密貨幣和代幣。正如DeFi（中心化金融）和CeFi（去中心化金融）之間的區別一樣，DEX是自動的，由算法和智能合約運行，而CEX由有人工管理的公司運行。知名的DEX包括Uniswap，Sushiswap和Kyber等，知名CEX更是數不勝數，有Coinbase、Binance等等。操作起來，CEX可能比DEX便宜，但是用戶可能對它們的運行方式知之甚少，DEX也是如此。

聲音 | 火星人朋友圈科普RAM:火星人在朋友圈發文稱，“什么是RAM？簡單來說就是EOS這個國家的土地，所有的經濟行為都離不開土地。只要EOS的BP們能投票形成一個穩定的供給預期，并且不改變目前的Bancor算法，那么RAM后續的價格有可能會像北上廣深的房價走勢。房價下跌不行，房價過快上漲也不行，EOS的生態越來越像某國了，真有意思。”[2018/7/6]

NO.5

Ethereum（以太坊）

以太坊也許是目前僅次于比特幣的最重要的區塊鏈，也是DeFi的“發源地”。它的作用就像DeFi世界中大多數dApp的項目庫一樣，架構底層基礎，使目前的一切成為可能。以太坊經常與以太幣（即ETH）混淆，以太幣是以太坊的原生代幣，但其與以太坊區塊鏈本身不同。

NO.6

Gas fees（礦工費）

礦工費是以太坊“礦工”在區塊鏈上處理交易時產生的費用（亦可以理解為區塊鏈網絡中的交易費用）。礦工費以太坊的原生代幣ETH收取，一般使用以太坊代碼中最基本的單位Gwei計算。通過以太坊進行的交易越多，礦工費就越高，這可能會使規模較小的交易的成本效益降低（在本科普系列的后續內容中會針對“高礦工費”介紹更多）。

金色財經獨家分析 監管機構、媒體、業界提示詐騙風險 區塊鏈科普道阻且長:新華社今日發文表示，近來“區塊鏈”類詐騙案件頻發，不法分子以“投資虛擬貨幣周期短、收益高、風險低”為借口，騙取用戶信任并誘使其轉賬進行投資。無獨有偶，同日消息，騰訊手機管家安全專家也提醒此類風險，并從技術上提出防騙建議。在美國，監管機構警示加密貨幣欺詐現象普遍承諾高收益而不披露潛在風險。金色財經獨家分析，不法分子假借新技術之名進行詐騙，一方面是抓住民眾趨利的心理，一方面反映出區塊鏈科普的欠缺。區塊鏈是新興科技和底層技術并有改變社會生產關系的潛力，應該進行系統性的科普教育，當前，部分大學已經開始設置了區塊鏈課程，但對于普通民眾仍然有科普的需求，人們應該了解到系統和正確的知識，不僅要了解區塊鏈的好，也要明確局限和弊端，以在高收益的誘惑下，保持清醒客觀。[2018/4/11]

NO.7

Liquidity mining（流動性挖礦）

流動性挖掘（又稱yield farming）是DeFi的一項關鍵功能，該功能允許人們通過在DEX或dApp上存款（或“抵押”）一種加密貨幣或代幣以獲取獎勵。某些平臺會向用戶獎勵另一個代幣，這些代幣之后可以無限制地抵押在相同或另一個DEX或dApp上。更吸引人的是，每種加密貨幣或代幣都都可以獲得收益（例如儲蓄利息），并且可以通過質押過程獲得（就是“挖得”）更高收益。這類似于現金存入不同的銀行；不同點在于，您需要從每個銀行獲得單獨的代幣，然后才能在下一個銀行存款以獲得更高的收益。

NO.8

Liquidity pools（流動性池）

流動性池是DEX的一項功能，使投資者之間無需任何中間人就可以進行交易。智能合約支配著流動性礦池的工作，使其在不同加密貨幣和代幣交易的對/組之間保持平衡。用戶可以通過將DEX中的代幣放入這些池中提供流動性，促進交易來獲得收益。

NO.9

NFT（非同質化通證）

NFT是代幣世界中的一項重大創新。與以太坊上的其他代幣不同，NFT是完全獨一無二的，并且不能與其他代幣互換。因此，它們常被用于買賣獨特的藝術品和收藏品，也在更復雜的金融產品中有一些有趣的測試用例。市面上目前主要使用的NFT標準有倆種：原始且具有唯一性的ERC 721代幣，以及游戲中使用的基于ERC 1155協議的混合版本。

NO.10

Pump and dump（抬高價格，逢高賣出）

“pump and dump”這個術語是指購買者同時入場一種虛擬貨幣或代幣，炒高其價格然后立即全部拋出，從而導致價格暴跌。這在新發代幣中很常見，通過炒作和私人預售讓價格在暴跌前先飆升。由于并非每個投資者都能同時出場，這種操作使許多買家不幸蒙受了巨大損失。

NO.11

Smart contract（智能合約）

我們已經多次提到智能合約，因為沒有智能合約就沒有DeFi，重要性不言而喻。智能合約中的代碼可以準確地決定dApp和其他區塊鏈協議的工作方式。與傳統合約不同，這些合約一旦編寫并發布，就無法更改。智能合約中的錯誤可能導致其容易受到黑客的攻擊，這也是為什么大多數合法項目在啟動之前都需經過嚴格審核的原因。

NO.12

Stablecoins（穩定幣）

DeFi的核心支柱便是穩定幣，它可以對照代幣中的“法定貨幣”或傳統貨幣。穩定幣有兩種類型：一種是算法穩定幣，不需要傳統法幣以1：1的比例支持（或抵押），而中心化的穩定幣則需要與法幣掛鉤。例如，DAI就屬于前者，Tether（USDT）與USDC則屬于后者。由于用戶不必擔心價格波動，穩定幣占據了DeFi中的大多數交易。

NO.13

Tokenomics（Token模式/Token經濟學）

Tokenomics有點類似于股票市場中上市公司面向投資者的招股說明書，它描述了新行代幣的關鍵功能以及對未來構想。可能包括將發行多少代幣，將如何分配代幣以及代幣具有什么效力。這是購買代幣之前（特別是在預售階段）需要了解的關鍵。

NO.14

Tokens（代幣）

代幣（又稱為令牌）通常與比特幣和以太幣等加密貨幣混淆在一起。代幣更像是股票市場上的公司股票，可以通過交易獲利，但“股票”終究不是美元歐元。而且，并非所有代幣都具有價值。最常見的代幣是ERC-20代幣，它們在以太坊區塊鏈上運行，是DeFi的大部分構成。有些代幣授予持有者對發行DAO、DEX或dApp的運行方式進行投票的權利，也被稱為“治理型代幣”。

NO.15

TVL/TLV（總鎖倉量）

TVL代表總鎖定價值，在DeFi世界中，這意味著單個DEX、dApp或整個生態系統持有的資金量，也被稱為總鎖定值（TLV）。雖然2017年已出現DeFi的早期版本，但DeFi真正豐收的年份是2020年，TVL的價值從1月份的6.62億美元一路走高，在11月超過110億美元。TVL通常被用作衡量DeFi成功與否的指標，但無法說明全部。

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