比特幣:比特幣市場現狀分析：你要如何應對這場熊市

本文將介紹您需要了解的有關比特幣市場現狀的所有信息。

比特幣目前較去年11月的歷史最高點下跌了70%，這是其在其短短12年生命周期中最深的價格修正之一。

本文不打算做任何宏觀的批評和鸚鵡學舌眾所周知的事情。全球通貨膨脹是個問題；美聯儲正在提高利率以解決這個問題，同時試圖在不造成嚴重經濟損失的情況下實現“軟著陸”。

讓我們談談相關性。

自2020年以來，比特幣與美國聯邦基金利率基本上呈負相關。

它還與美元指數DXY呈負相關。同時與納斯達克和標準普爾正相關。

目前，所有這些相關性都不利于比特幣。

碳中性PoW礦池NoPool獲得Kadena Grant并加入其生態:金色財經報道，可擴展Layer 1 PoW區塊鏈Kadena今天宣布Kadena Grant獲贈者NoPool已加入其生態系統，旨在解決PoW對中心化礦池的依賴，并最大限度地減少Kadena挖礦對環境的影響。隨著NoPool的推出，Kadena礦工將獲得獨特的激勵措施，可在BITMAIN的支持下獲得碳中性認證。

據介紹，NoPool項目由Massive開發，該公司是一個去中心化的區塊鏈資源提供商，允許用戶選擇利用空閑算力獲得收入。（PR Newswire）[2023/2/22 12:20:40]

市場已經證明，比特幣不一定是對沖CPI通脹的工具，而是對沖貨幣貶值的工具。

考慮到這一點，長期資本分配者可能會采取一些方法來處理比特幣。

Core Scientific持有3,220萬美元現金，或將于年底面臨破產風險:金色財經報道，比特幣上市礦商Core Scientific截至10月底，該公司持有3,220萬美元現金和62枚比特幣(97.5萬美元)。Core Scientific在周二提交給美國證券交易委員會(sec)的第三季度財報中稱，預計現有現金資源將在2022年底或更早耗盡。這家礦業公司正在與債權人就重組債務和籌集資金進行談判。

文件顯示，截至本季度末，這家礦商在其設施中運行23.2萬臺比特幣機器，比特幣自挖礦計算能力或哈希率為每秒13 EH/s，其他公司托管機器的哈希率為9.5 EH/s。這是全球哈希率的8.6%。

此前報道，知情人士表示，Core Scientific債券持有人與律師就可能的破產提供建議。（coindesk）[2022/11/22 7:57:14]

等待貨幣狀況的明顯變化

查看比特幣原生方法來確定估值和動量

無視價格如何，平均分配投資

如果你選擇#1，我的猜測和你的一樣好；我無法預測美聯儲會做什么。

如果你選擇#3，那你不需要關注這篇文章。

跨鏈流動性協議Synapse即將推出Optimistic Rollup Synapse Chain和發布Synapse V2:7月28日消息，跨鏈流動性協議 Synapse 宣布即將推出基于以太坊的 Optimistic Rollup Synapse Chain（作為跨鏈用例的主權執行環境），通過利用 Synapse 的通用跨鏈消息傳遞系統和代幣橋，Synapse Chain 充當所有跨鏈智能合約活動的組織中心和執行層。此外，Synapse 還將推出 Synapse V2，特點包括通用的跨鏈消息傳遞、Optimistic 驗證以及 SYN 將用于為 Synapse 的 Optimistic 驗證系統提供經濟安全性。

Synapse 表示，幾周之后會先發布 Synapse Chain 測試網，之后再發布主網。在 Synapse Chain 啟動之后，Gas 將以 ETH 支付給定序器，之后 Synapse DAO 可以探索多種機制，將 Synapse 鏈的使用與 SYN 聯系起來。[2022/7/29 2:44:32]

對于#2，希望我能夠幫助思考這些方法并在這個文章中提供一些價值。

關于估值，我認為可以采用兩種通用方法：價格和網絡相關估值方法。

Ripio推出加密教育教科書和Web3錢包:金色財經報道，總部位于阿根廷的加密貨幣交易所Ripio宣布推出兩款產品，一款幫助新手駕馭加密市場的加密貨幣教育教科書，以及一款Web3錢包。雖然其他位于拉美的交易所已經解雇了一些員工以在當前市場中生存，但Ripio正在向西班牙擴張。（Bitcoin.com）[2022/7/9 2:01:43]

下圖是一個簡單的價格結構圖。比特幣在2017年的歷史高點上方橫盤修整，下一個主要支撐位在12K-14K以下。

查看比特幣的4年趨勢和與該趨勢的標準差，這是有史以來第4次低于該趨勢。

比特幣也達到了低于其200天趨勢的第二低偏差，僅次于2015年的熊市。

扎克伯格宣布Facebook Pay更名為Meta Pay:金色財經報道，Facebook母公司Meta首席執行官扎克伯格宣布，Facebook Pay正式更名為Meta Pay，他稱這一變化是Meta公司為其元宇宙愿景創建一個數字錢包的 “第一步”。在不久的將來，該軟件不會有太大的變化。扎克伯格說，他設想的未來是，Meta Pay作為一個通用的錢包，用于支付你在元宇宙中購買或創造的所有數字物品。

此前報道，Meta申請Meta Pay商標，或將推出包含加密貨幣的支付平臺。（鞭牛士）[2022/6/23 1:25:56]

接下來是網絡統計。這些方法是與比特幣礦工和錢包移動相關的數據的組合。

比特幣的市場價格低于其實際價格。實現價格是市場成本基礎的代表。

低于實際價格意味著mkt總體上處于水下。

應用已實現價格的一種更精細的方法是查看短期和長期持有者。二者的成本基礎交叉已成為良好的觸底信號。他們目前距離交叉點不到6,000美元。

儲備風險可以衡量長期持有人相對于市場價格的信心。這也屬于深度價值領域。

這張圖表著眼于主要穩定幣相對于整體加密貨幣市值的規模。

用作備用金與市場部署量的代表，這是在觸底/累積區域。

好的，現在讓我們談談礦工。我們將討論礦工和市場之間的周期性動態，然后介紹使用礦工動態評估BTC的方法。

礦工是比特幣市場中非常順周期的力量。他們在牛市中持有比特幣，在熊市中成為被迫賣家。

從購買礦機到運行有延遲，原因有多種，包括制造/運輸時間和為機器運行建立貨架容量。因此，算力的周期性峰值歷史上落后于比特幣價格峰值的峰值。

您可以將礦工視為短哈希、難度和能源成本；同時做多比特幣的價格。隨著插入新機器的增加和比特幣的價格下跌，礦工的利潤被壓縮。

現在正在發生同樣的影響，因為礦機在2021年末和2022年初繼續以激進的速度接入，但比特幣現貨價格下跌了約70%。最重要的是，還有一個新變量增加了利潤壓縮，即膨脹的能源成本。

查看礦工盈利能力的一種方法是算力價格。

這是自2020年底以來的最低水平。

(1/3)以可操作的方式查看算力的一種方法是查看算力帶狀圖。算力ribbons將算力的30天和60天移動平均值并列，以創建礦工動態動量移動的代理。當30DMA下穿60DMA時，這是一個看跌交叉。

(2/3)表明礦機正在快速拔出，因此也降低了開采1BTC的能源成本。看漲交叉是30DMA回到60DMA上方的交叉。

(3/3)目前，我們看到了一個看跌交叉，表明我們確實處于礦工投降時期。

(1/2)在保證金壓縮的情況下，礦工可能會首先關閉不再以盈利方式運營的礦機，然后作為最后的手段，根據他們的個人情況和策略出售他們的一些礦機甚至比特幣持有量。

(2/2）除了算力下降之外，我們實際上在鏈上看到了一些礦工進行拋售，以及比特幣從礦工流入交易所。從那以后，這種行為有所降溫，但這并不意味著他們仍然沒有賣出壓力。

(1/2)最終，我們應該期待在熊市中幸存下來的礦工會更加強大；包括一些可能收購較弱/不太保守的業務。不過，就目前而言，公開市場已經懲罰了礦業股。

(2/2)在這些低迷的價格下，通過這些礦業股獲得一些更高的BTC風險敞口可能不是一個糟糕的主意，具體取決于它們的資產負債表。

可以在此處找到單個公共礦工的出色細分：

結束所有關于礦工的內容，讓我們看一些估值方法。第一個是termocap的市值。這比較了比特幣交易價格相對于礦工總安全支出的溢價；并且還針對不斷增長的供應進行了調整。

我們還可以看看我的好朋友@dpuellARK創建的PuellMultiple。

這將發行的美元價值與發行的365DMA進行比較，以衡量礦工的盈利能力。

最后一個感興趣的話題是危機傳染。這從Luna開始，傳播到3AC，然后是主要的貸款機構。很難自信地說一切是否都結束了，但有一件事是肯定的：一旦消除了所有的杠桿和不良投資，加密行業將會變得更加強大。

話雖如此，這種強制拋售的主要部分似乎已經發生，至少目前是這樣，通過多種措施發生了一些重大的投降。

來源：DeFi之道

來源：金色財經

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